金融服务者风险揭示义务的法律规制.pdf

《金融服务者风险揭示义务的法律规制.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、2012年1月学术交流jan．，2012总第214期第1期AcademicExchangeSefialNo．214No．1金融服务者风险揭示义务的法律规制郭丹(哈尔滨工业大学法学院，哈尔滨150001)[摘要]金融商品尤其是金融投资型商品，其无形性及高风险性要求金融服务者在销售及推介时必须进行信息披露，其中，对于金融投资型商品的风险揭示义务应成为金融服务者的首要义务。作为信息优势的一方，金融服务者应在适宜性原则之下．尽到善良管理人的谨慎注意义务，将金融商品的使用风险以适合的方式使金融消费者知悉，辅之以一般性反欺诈条

2、款的引入，使之承担相应的法律责任。同时，亦应考虑金融服务业本身的特质，以利益衡平理念限定风险揭示义务的边界，不宜扩大解释以免贻害行业发展而最终损害金融消费者利益。【关键词]金融服务者；风险揭示义务；诚实信用；一般性反欺诈条款[中图分类号]D922．28[文献标识码]A[文章编号]1000—8284(2012)O1—0059—05金融商品交易的专业性、无形性使其具有前所未有的高风险，金融服务者与金融消费者亦因此而加剧了原本即存在的信息不对称情势。网络技术与传媒通讯技术带来的新变化，迅速提升了金融服务者搜集和处理信息的

3、能力，其信息优势地位日益显著。在金融市场信息不对称不可避免的背景下，制造和销售金融商品的金融服务者占据着信息优势，则必然负担信息披露的义务。金融消费者作为购买或使用金融服务者提供的金融商品、享受金融服务者提供的金融服务的社会成员⋯，其权利的实现更需要金融服务者义务的充分履行。加之，完全由信息组成的金融商品的特质放大了金融消费者的交易风险，金融服务者自应承担较之传统交易卖方更高的责任。在对金融商品的组成、性质及主要功能的说明之下，风险揭示成为金融消费者购买时的重要参考要素。因此，风险揭示必然成为金融服务者的首要义务。

4、一、风险揭示义务的法理基础作为典型市场行为的金融商品交易，具有市场交易行为的所有特征。同时，基于交易对象——金融商品的特有属性，金融商品交易又展现出多元化、创新性和开放性等特征。在金融市场交易过程中，与传统交易相比，金融商品前所未有的快速流转带来了对交易安全的更高要求。在对交易主体行为的法律约束上，作为基本的判断标准，诚实信用原则的适用、公开交易原则的要求是金融服务者风险揭示义务的法理基础。(一)诚实信用原则的适用滥觞于罗马法的诚实信用原则，是民法领域被奉若“帝王规则”的基本原则，其效力及于全部民事法域。我国《民法

5、通则》第4条规定：“民事活动应当遵循诚实信用原则”，将该原则的适用范围扩及整[收稿日期]2011—11—08[基金项目]2010年度国家社科基金一般项目《资本市场统合趋势下中国金融服务法研究》(10BFX066)、2010年黑龙江省教育厅人文社会科学课题《金融消费者权益保护制度研究》、2010年哈尔滨工业大学人文社会科学研究资助项目《金融服务法律制度比较研究：全球金融法制变革与中国的选择》的阶段性成果[作者简介]郭丹(1970一)，女，黑龙江哈尔滨人，副教授，法学博士，博士后流动站研究人员，从事民商法、金融服务法研

6、究。·59·个民事活动领域。诚实信用作为基本的交易道德准则，要求进行交易活动的各方，在从事民商事行为时，主观心态上必须为善意，须诚实不欺诈地行使权利履行义务，信守承诺依约定行事，在不侵害国家利益、社会利益及他人利益的前提下，依法实现自身的民事权益。作为交易领域的基本准则，诚实信用原则的重要法律价值在于，为交易双方当事人划定基本的交易道德水准要求，同时，当立法未见明确规定时，在司法裁判领域发挥填补法律漏洞的功能，为法官自由裁量提供基本的依据。具体而言，诚实信用原则要求下的交易当事人，在进行交易的过程中，应负有忠实义务

7、和注意义务。其中，忠实义务要求交易当事人应以“善意”为交易行为，不得有损害他人权利的行为，也不得有滥用权利为自己或第三人谋取非法利益而损害社会利益的行为，可以视为诚实信用原则的主观上的要求。而注意义务则是对行为人行为适合性的要求，要求交易行为人应以对待自己事务同等的注意程度保护对方的合法权益，客观上要求具有通常的谨慎和勤勉，以客观要求居多，常见于商事行纪之中。除此之外，诚实信用原则还要求交易当事人各方履行相应的附随义务。金融商品交易市场是专业性极强、信息不对称的高风险资本市场，金融服务者和金融消费者作为交易的双方当

8、事人，在交易过程中，对于所交易标的的认知存在天壤之别(除却极少数的金融消费者可能具有与金融服务者同质的认知)，诚实信用原则的坚持与适用在此等前提之下即成为维系交易的基础。在金融商品交易市场当中，金融消费者与金融服务者之间基于诚实信用而产生的信义或者信赖关系是金融商品交易的基石。金融消费者对于交易内容的认知与判断几乎完全取决于金融服务者提供的服务是否适当，要求