认购（售）证发行人评等办法.doc

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1、認購（售）權證發行人評等辦法部分條文修正對照表修　　正　　條　　文現　　行　　條　　文說　　　　　　明第三條認購（售）權證發行人評等指標項目及權重如下：一、週轉率之指標及權重：發行人之上市（櫃）權證日平均成交金額週轉率占百分之四十。二、造市品質之指標及權重：（一）每日之兩週最佳一檔委託買進隱含波動率標準差（以下簡稱兩週買一隱波標準差）占百分之二十。（二）每日最佳一檔委託買進與賣出價差比（以下簡稱日買賣價差比）占百分之二十。（三）每日最佳一檔委託買進金額（以下簡稱日買一金額）占百分之二十。第五條認購（售

2、）權證發行人評等方式如下：一、證券交易所得於每一季之最後營業日，按下列原則計算發行人該季週轉率及造市品質各項指標分數：第三條認購（售）權證發行人評等指標項目及權重如下：一、週轉率之指標及權重：發行人之上市（櫃）權證日平均成交金額週轉率占百分之四十。二、造市品質之指標及權重：（一）每日之兩週最佳一檔委託買進隱含波動率最大變動值（以下簡稱兩週買一隱波最大變動值）占百分之二十。（二）每日最佳一檔委託買進與賣出價差比（以下簡稱日買賣價差比）占百分之二十。（三）每日最佳一檔委託買進金額（以下簡稱日買一金額）占百

3、分之二十。第五條認購（售）權證發行人評等方式如下：一、證券交易所得於每一季之最後營業日，按下列原則計算發行人該季週轉率及造市品質各項指標分數：為更客觀衡量流動量提供者權證報價波動率之穩定度，將造市品質指標中「每日之兩週最佳一檔委託買進隱含波動率最大變動值」指標更改為「每日之兩週最佳一檔委託買進隱含波動率標準差」指標，爰修正本條規定。修正理由同第三條。（一）週轉率項目指標分數：先以每日每檔上市（櫃）權證成交金額除以該檔權證該日市值計算日成交金額週轉率，再計算該季各發行人之日平均成交金額週轉率，發行人該項

4、指標之百分等級數值（以下簡稱PR值），即為其指標分數。（二）造市品質各項指標分數：先計算每日相同標的之各檔權證兩週買一隱波標準差、日買賣價差比之1減去PR值、日買一金額之PR值，再依發行人別計算前開三項數值之季平均值，發行人各項指標季平均值之PR值，即為其各項指標分數。但經扣除前一交易日無流通在外單位之上市（櫃）權證後，各標的檔數達十檔（含）以上之權證始列入日買一金額計算。(以下略)（一）週轉率項目指標分數：先以每日每檔上市（櫃）權證成交金額除以該檔權證該日市值計算日成交金額週轉率，再計算該季各發行人

5、之日平均成交金額週轉率，發行人該項指標之百分等級數值（以下簡稱PR值），即為其指標分數。（二）造市品質各項指標分數：先計算每日相同標的之各檔權證兩週買一隱波最大變動值、日買賣價差比之1減去PR值、日買一金額之PR值，再依發行人別計算前開三項數值之季平均值，發行人各項指標季平均值之PR值，即為其各項指標分數。但經扣除前一交易日無流通在外單位之上市（櫃）權證後，各標的檔數達十檔（含）以上之權證始列入日買一金額計算。(以下略)