2018年中级财管必背公式.doc

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1、2018年中级财管必背公式1.单利：I=P*i*n2.单利终值：F=P(1+i*n)3.单利现值：P=F/(1+i*n)4.复利终值：F=P(1+i)^n或：P(F/P，i，n)5.复利现值：P=F/(1+i)^n或：F(P/F，i，n)6.普通年金终值：F=A{(1+i)^n-1]/i或：A(F/A，i，n)7.年偿债基金：A=F*i/[(1+i)^n-1]或：F(A/F，i，n)8.普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n]/i}或：A(P/A，i，n)9.年资本回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或：P(A/P，i，n)10.即付年金的终值：F=A{(1+i)^(n+1

2、)-1]/i或：A[(F/A，i，n+1)-1]11.即付年金的现值：P=A{[1-(1+i)^-(n+1)]/i+1}或：A[(P/A，i，n-1)+1]12.递延年金现值：第一种方法：P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或：A[(P/A，i，n)-(P/A，i，s)]第二种方法：P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[(1+i)^-s]}或：A[(P/A，i，n-s)*(P/F，i，s)]13.永续年金现值：P=A/i14.折现率：i=[(F/p)^1/n]-1(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再

3、查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。15.名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率;m为年复利次数16.期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率21.外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额23.债券发行价格=票面金额x(P/F，i1，n)+票面金额xi2(P/A，i1，n)式中：i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额x(1+i2xn)x(P/F，i1，n)24.

4、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x360/Nx100%式中：CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差25.债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额，按发行价格确定;f为债券筹资费率26.银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或：Ki=i(1-T)(当f忽略不计时)式中：Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利

5、息率;f为银行借款筹资费率27.优先股成本：Kp=D/P0(1-T)式中：Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额28.普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g式中：Ks为普通股成本;D1为第1年股的股利;V0为普通股发行价;g为年增长率29.留存收益成本：Ke=D1/V0+g30.加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本31.筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例32.边际贡献：

6、M=(p-b)x=m*x式中：M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量33.息税前利润：EBIT=(p-b)x-a=M-a34.经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/(M-a)35.财务杠杆：DFL=EBIT/(EBIT-I)36.复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]37：每股利润无差异点分析公式：[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利38.经营期现金流量的计

7、算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39.非折现评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40.折现评价指标：净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指