中级财管公式汇总.doc

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1、中级财务管理公式－汇总1.单利：I=P·i·n2.单利终值：F=P（1+i·n）3.单利现值：P=F/（1+i·n）4.复利终值：F=P（1+i）n 或：P（F/P，i，n）5.复利现值：P=F/（1+i）n 或：F（P/F，i，n）6.普通年金终值：F=A· 或：A（F/A，i，n）7.年偿债基金：A=F· 或：F（A/F，i，n）8.普通年金现值：P=A· 或：A（P/A，i，n）9.年资本回收额：A=P· 或：P（A/P，i，n）10.即付年金的终值：F=A·或：A[（F/A，i，n+1）-1]F

2、=A·11.即付年金的现值：P=A· 或：A[（P/A，i，n-1）+1]P=A·12.递延年金现值：第一种方法：P=A·[-]或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二种方法：P=A··或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13.永续年金现值：P=14.折现率：i=（一次收付款项）i=（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+1.名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1i=(1+r/m)m·

3、n式中：r为名义利率；m为年复利次数2.期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率3.期望值：（P43）(其中：Xi为结果数值；Pi为概率)4.方差：（P44）5.标准离差：（P44）越大，风险越大。6.标准离差率：（P45）在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大。单个方案，标准离差（率）<设定的可接受的最高限值优多个方案，标准离差最低，期望收益最高的方案。7.外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留

4、存比率x预测期销售额8.外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）(1)资金占用总额同产销量的关系预测y=a+bx（2）先分项后汇总方法预测a=y-bx9.债券发行价格=票面金额（P/F，i1，n）+票面金额i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）（P/F，i1，n）10.放弃现金折扣的成本=式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差11.债

5、券成本：式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率1.银行借款成本：或：Ki=i(1-T) （当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率2.优先股成本：式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额3.普通股成本：式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增

6、长率4.留存收益成本：5.加权平均资金成本：式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本6.筹资总额分界点：式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例7.边际贡献：M=（p-b）x=mx式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量8.息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a9.经营杠杆系数：10.财务杠杆：如不存在优先股股利d为优先股股利，T为所得税税率。1

7、1.复合杠杆：12.每股利润无差异点分析公式：N为流通股股数当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利13.经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额14.非折现评价指标：投资利润率=（）低于无风险投资利润率的方案不可行。1.折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益

8、率=IRR（P/A，IRR，n）= 式中：I为原始投资额NCF为净现金流量2.短期证券收益率：式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）3.长期债券收益率：V=I·（P/A，i，n）+F·（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格，I为每年利息，F为到期收回的本金（中途出售收回资金）4.股票投资收益率：V为股票的购买价格，F为出售价格，Dj为各年股利，5.长期持有股票，股利稳定不变的股票