2015中级财管公式汇总(最新)

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1、2014年中级财管全书公式总结第二章财管基础一、复利现值和终值复利终值复利终值公式:F＝P×（1＋i）n其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示复利现值复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示结论（1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。二、年金有关的公式：项目公式系数符号系数名称普通年金终值普通年金终值系数年偿债基金偿债基金系数普通年金现值，普通年金现值系数年资本回收

2、额资本回收系数预付年金与普通年金的联系预付年金现值=（1+i）×普通年金的现值预付年金终值=（1+i）×普通年金的终值预付年金现值系数=普通年金的现值系数×（1+i）即：普通年金现值系数表期数减1，系数加1预付年金终值系数=普通年金终值系数×（1+i）即：普通年金终值系数表期数加1，系数减1　1.预付年金终值——　　具体有两种方法：　　方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。　方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]现值——两种方法　　方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]　　方法二：预付年金现值＝普

3、通年金现值×（1＋i）2.递延年金现值:　　【方法1】两次折现计算公式如下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法2】　　P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]　　式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。　　【方法3】先求终值再折现PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）　　终值:　　递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：　　FA＝A（F/A，i，n）　　注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。3.永续

4、年金利率可以通过公式i=A/P第25页共25页现值P=A/i永续年金无终值4.普通年金现值=A*（P/A,i,n）终值=A*（F/A,i,n）5.年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。　　6.年资本回收额的计算　　年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。　　计算公式如下：　　式中，　　称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；

5、（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。【总结】系数之间的关系　　1.互为倒数关系复利终值系数×复利现值系数＝1年金终值系数×偿债基金系数＝1年金现值系数×资本回收系数＝1　　2.预付年金系数与年金系数终值系数（1）期数加1，系数减1（2）预付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）现值系数（1）期数减1，系数加1（2）预付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）三.利率1、插值法（以求利率I0为例，B0为对应系数）(I0-I1)/(I2-I1)=(B0-B1)/(B2-B1)则有I0=I1+[(B0-B1)

6、/(B2-B1)]*(I2-I1)2、名义利率与实际利率实际利率i：1年计息1次时的“年利息/本金”　　名义利率r：1年计息多次的“年利息/本金”　①一年多次计息时的名义利率与实际利率i=(1+r/m)m-1　②通货膨胀下时的名义利率与实际利率1+名义利率=（1+实际利率）*（1+通货膨胀率）四.风险与收益的计算公式1.资产收益的含义与计算第25页共25页单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）　　＝[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）　　＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率2.预

7、期收益率　预期收益率E（R）＝式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。3.必要收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补贴4.风险的衡量方差　方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。标准差　　标准离差率对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值5.资产组合的风险与收益1)投资组合的期望收益率2)投资组合的风险　组合方差组合标准差6.β系数1）单项资产的β系数2）证券资

8、产组合的系统风险系数7.资本资产定价模型R=Rf+β×（Rm—Rf）　　R：某资产的必要收益率；　　β：该资产的系统风险系数；　　Rf：无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；　　Rm：市场组合的平均收益率Rm—Rf：市场风险溢酬β×（Rm—Rf）：某项资产的风险收益率四、总成本模型　　总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固