饲料消费对玉米市场总体消费量以及总体的供需格局影响.doc

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1、饲料消费占国内玉米总消费量的70%，饲料消费对于玉米市场总体消费量以及总体的供需格局影响关键。基于今年国内玉米市场供给存在缺口的预期，玉米市场长期供需格局持续偏紧状态，但下游的消费状况影响着市场的走势节奏。为了解饲料养殖行业的现状及未来发展趋势，3月23日至4月1日，新湖期货研究所对福建及广东饲料养殖企业进行实地调研走访。总体来看，在中国经济保持快速增长的宏观背景下，国内饲料养殖行业呈现持续上升趋势。不过，行业整合加剧，集约化程度需要继续提高。同时，近期广东和福建地区养殖业状况不太理想，尤其生猪市场状况较差，预计将在下半年逐步恢复。一、养殖行业发

2、展状况从玉米饲料消费量来看，国内玉米饲料消费量超过1亿吨。其中，广东地区年消费量占比8%左右，福建地区年消费量占比2%左右。（一）禽类养殖从走访的两个省份的情况来看，禽类养殖集约化程度较高，大型养殖企业在行业中所占比重较大。同时，企业抗风险能力较强，对于疫情的控制能力也较强。由于国内肉类需求量持续上升，禽类养殖整体处于上升阶段。（二）生猪养殖从走访的两个省份的情况来看，生猪养殖仍处于分散化的阶段。大型养殖企业在行业中所占比重极为有限。由于存在大量的散户养殖，对于疾病的控制能力不强。一旦出现疫情，对生猪养殖市场影响较大。由于国内猪肉需求持续上升，生

3、猪市场规模也处于不断扩大之中。与家禽养殖相比较，生猪养殖集约化程度较低。随着原料价格的上涨以及市场风险的放大，行业整合速度加快，散户比重逐步下降，大型企业市场占有率将逐步提高。二、养殖企业发展趋势——全产业链经营从走访的企业来看，全产业链经营是大型养殖企业谋求发展壮大的有效途径。无论在福建还是广东，大型养殖企业全产业链发展不但增强抵御风险的能力，而且可以获得产业链上每个环节的利润，在养殖业整体利润率不高的情况下，全产业链发展提高了企业的利润水平。从走访的几家大型养殖企业来看，除原料采购之外，饲料生产、种禽培育孵化、饲养、成品销售，企业具有完整的产

4、业链结构。部分企业还将产业链进一步延伸至食品加工、有机肥生产等领域。目前国内养殖业集约化程度仍较低，需要龙头企业进一步提高市场占有率，而全产业链经营为企业做大做强提供了有效途径。相比之下，小企业抗风险能力不强，竞争能力较弱。在成本上涨以及市场竞争加剧，行业利润下滑的情况下，行业的整合势在必行。在可以预见的未来，国内养殖业规模化程度将继续提高，大型养殖企业市场占有率也将持续上升。另外，找准市场定位对于企业的发展也十分关键。从走访的企业来看，在国内或者区域的产品定位对于企业的经营非常重要。结合自身地理资源优势，找准品种定位，做精做细，形成专业品牌，不

5、但可以保证销售，更能形成核心竞争力，确立企业在行业中的龙头地位。伴随中国经济发展的大背景，国内饲料养殖行业发展前景广阔，相关企业的发展前景也非常可观。行业大发展和大整合的环境为企业发展提供了有利时机，企业可以通过发挥规模经济优势，提高市场占有率。三、南方地区养殖业现状去年年底以来，猪病严重，影响饲料消费。据反映广东生猪存栏可能下降三分之一（尚未掌握准确数据）。由于抗生素的滥用导致猪病难以控制，影响存栏状况。由于养殖效益较好，去年11月底，补栏积极性较高。但随后仔猪价格上升、饲料价格走高，由于天气原因导致仔猪死亡率高，仔猪供不应求，影响补栏。目前生

6、猪市场的状况是生猪存栏少，母猪存栏少，补栏也少。这对于后期饲料消费将有一定影响。一般来说，猪料消费在春节后为季节性淡季，在6月份之后会逐渐回升，而今年的疫病加剧了季节性的淡季特征。2007年及2008年养殖行业盈利水平较高，刺激了行业的快速扩张，2008年下半年金融危机以及供给大幅增加的叠加效应在2009年及2010年显现，养殖业出现亏损，大量中小养殖企业倒闭。去年的3、4月份，养殖行业出现的季节性淡季史无前例，市场严重供大于求，企业亏损，然后开始削减饲养数量，去年下半年养殖形势好转，但是由于2009年及2010年上半年的前车之鉴，企业大多保持谨

7、慎态度，虽然养殖效益好转，但观望心态较重。另外，生猪的疫病也比较严重，导致广东地区整体养殖状况不好。预计今年养殖行业洗牌会加剧，去年养殖成本上升了20%，今年养殖成本上升多少还是未知数。由于原料价格的上涨，企业面临的资金压力加剧。一方面，随着玉米价格的上涨，企业的直接生产成本上涨;另一方面，随着玉米价格的上涨，市场风险增加，供货商提高供货的资金要求，缩短回款期限，也增加了饲料养殖企业的资金压力。虽然成本上升，但养殖行业却不能通过向下游产品传导的方式来转移成本。可以说，养殖成本取决于原材料价格，而养殖产品的价格则取决于供需状况，原材料市场的供需状况

8、与养殖产品市场的供需状况往往存在差异，这就导致养殖产品价格不能及时跟随饲料原料价格进行调整，导致一定阶段内企业的养殖利润受到明显挤压，可