商业银行X效率与利益相关者关系——基于我国商业银行2004—2012年的经验数据.pdf

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1、面京计鲍学报zo·s年第期商业银行x效率与利益相关者关系基于我国商业银行20042012年的经验数据纪建悦，秦玉霞，孔胶胶(1．中国海洋大学经济学院，山东青岛2661O0；2．菏泽交通集团有限公司，山东菏泽274000)[摘要]选取我国14家商业银行2004-2012年数据，采用面板Tobit模型进行实证研究，结果表明利益相关者关系对商业银行x效率有显著影响，其中业务客户关系、债权人关系对商业银行x效率的影响显著为正，而股东关系、员工关系、监管层关系对商业银行x效率的影响显著为负。[关键词】商业银行效率；x效率；利益相关者关系；面板Tobit

2、模型；公司绩效；配置效率；技术效率[中图分类号】F830．3[文献标识码]A[文章编号]16728750(2015)01—0040—08一、引言近年来，银行业的效率问题引起国内外的广泛关注。一方面，随着世界经济的快速发展和资金的自由流动，金融业越来越成为一个国家经济发展和社会稳定的核心命脉，“金融兴则经济兴，金融衰则经济衰”已是一个毋庸置疑的事实。而银行业作为资金流通的中介，以其在金融业中的核心位置决定着金融业是否能健康发展，并间接影响着一个国家的实体经济。因此，面对激烈的全球竞争，商业银行如何提高自身效率，为社会创造更多价值，促进一国经济快

3、速稳定发展，引起了各国政府和各界人士的关注。另一方面，在国家政策扶持和经济环境大好的条件下，我国商业银行取得了快速进步，“上市”、“跻身世界500强”、“盈利水平全球领先”这种消息时常出现在人们眼前，成为人们为之兴奋的话题，但是在迅速“跻身全球银行业领先地位”的同时，一些人也提出“我国商业银行效率水平如何?谁决定着我国商业银行的效率?”等问题，这迫切需要学术界给出客观可信的答案。自1966年Leibenstein提出x效率的概念以来⋯，x效率日渐成为商业银行效率研究的重点问题。本文在以往研究成果的基础上，试图从利益相关者关系的角度出发，分析商

4、业银行x效率的影响因素，希望能为我国商业银行的健康发展和效率提升提供借鉴。二、文献回顾(一)关于商业银行x效率含义及其测度的研究成果Leibenstein认为X效率是排除规模效率与范围效率之外的部分，并将X效率定义为“在资源配置不变的情况下，由于企业内部成员努力程度增加或管理水平提高所产生的经济效益”⋯；Joaquin和[收稿日期]2014—09—28[基金项目]国家自然科学基金项目(71172099；71372111)[作者简介]纪建悦(1974一)，男，山东青岛人，中国海洋大学经济学院教授，博士生导师，博士，主要研究方向为公司金融、国民经

5、济学；秦玉霞(199O一)，女，山东滕州人，中国海洋大学经济学院硕士生，主要研究方向为金融投资与管理；孑L胶胶(1987一)，女，山东威海人，菏泽交通集团有限公司职员，主要研究方向为金融投资与管理。·40·纪建悦，等：商业银行X效率与利益相关者关系Jos6将x效率理解为成本效率、利润效率，并且运用数据包络分析法对西班牙银行的x效率进行了测度_2；Simon认为成本效率能够代表x效率，并使用随机前沿分析方法对香港商业银行的x效率进行了研究；Larissa和Ihsan将x效率看作纯技术效率与规模效率的乘积，并且将纯技术效率称为“管理效率”，也就是

6、说“在既定产出水平下，如果管理存在着浪费，那么投入要素就能够成比例地减少”，他们还运用了数据包络分析法研究了土耳其银行x效率；Jamal和Naceur将x效率理解为利润效率，注重决策单元的利润最大化，采用数据包络分析法对美国银行并购的市场反应进行了研究。从国内来看，多数学者将银行x效率笼统地理解为“非效率”，解释为包括技术效率与配置效率在内的经济效率，在此基础上采用了不同方法展开测度研究。如谢朝华、段军山_6j，汪洋、刘林林，齐艺莹、郑杰等采用数据包络分析法对我国商业银行的x效率进行了测度；徐传谌和齐树天采用随机前沿方法中的超越对数函数对x效

7、率进行测度_9J。也有少数学者对x效率有不同的理解，如李彦蓉认为x效率包括排除银行规模和经营范围影响之外的技术效率和配置效率，即纯技术效率与配置效率的乘积，并运用数据包络分析法进行了测度与分析¨。(二)关于商业银行x效率影响因素的研究成果Hassan等人在效率测度的基础上研究员工文化程度、性别比例、分支机构年限与规模对于商业银行x效率的影响，结果表明文化程度、性别比例对商业银行x效率回归系数显著，而分支机构年限与规模的系数则不显著¨；FuXiaoqing和Shelagh研究了中国商业银行所有权因素与银行改革同x效率的关系。张健华从外部因素、内

8、部因素两个方面研究它们对于我国商业银行x效率的影响，其中外部因素包括所有权形式、经济环境、市场结构与监管制度等，内部因素包括资本充足率、不良贷款比、员工素质及激励政