基于利益相关者的农村商业银行财务治理结构研究.pdf

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1、总第542期管理观察2O14年5月第l5期ManagementObServer下旬出版基于利益相关者的农村商业银行财务治理结构研究杨金光，王海荣。(1．南京畅友路桥工程有限公司；2．南京航空航天大学金城学院，江苏南京210000)摘要：随着我国市场经济体制的不断发展，农村信用社已无法为农村经济发展提供有效的金融支撑，朝向股份化、商业化、击；2．模化．及市场化的农村商业银行改制是必然之势。而农村商业银珩在高速发展的同时，其财务治理结构问题逐渐凸显。本文从分析财务治理结构的内涵和模式着手，结合农村商业银行财务治理的有关特性，从利益相关者的视角，提出农村商业银行财务治理结构，为

2、促进农村商业银行健康的可持续发展提供治理基础。关键词：利益相关者农村商业银行财务治理结构随着我国农村金融体制改革的深入，农村商业银行认为，财务治理结构从属于公司治理结构，是公司财务决策成为农村信用合作社的现实改革目标。经过多年的发展，权、财务执行权和财务监督权的划分与配置。农村商业银行已成为农村金融体系的核心部分，它的可持续发展关系着农村金融和农村经济的稳定和发展，但2．农村商业银行财务治理结构的模式在农村商业银行高速发展的同时，其财务治理结构问题业已逐渐凸显。财务治理结构的模式及制度安排在不同的历史时期、不同的国家是不一样的，这是因为微观企业制度的形成1．财务治理结构的

3、内涵和模式和变化要受到各个国家不同的历史传统、市场环境、经济体制、法律观念、文化条件等方面的影响。商业银行1．1财务治理结构的内涵财务治理结构主要分为三种典型类型：业主主导型、经公司财务和公司治理理论的研究在西方起初是分开进营者主导型及关系主导型。行的，但是随着企业管理理论、新制度经济学、信息经济学、2．i业主主导型财务治理结构激励机制设计理论等微观经济学的不断发展，两大理论的从主要应用于东亚和东南亚大多数国家的业主主导型单独研究已不能满足理论发展和经济实践的需要，财务与的财务治理结构来看，其主要特征为银行与家族合二为一，治理的关联性、依存性越发清晰。财务治理理论的产生可

4、所有权与经营权没有分开，家族成员掌控银行的主要财务权，以追溯到约翰逊和梅克林(1976)共同创立的资本结构契这种财务治理结构的优点在于由于血缘关系，经营者的目标约理论。威廉姆森(1998)明确指出应综合分析公司财务几乎和股东的目标一样，这样财务决策速度会比较快，财与治理问题。哈特(2001)认为当企业被视为一个不完全务执行效果会较好，银行会有较强的凝聚力，会提高银行契约的集合时，企业为外部融资而发行的各种证券不只是的稳定性。但这样也存在很多问题，主要问题在于由于银代表对企业现金收益的要求权，还包含着与企业所有权相行与家族合二为一，所有权与经营权没有分开，由家族成关的控制权

5、的配置。国内学者在借鉴西方研究成果的基础员行使内部财务监督权，从而使银行缺乏有效的内部监控上，结合中国国情，从不同视角对财务治理的结构进行了机制，监控力量较差。另外，由于是家族控制模式，财务定义。从财权配置视角，伍中信(2001)认为，财务治理治理缺乏透明度，其他利益相关者连必要的财务监督都不能结构是一种以财权为基本纽带，逐步确立各种财务治理主实施。此外，家族式“一股独大”很容易使经理人可以通过体，包括出资人、董事会、经理人和企业财务人员在财权串通大股东来控制银行的重要财务决策，从而侵犯小股东和配置中的地位和作用，体现各主体相互制衡的财务关系，实其他利益相关者的利益，造成

6、对“内部人控制”的失控。现相关者利益最大化和企业决策科学化的一整套制度安排。2．2经营主导型财务治理结构从所有者与经营者关系视角，宋献中(2000)认为，财务而放眼英美等国，主要采用经营主导型财务治理结治理结构是一组规范所有者、经营者的财务权力、财务责构。由于对亚当·斯密的稀缺资源最优配置理论的极度任和财务利益的制度安排。从财务契约视角，黄菊波(2003)推崇，英美等国认为银行股东的利益是至高无上的，而基金项目：江苏省高校哲学社会科学研究基金项目，项目编号：2013SJD630089财经管理其他的非银行股东人员获得的仅仅是固定薪酬。到了8O4．农村商业银行的利益相关者分析

7、年代，利益相关者的观念被英美诸国逐渐在司法实践和立法中接受了，非股东利益相关者在银行财务治理中的上世纪80年代，利益相关者的管理理论由弗里曼首地位逐步提高、作用也明显加强。在这种经济制度下，先提出，企业经营管理人为综合平衡各种利益相关者的商业银行股权结构高度分散，从而经营者的财权极度膨利益要求而进行经营管理活动。与传统的英美股东至上胀，这就弱化了内部财务治理机制，也形成了所谓的经主义相比，该理论认为任何一个公司的发展都是和各利营者主导型的财务治理结构。这种结构的特点为股东高益相关者的投入或参与分不开的，企业的目标应是追求度分散