基于利益相关者视角的商业银行公司治理与经营绩效研究

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5、ontheCorporateGovernanceandPerformanceofCommercialBankonthePerspectiveofStakeholdersCandidateChenXuSupervisorProfessorTianYinhuaCollegeBusinessSchoolProgramPoliticalEconomicsSpecializationTheoryofMicroeconomicsDegreeDoctorUniversityXiangtanUniversityDate3/20/2016摘要20世纪90代一系列银行危机及

6、2008年全球金融危机使商业银行公司治理的重要性更为凸显。对商业银行公司治理问题的研究随之不断深入，但理论出发点的不同将带来截然不同的研究结论。本文的核心观点是“商业银行利益相关者共同治理有利于提升经营绩效”，文章对该观点进行了严格的理论分析和实证检验。在理论层面上，首先梳理了国内外相关研究成果，将商业银行利益相关者界定为：股东、债权人、独立董事、高管和员工以及政府。接着分析了商业银行治理的特殊性，将银行“股东至上”治理模式和“利益相关者”治理模式进行对比分析，揭示了“股东至上”治理模式的不足和利益相关者理论与商业银行治理的理论契合，分析了利益相关者共同

7、治理提升银行绩效的参与路径和作用机理。在对此路径进行阐述时，考虑到商业银行利益相关者治理的新趋势，在以下方面做了新的探索：一是将机构投资者参与银行治理单独进行研究。之前的研究大都将机构投资者默认为股东治理的一部分，并没有将其区分出来。但2010年以来我国政府引导银行业进行“财务重组—战略引资—公开上市”的全新改革模式，这种发展策略的推行吸引了大量机构投资者投资银行业，已逐渐成为我国银行公司治理改革的关键措施。针对上述新趋势，将机构投资者从股东治理中分离出来，重视机构投资者治理不可或缺的重要作用是本文结合当下治理形势进行的第一项改进。二是突出独立董事在银行

8、治理中发挥的作用。本文分析认为在银行中最有可能代表中小股东和债权人利益的就是独立