基层农发行如何应对利率市场化-论文.pdf

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1、2013年7月20日．人民银行全面放开对金融机构贷款利率的直接管制，标志基层农发行着我国金融体制改革迈出关键一步。党的十八届三中全会明确指出要“加快推进利如何应对利率市场化率市场化”。笔者仅就基层农发行如何应对利率市场化谈几点看法。一万永利凌强一、利率市场化对基层农发行的影响目前基层行的营业收入主要来自存贷款利差。其中1年期存、贷款基准利差来看，1年期、3年期、5年期票面利率分别次，在农发行贷款4000万元，在他行借款2．75％．系统内往来短期基准利率与1年期高达4．76％、5．27％、5．40％，与上年

2、同期相14140万元，假设今年贷款利率上浮10％．贷款基准利率利差2．39％。以农发行四川比利率约上涨38％。总行筹资成本的提升，将增加利息支出约109万元．净利润相应省眉山市分行为例，2013年该行实现各项必然通过系统内借款利率的提升传递到基下降10％，销售净利润率降低O_3个百分营业收入41801万元．其中利息收入层行。点。面对利率市场化带来的新形势，基层行41505万元。占总收入的99．29％；各项支出(二)风险趋向提升，信贷资产质量面若缺乏相应风险防控措施，很可能增加客25048万元．其中利息支出

3、21615万元，占临重大考验。在利率市场化的背景下，基层户违约风险，导致资产质量下降。总支出86．29％：利差收益19890万元，与行肯定更倾向于贷款给那些愿意支付高利二、基层农发行应对利率市场化的几当年月均贷款比为3．65％。从以上分析可率的借款人。高收益往往伴随着高风险，提点建议见，利率变动、特别是利差变动对基层行盈高贷款利率实际上是在驱逐低风险项目，(一)加大低成本存款组织力度。“与其利水平影响巨大。笔者认为，利率市场化虽将高风险高收益的项目列入贷款名单中．临渊羡鱼，不如退而结网”．基层行要在成然有

4、利于提高基层农发行经营管理的主动产生“逆向选择效应”，提高了信贷的风险。本节流上狠下功夫。只有加大当地低成本性和积极性．但也不可否认面临着重大考一是政府平台贷款成本提升，违约风险加存款组织力度，提高资金自给率，才可能缓验。大。2013年末，眉山市分行政府平台公司解利率市场化带来利差收窄的不利影响。(一)利差趋向收窄，盈利能力面临重贷款发放约7亿元、余额约23亿元。假设一是在行内要引导全行员工牢固树立“存大考验。从长期来看，利率市场化意味着存2014年贷款投放达到去年水平，按5年期款兴行、存款增效”的理念，

5、在行外要全力贷款利率是围绕资金价值中枢进行双向波贷款利率6．4％上浮10％计算，政府将增加宣传农发行存款全部用于服务地方经济，动，但在推动利率市场化改革的初期。特别年利息支出约448万元。由于农发行贷款纠正政府、企业和社会对于农发行“只贷不是在我国现阶段实行稳健货币政策(实际仅占政府债务的一小部分，可以预计政府存”的错误观念。二是加大地方财政存款营执行过程中趋向偏紧)的特殊市场环境下，的实际债务成本增加肯定要远远大于该金销力度．坚决贯彻实行中长期政府平台贷存贷款利率短期都将呈上升趋势。但是在额．并且随着贷

6、款的增加，政府债务成本还款由当地政府匹配一定比例资金的制度．金融市场走向完全竞争的大趋势下，银行将不断攀升．提升了政府债务的违约风险。吸引当地财政和有关政府部门长期、稳定、为招揽存款势必会竞相抬高存款利率水二是龙头加工企业贷款成本提升，违约风低成本存款。三是加强龙头加工企业销售平。而优质客户在银行信贷中议价能力又险加大。2013年末眉山市分行龙头加工企回笼货款归行和账户管理，坚决制止贷款较强，导致贷款利率难以明显提升，造成存业贷款约10亿元，主要分布于泡菜加工、企业多头开户、存款搬家和体外循环等不款利率上

7、升幅度大于贷款利率上升幅度，饲料、食品加工、纺织等行业。由于农发行良现象．根据客户存款、保险、中间业务等即意味着对银行盈利水平起关键作用的利贷款企业受行业特性限制，销售净利润率综合回报率，合理确定贷款利率水平，提高差趋向收窄。农发行现阶段筹资渠道主要较低，资金周转较慢，对于贷款利率的上浮客户在农发行存款的主动性和积极性。是发行金融债券，受利率市场化影响较明更加敏感。以某纺织企业为例，其销售净利(二)加大中间业务发展力度。长期以显。从2014年总行发行的27期金融债券润率约3．22％，流动资产周转次数约2．

8、25来．农发行受业务范围和经营机制局限，收入来源过于单一。眉山市分行中间业务收现业务开展。围绕“融智”业务创新，积极开利率风险管理为中心的资产负债管理。二入在营业收入中的占比仅为0．53％，可见办咨询顾问业务、国际业务．拓宽中间业务是要建立完善的利率风险管理系统，科学中间业务有着巨大的发展潜力。要加大票收入领域。积极参与总行资产证券化试点。地识别、计量和处理利率风险，并实现事后据承兑和贴现业务推进力度和速度。积极(三)提高利率