基于 ARMA 模型的上证指数月度数据实证分析-论文.pdf

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1、第29卷第2期黑龙江工程学院学报Vo1．29。No．22015年4月JournalofHeilongjiangInstituteofTechnologyApr．，2015基于ARMA模型的上证指数月度数据实证分析丛正，袁基瑜。(1．东北财经大学金融学院，辽宁大连116025；2．黑龙江工程学院经济管理学院，黑龙江哈尔滨150050)摘要：上证指数是由上海证券交易所编制，反映上海证券交易市场的总体走势，为投资者提供新的投资尺标。根据美国统计学家BoxGep和英国统计学家JenkinsGM提出的Box—Jenkins方法，即时间序列分析法，以2009年1月至2013年

2、2月上证指数的月收盘价格为研究样本，由不平稳的原始数据经过变换形成新的平稳时间序列，建立ARMA模型进行定量分析，得出相邻6个月收盘价之问的关系模型。关键词：上证指数；月度数据；ARMA模型中图分类号：F8文献标志码：A文章编号：1671—4679(2015)02—0052—03EmpiricalanalysisofmonthlydataoftheShanghaicompositeindexbasedonARMAmdelCONGZheng．YUANJi—yu(1_CollegeofFinance；DongbeiUniversityofFinanceandEcono

3、mics，Dalian116025，China；2．CollegeofEconomiesandManagement，HeilongjiangInstituteofTechnology，Harbin150050，China)Abstract：TheShanghaiindexiscompiledbytheShanghaiStockExchange，reflectingtheoveralltrendofstockmarketinShanghai，providinginvestorswithanewinvestmentscale．AccordingtOtheAmerica

4、nstatisticianBoxGepandBritishstatisticianJenkinsGM，whoputupwiththeBOX—Jenkinsmethodthatisthetimeseriesanalysismethod，combiningtheShanghaicompositeindexofmonthclosingpriceastheresearchsamplefromJanuary2009toFebruary2013，notsmoothofrawdatathroughtransformationtoformnewstationarytimeseri

5、es。andsetupARMAmodeltoquantitativeanalysis．Finallyitobtainstheadjacentrelationshipmodelbetweentheclosingpriceof6months．Keywords：Shanghaiindex；monthlydata；ARMAmodel上证综指即上海证券综合指数(Shanghaicom—000017。新综指当前由沪市所有G股组成。此后，positeindex)，简称上证综指，它是上海证券交易所实施股权分置改革的股票在方案实施后的第二个编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票

6、为交易日纳入指数，指数以总股本加权计算。据统计算范围，以发行量为权数综合，反映了上海证券计，以2005—12—15收盘价计算，新综指市价总值交易市场的总体走势。上证所将选择已完成股权为3927亿元，流通市值为1425亿元，占市场的比分置改革的沪市上市公司组成样本，发布新上证综重分别为18及22。随着股权分置改革的不断指，以反映这批股票的市场走势，为投资者提供新深入，新综指占市场比重将逐渐增大。2005—12—的投资尺标。15新综指市盈率为12．14倍，比上证综指低新上证综指发布以2005—12—30为基日，以当23．47。新上证综指是中国证券市场由权威机构日所有样

7、本股票的市价总值为基期，基点为1000发布的反映股权分置改革实施后公司概况的指数，点。新上证综指简称“新综指”，指数代码为随着股权分置改革的全面推进，将不断有新的样本加入新上证综指。收稿日期：2O14一lO一26基金项目：沈阳市科技局软科学研究专项(F14—230—5—16)作者简介：丛正(1973一)，男，博士研究生，研究方向：资本市场第2期丛正，等：基于ARMA模型的上证指数月度数据实证分析·53·间序列进行一阶差分后再检验，即第二项选1st1ARMA基本原理及建模步骤difference，若仍然未通过检验，则需要进行二次差1．1ARMA模型的基本原理分变换；

8、③二次差分