偿二代下的再保安排.pdf

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1、偿二代下的再保险安排中国财产再保险有限责任公司2015年9月珠海1©2015ChinaReP&C.Allrightsreserved.主要内容偿二代对公司经营理念的影响偿二代针对再保险的规则设定偿二代下再保安排的问题与思考2©2015ChinaReP&C.Allrightsreserved.偿二代的整体框架保险公司偿付能力是为保护保单持有人利益和维护金融市场稳定，要求保险企业持有一定数额的额外资产作为缓冲，这个缓冲就是保险公司偿付能力额度。统一监管制度新兴市场特征风险导向兼顾价值第一支柱第二支柱第三支柱定量资

2、本要求定性监管要求市场约束机制量化资本要求风险综合评级求保险公司公开信息披露监管实际资本评估标准风险管理要求与评估要素监管机构公开信息披露资本分级监管检查与分析动态偿付能力测试信用评级机构管理监管措施监管措施监管公司偿付能力管理基础3©2015ChinaReP&C.Allrightsreserved.偿二代的基本思想：风险导向偿付能力反映了风险与资本之间的关系；偿二代下三支柱各司其职，全面关注保险公司经营中的风险。难以监管的风险可监管风险固有风险控制风险系统风险量化风险难以量化风险保险风险操作风险战略风险一支

3、柱二支柱信用风险声誉风险流动性风险三支柱市场风险4©2015ChinaReP&C.Allrightsreserved.偿二代的基本思想：风险导向实际资本偿付能力充足率=最低资本•实际资本：保险公司在持续经营或破产清算状况下可以吸收损失的经济资源•最低资本：保险公司为应对各种风险所需持有的最低资本要求实际资本偿一代偿付能力充足率=自留保费收入×??%实际资本偿二代偿付能力充足率=固有风险的最低资本+控制风险的最低资本•由“规模导向”向“风险导向”转变•偿二代下固有风险的最低资本由保险风险、市场风险和信用风险的最低

4、资本构成•MC控制=Q*MC固有=(-0.005*S+0.4)*MC固有55©2015ChinaReP&C.Allrightsreserved.偿二代下的保险风险MC=MC2+2×?×??×MC巨灾巨灾?,?巨灾?巨灾????,?(?>?)相关系数?×?财产险地震财产险台风车险农险财产险地震1000巨灾财产险台风010.750.5车险00.7510.25农险00.50.251保险保费风险因子准备金风险因子0.700.640.630.660.47风险0.500.600.540.450.400.410.510.40

5、0.340.340.50准备0.570.420.400.410.350.280.510.300.37保费0.400.250.400.200.290.150.30金0.350.190.250.170.150.090.190.090.100.200.200.110.280.100.050.10-0.080.090.130.04-0.106©2015ChinaReP&C.Allrightsreserved.偿二代下的市场风险市场风险房地产价格外币固收市外币权益市利率风险权益价格风险汇率风险风险场风险场风险MC=EX×

6、??计量公式：RF=RF0×(1+K)7©2015ChinaReP&C.Allrightsreserved.偿二代下的信用风险信用风险利差风险交易对手违约风险现金及流动性管理工具债券类投资资产；固定收益类投资资产：包括银行存款、债资产证券化产品；券类、资产证券化产品、商业银行理财产固定收益类信托计划；品、信托计划、资产管理产品等；其他固定收益类产品；再保险资产（分入、分出）其他应收及预付款项等；MC信用22=MC+2×ρ×MC∗MC+MC利差利差交易对手违约交易对手违约8©2015ChinaReP&C.Allr

7、ightsreserved.偿二代下的信用风险（再保险）直保公司分出业务再保险资产的交易对手违约风险最低资本:再保险分入人偿付能力水平基础因子200%或以上0.5%[150%,200%)1.3%境内再保险分入人[100%,150%)4.7%[50%,100%)26.1%50%以下74.5%有担保措施（包括信用证等）8.7%各级偿付能力充足率全部达到监的部分境外再保险分入人管要求无担保措施的部分58.8%各级偿付能力充足率未全部达到监管要求86.7%K1境内再保险分入人为：K2境外再保险分入人为：0境内独立法人机

8、构-0.1母公司或同一集团内的关联公司0.05非境内独立法人机构0其他9©2015ChinaReP&C.Allrightsreserved.偿二代对公司经营管理的影响偿二代的实施，为保险业注入了全面风险管理的思想，是推动保险公司提升风险管理水平，建立基于风险的业务管理机制的契机监管机构通过“最低资本”来评价保险公司的整体风险水平“资本管理”的理念同样可以用于保险公司的内部经营管理•