中金公司行业研究方法培训之医药业

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1、中国国际金融有限公司医药产业基础分析中国国际金融有限公司孙孙孙亮孙亮亮亮二零零八年五月中国国际金融有限公司
行业的基础概述2中国国际金融有限公司医药卫生产业链医药卫生产业涉及产业链条较长，各个环节的关系复杂；招标采购流通医疗处方药物为主，占药企业机构物市场70-80%份额工工工业业业市场竞争垄断竞争消消消费费费企企企医药零售非处方药物为主，占者者者业业业代理终端药物市场20-30%份额市场竞争市场竞争社区卫生中心基础医疗保障和基本药物，定点生产，配送国家投入，非营利主体农村基层医疗3中国国际金融有限公司医药卫生支付体系中国医药卫生支付体

2、系公共卫生体系公共卫生服务政府支付新农合农村医疗服务医疗费用支付主体城乡医疗救助城镇职工医保社会支付社区医疗服务基本医疗服务城镇居民医保基本医疗保障三大医疗保障体系医疗卫生服务分类个人支付特需医疗服务商业保险政府新增卫生费用高端、专科医疗重点投入领域4中国国际金融有限公司产业链的利益分配尽管药品销售过程中涉及到灰色的环节，但我们必须正视这一现象，并反思形成原因20%40%20%20%医药代表医院药厂一级代理二级代理医药公司医生药房整个链条中医院还是处于相对垄断地位；如果政府补贴不到位，短时间内将难以改善以药养医的局面；药厂是产品的最初提供

3、者，承担了大部分的生产制造成本；流通环节处于药厂和医院之间，关系微妙；2006年国内政府医院收入构成情况美国医疗卫生费用的支出构成情况其它收入财政收入2%诊疗和临床8%医院护理,费用,21%31%药品收入住院收入41%处方药物,31%10%家庭健康护门诊收入理,9%18%其它,22%行政管理支出,7%5中国国际金融有限公司需求分析
人口基数
人口结构国内需求
消费意识
支付能力
发病趋势2,0006%卫生费用支出RMBbn占GDP比例1,5005%1,0004%5003%02%1998年2000年2002年2004年2006年2008年2

4、010年6中国国际金融有限公司需求潜在空间两个失衡点：：：1、政府支出占医疗费用比例偏小；2、由于庞大的人口基数，人均医疗费偏小；从潜在需求和社会发展的角度，，，中国的医药卫生市场空间还很巨大，中国的医药卫生市场空间还很巨大全球部分国家医疗卫生数据对比2004年医疗费用占GDP%政府支出占医疗费用比例%人均医疗费用支出US$美国15.444.76096英国8.186.32900加拿大9.869.83038澳大利亚9.667.53123丹麦8.682.33897德国10.676.93521日本7.881.32823古巴6.387.8230俄

5、罗斯661.7245印度517.391中国*4.717.170马来西亚3.858.8180泰国3.564.7887中国国际金融有限公司需求将跟随医改释放政府、、、社会和个人医疗卫生费用支出增长情况、社会和个人医疗卫生费用支出增长情况1,00020072010政府将强化投入，，，这是新医改中，这是新医改中增量176bn，复合增速9.3%体现公益性和政府主导的重要环800增量285bn，复合增速20%748节节节675572600增量226bn，复合增速25.7%448391400226200-政府支出社会支出个人支出2010年三大保障体系支

6、出增长情况400全面覆盖2.7亿人左右，社会支2007年2010年付比例约75%，个人支付比例约25%，增量支出122bn300267政府通过三大医疗保证来补贴全面覆盖8亿人左右，政“需方”，，，保守估计到，保守估计到2010年三大府补助比例约85%，个人200全面覆盖2.4亿人左右，政保障体系支出比2007年整体高出支付比例15%，增量支出145府补助比例约45%，个人49bn2200多亿元支付比例55%，增量支出52bn10079522900城镇职工医保城镇居民医保新农合8中国国际金融有限公司需求分析
研究外包
制造外包海外需求
临床

7、外包
原料药采购
制剂采购研究开发采购生产市场营销配送服务优质低价原料构建产品库；研发成本品牌建立；价值链环节注册认证建立交易网络研发时间培育消费群体质量管理学术推广队伍生产规划物流体系；智力资本市场扩展能力；核心因素过程管理核算；技术力量销售配送支持技术工人学术权威9中国国际金融有限公司存在问题：：：缺乏创新和产能过剩：缺乏创新和产能过剩图医药制造业设备利用率情况缺乏创新，加上生产许可审批过于宽松造成低水平重复建设严重，供给出现“结构性”过58%剩，GMP认证加剧了过剩；57%医改政策对医药流通和用药环节产生重大影响，使部分产品技术

8、含量低、研发实力弱的56%企业产能过剩问题更加突出；55%...医药商业结构性过剩表现为企业多小散乱，区域分割严重，造成市场集中度低，缺乏规54%模效应，物流配送效率低；53%2002200