锡业股份非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告 2.pdf

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1、云南锡业股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告本次非公开发行A股股票预计募集资金额不超过40.80亿元，发行数量不超过15,500万股（含15,500万股）。最终发行数量提请股东大会授权公司董事会根据发行对象实际认购情况与保荐机构（主承销商）协商确定。本次非公开发行股票募集资金扣除发行费用后全部投入如下项目：序投资总额预计募集资金量项目名称号（亿元）（亿元）110万吨铜项目25.6711.402卡房分矿采矿权及相关采选资产收购项目11.3911.35310万吨铅项目、10万吨铜项目配套土地使用权收购项目1.751.704个旧矿区矿产资源勘查项目8.398.355

2、偿还银行贷款8.008.00合计55.2040.80公司第五届董事会第三次会议决议公告前，上述项目中，除10万吨铜项目已投入14.23亿元外，其他项目均没有投入。本次董事会决议公告后、募集资金到位前，公司若根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入上述项目，募集资金到位后将予以臵换；如实际募集资金低于预计募集资金量，不足部分将由公司通过自筹资金或其他方法予以解决。一、10万吨铜项目（一）项目基本情况本项目位于个旧市区东北部的大屯镇，计划总投资为25.67亿元，计划使用募集资金11.40亿元。本项目采用了澳斯麦特炉熔炼、澳斯麦特炉吹炼以及回转式阳极炉精炼工艺、双转双吸制酸工艺、灰

3、石半干法LEC专利脱硫技术工艺、永久阴极电解法等先进工艺流程。本项目设计规模为电铜（一种精铜）10万t/a，项目达产后，其主要产品的产能分别为电铜108,361t/a、粗银粉34.45t/a、工业硫酸443,367t/a。本项目已于2008年12月取得国家环保部出具的《关于云南锡业股份有限公司10万吨/年铜冶炼项目环境影响评价报告书的批复》（环审[2008]532号）。本项目的设计充分考虑了对环境的影响，环保相关投入高达42,683.61万元。本项目已于2008年在云南省经济委员会备案，并于2011年6月经云南省工业和信息化委员会批复（技创[324]号）调整了建设期、投资规模

4、等有关内容。（二）项目前景分析1、国内精铜消费持续较快增长铜是基本有色金属材料，被广泛应用于电力、建筑、生产设备、消费类产品、汽车、交通基础设施等行业。中国是铜消费大国，自2003年起铜消费量稳居全球第一。近年来我国铜产业发展较快，但产业结构存在不平衡，表现之一是，精铜供应量长期小于铜消费量，对进口精铜存在较大依赖。2000年我国精铜的进口量为118.1万吨，而到2009年精铜进口量增加至311.2万吨，占我国当年铜消费量610万吨的51%。在我国，精铜主要用于电力、家电、建筑、汽车等行业。当前我国仍处于工业化、城市化进程之中，国民收入持续增长带来消费结构不断升级，上述相关行

5、业预计仍将保持较快发展，从而带动精铜消费持续增长。国内旺盛的精铜消费需求为本项目提供了广阔的市场空间。（2）公司发展精铜业务具有竞争优势公司在锡行业形成的资源、技术、政策、品牌、产业链、营销等优势，为本项目的实施创造了良好的条件。首先，公司具有资源优势。公司地处云南省个旧市，区内拥有特大型锡多金属矿床——个旧锡矿，其主要伴生矿种为铜矿。公司现有铜金属储量77.5万吨，另外若本次卡房分矿采矿权及相关采选资产收购项目顺利实施，将增加铜金属储量12.02万吨。因此，本项目的实施具有较好的资源保障。其次，公司拥有技术优势。公司较早将国际先进的澳斯麦特冶炼技术引进国内并成功应用于粗锡冶

6、炼，取得了良好效果。本项目的熔炼、吹炼均采用澳斯麦特炉工艺，该工艺不仅有操作控制简单、对原材料适应强、自动化水平高等特点，而且较节能环保。当前我国有色金属产业政策导向之一是，逐步关闭生产工艺落后、能耗高、环境污染严重的产能。本项目采取了世界先进的冶炼技术和生产设备，符合国家产业政策，有望随着国家淘汰落后产能政策的实施而不断增强竞争力。另外，本项目可充分利用公司现有的品牌、营销网络等资源，促进销售，实现协同效应。（三）项目投资概算及经济效益评价本项目总投资25.67亿元，其中建设投资21.15亿元，铺底流动资金4.52亿元。根据中国恩菲工程技术有限公司出具的《云南锡业股份有限公

7、司10万吨/年铜冶炼项目初步设计书》，本项目达产达效后预计年均销售收入367,977.40万元，年均净利润15,425.77万元，财务内部收益率为8.21%，税后投资回收期为10.86年，具有较好的经济效益；本项目生产负荷达到设计产能的52%时能保证盈亏平衡，具有较好的抗风险能力。因此，本项目具有较强的抗风险能力，经济可行。二、卡房分矿采矿权及相关采选资产收购项目（一）拟收购资产基本情况1、拟收购资产基本情况本项目拟收购资产包括两部分，一是云锡控股持有的卡房分矿采矿权，二是与该采矿权相关的采选资产。（1