证券理论与实务03 备课教案 第2章 基础投资工具的选择.docx

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1、第2章基础投资工具的选择一、教学目标1.掌握股票的性质与特征。2.了解股票的内涵。3.了解股票的分类。4.了解股票价格指数的含义。5.掌握股票价格指数的作用。6.了解债券的含义。7.了解债券与股票的区别。8.熟悉债券的种类。9.熟悉证券投资基金概述。二、课时分配本章3节，安排6个课时。三、教学重点1.股票的内涵及分类；2.债券的性质、特征与分类；3.证券投资基金的类型与发展。四、教学难点证券投资基金的类型与发展。五、教学内容第一节复杂多变的投资工具——股票一、股票的内涵、性质与特征股票是大多数投资者进入证券市场接触最早和最频繁的投资工具。股票价格的波动非常频繁，而且难以预测，但还是

2、有很多投资人试图预测股票价格的变化趋势。（一）股票的内涵股票是由股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和投资份额，并据以获得股息红利与对公司拥有相应财产所有权的证书。股票的实质是代表了股东对股份有限公司的所有权，这种权利是一种综合性权利。同一类型的股票所代表的公司所有权是相等的，每一位股东所拥有公司股票数额的多少，确定了股票数量占总股本的比重，也决定了股东权利的大小，并且同股同权。（二）股票的性质1.股票是有价证券2.股票是要式证券3.股票是资本证券4.股票是证权证券5.股票是综合权利证券（三）股票的特征1.永久性2.收益性3.风险性4.流通性5.参与性6.价格波动性7.有限

3、责任性8.投机性二、股票的分类（一）按股东权利不同分类1.普通股票（1）参与经营权（2）盈余分红权（3）剩余资产分配权（4）优先认股权2.优先股票（1）优先权利（2）股息率固定（3）无权参与公司的经营决策（4）无权享受公司利润的增长（二）按是否记名分类1.记名股票2.无记名股票（三）按有无面额分类1.有面额股票2.无面额股票（四）按收益能力与风险特征分类1.蓝筹股2.垃圾股3.防守股4.周期股5.收入股6.成长股三、我国股票的种类（一）按投资主体不同划分1.国有股2.法人股3.社会公众股4.外资股（1）境内上市外资股（2）境外上市外资股（二）根据可否流通划分1.流通股投资者在上市公

4、司发行新股份时认购的股票，以及从证券市场上买进的股票都是无限售条件股份，俗称流通股，这些股票在市场上可以自由买卖。2.限售股限售股俗称非流通股，是指约定在持有一定期限后（限售期）方可自由买卖的股票。（三）根据上市地点和投资者不同划分1.A股A股的正式名称为人民币普通股。它是由我国境内的公司发行且在境内上市，供境内机构和个人以及国外合格的机构投资者以人民币认购和交易的普通股票。2.B股B股的正式名称为人民币特种股票。其股票面值为人民币1元，以美元或港元认购和交易。B股是在境内上市的股票。投资B股的投资者有境外机构和个人、定居在国外的中国公民以及中国拥有外币的个人。3.H股H股是指注册

5、地为内地，在香港上市的股票。H股每股面值大多也是人民币1元，以港元认购和交易。四、股票的除权股票前后两天的价格差异通常不会很大，其原因有两点：第一，股价变化具有连续性；第二，一些国家的交易规则设有涨跌幅度限制。（一）股票的分红投资者购买一家上市公司的股票，对该公司进行投资，同时享受公司分红的权利。一般来说，上市公司分红有两种形式：向股东派发现金股利和股票股利。（二）股票除权及除权价格的计算1.股票除权除权字面上的意思为对股东享有的某些权利的解除，是因为公司派发股息、发放红股、发行新股等行为，导致投资者每股持有成本相应发生变化，对新的每股投资成本进行计算的结果。2.除权价格的计算（1

6、）无偿送股方式（2）有偿增资配股方式（3）无偿送股与有偿增资配股搭配方式（4）连息带权搭配方式五、股票价格指数（一）股票价格指数的含义与作用1.股票价格指数的含义2.股票价格指数的作用（二）股票价格指数的编制1.算术平均数法（1）相对法（2）综合法2.加权算术平均数法（三）我国境外主要股票价格指数1.美国股票指数（1）道·琼斯股价指数（2）标准普尔500指数（3）纳斯达克指数纳斯达克指数2.英国股价指数3.日经股价指数4.中国香港恒生股价指数（四）我国境内主要股价指数1.上海证券交易所股价指数自1990年12月起，上海证券交易所先后推出了六大类股价指数。（1）上证综合指数（2）上证

7、成分股指数、（3）上证50指（4）上证A股指数（5）上证B股指数（6）上证分类指数2.深圳证券交易所股价指数（1）深证综合指数（2）深证成分指数（3）深证A股指数（4）深证B股指数（5）深证100指数（6）中小板块指数（7）沪深300指数第二节稳健的投资工具——债券一、债券概述（一）债券的含义债券是指发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限内按照规定的利息，到期后还本付息的债权债务凭证。（二）债券的性质1.债券是有价证券2.债券是虚拟资本3.债券是债权的表现（三）债券