(财管)第三章资金筹措与预测.ppt

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1、1第三章资金筹措与预测【学习目标】通过本章学习，要求掌握企业筹资的渠道和方式；掌握资金需要量的预测方法；掌握权益资金和负债资金筹措的方式、特点和要求；熟悉筹集资金的基本原则；了解筹资的分类与意义。1第三章资金筹措与预测23.1企业筹资概述资金是企业进行生产经营活动的必要条件。筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。3.1.1企业筹资的动机1.设立性筹资动机2.扩张性筹资动机3.偿债性筹资动机4.混合性筹资动机2第三章资金筹措与预测33.1.2筹资的要求企业筹资的基本要求，是要研究影响筹资的多种因素，讲求资金筹集的综合经

2、济效益。具体要求如下：1.筹资规模适当3.筹资来源合理2.筹资时间及时4.筹资方式经济3.1.3筹资的渠道与方式筹资渠道就是指企业筹措资金的来源与通道。筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。3第三章资金筹措与预测41.筹资渠道（1）国家财政资金（4）其他企业资金（2）银行信贷资金（5）居民个人资金（3）其他金融机构资金（6）企业自留资金2.筹资方式筹资方式是指企业在筹措资金时所采用的具体形式。我国企业目前筹资方式主要有以下几种：①吸收直接投资；②发行股票；③利用留存收益；④向银行借款；⑤利用商业信用；⑥发行公司债券；⑦融资租赁。4第三章资金筹

3、措与预测53.1.4筹资的分类企业筹集的资金可按不同的标准进行分类，主要分类如下。1.按照资金的来源渠道分为权益筹资和负债筹资2.按照所筹资金使用期限的长短分为短期筹资和长期筹资3.按照资金的取得方式分为内源筹资和外源筹资5第三章资金筹措与预测63.2权益资金的筹集3.2.1吸收直接投资1.吸收投资的出资方式企业在采用吸收投资方式筹集资金时，一般投资者可以用下列资产作价出资。（1）以现金出资（2）以实物出资（3）以工业产权出资（4）以土地使用权出资6第三章资金筹措与预测72.吸收投资的程序企业吸收投资，一般应遵循如下程序：①确定筹资数量；②联系投资者；③协

4、商投资事项；④签署投资协议；⑤共享投资利润。3.吸收投资的优缺点吸收投资的优点是：有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险。吸收投资的缺点是：资金成本较高、容易分散企业控制权。7第三章资金筹措与预测83.2.2发行普通股1.股票的定义股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。2.股票的分类（1）普通股票和优先股票（2）记名股票和不记名股票（3）A股、B股、H股和N股8第三章资金筹措与预测93.股票的价值和价格（1）股票价值有关股票的价值有多种提法，它们在不同场合有不同的含义，需要加以区别。（2）股票价

5、格股票价格有广义和狭义之分。狭义的股票价格就是股票交易价格。广义的股票价格则包括股票的发行价格和交易价格两种形式。9第三章资金筹措与预测104.普通股股东的权利和义务普通股股票的持有人是股份公司的股东，一般具有以下权利：（1）公司管理权（2）分享盈余和剩余财产要求权（3）出让股份权（4）优先认股权10第三章资金筹措与预测115.股票的发行股票的发行是利用股票筹集资金的一个最重要问题，现简介如下：（1）股票发行的规定与条件（2）股票发行的程序（3）股票发行方式和销售方式（4）股票发行价格11第三章资金筹措与预测126.股票上市股票上市，指的是股份有限公司公开

6、发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易。经批准在交易所上市交易的股票则称为上市股票。（1）股票上市的目的（2）股票上市的条件7.普通股筹资的优缺点（1）普通股筹资的优点（2）普通股筹资的缺点12第三章资金筹措与预测133.2.3发行优先股1.优先股票的特征优先股是一种特别股票，它与普通股有许多相似之处，但又具有债券的某些特征。但从法律的角度来讲，优先股属于自有资金。2.优先股的种类（1）累积优先股和非累积优先股（2）可转换优先股和不可转换优先股（3）参与优先股和非参与优先股（4）可赎回优先股和不可赎回优先股13第三章资金筹措与预测143.优先股股东的权利

7、优先股的“优先”是相对普通股而言的，这种优先权主要表现在以下几个方面：（1）优先分配股利权（2）优先分配剩余资产权（3）部分管理权4.优先股筹资的优缺点（1）优先股筹资的优点（2）优先股筹资的缺点14第三章资金筹措与预测153.2.4留存收益筹资1.留存收益筹资的渠道2.留存收益筹资的成本（1）在普通股股利固定的情况下，留存收益筹资成本的计算公式为：（2）在普通股股利逐年固定增长的情况下，留存收益筹资成本的计算公式为：15第三章资金筹措与预测163.3负债资金的筹集3.3.1向银行借款1.银行借款的种类银行借款的种类很多，可按不同标准进行不同的分类。（1）

8、按借款的期限分类（2）按借款的条件分类（3）按提供贷款的机构分类1