资金筹措与预测1

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1、[案例导入]田大妈借钱难新蓉新公司位于成都市近郊新津县，占有全国泡菜市场60%份额，新蓉新现有资产2.63亿元，资产负债率10%左右。该公司目前已签了3亿多供货合同，在国内增加了几百个网点，预计年内市场份额能达到80%。近年来公司却被流动资金的“失血”折磨得困苦不堪。四、五月份正是蔬菜收购和泡菜出厂的旺季，该公司这段时间每天从农民手中购进价值70余万元的大蒜、萝卜等蔬菜，但田大妈坦言，她已经向农民打了400多万元的“白条”。此外，为了引进设备建一个无菌车间，田大妈新近花100多万元，购进土地110亩。近日，田大妈为此发愁：如果弄不到800

2、万元贷款，下一步收购四季豆就没法了财务管理田大妈说，公司已向银行提出了800万元贷款申请，但目前还没有动静。企业创始人，总经理田玉文（人称“田大妈”）说：“我始终弄不懂：像我们这样的企业，一年上税三四百万，解决了附近十几个县的蔬菜出路，安排了六七千农民就业，从来没有烂帐，为啥就贷不到款？”融资渠道和方式有很多，但适用于中小企业的却很少。像田大妈这样的民营企业融资方式不规范，融资渠道狭窄，求贷无门的现象，已得到中央政府的重视，各种创业扶助金融计划正在展开。（案例来源于《成都商报》2009年3月3日新闻报道）财务管理第3章资金筹措与预测【学习

3、目标】掌握企业筹资的渠道和方式掌握资金需要量的预测方法掌握权益资金和负债资金筹措的方式、特点和要求熟悉筹集资金的基本原则了解筹资的分类与意义财务管理3.1企业筹资概述企业筹集资金是指企业向外面有关单位和个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。ToTop财务管理3.1.1企业筹资的动机企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展。3.1.2筹资的要求筹资规模适当筹资时间及时筹资来源合理筹资方式经济ToTop财务管理3.1.3筹资的渠道与方式筹资渠道（1

4、）国家财政资金（2）银行信贷资金（3）其他金融机构资金（4）其他企业资金（5）居民个人资金（6）企业自留资金ToTop财务管理筹资方式筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前筹资方式主要有以下几种：①吸收直接投资；②发行股票；③利用留存收益；④向银行借款；⑤利用商业信用；⑥发行公司债券；⑦融资租赁；⑧杠杆收购。其中：①～③方式筹措的资金为自有资金，④～⑧方式筹措的资金为借入资金。ToTop财务管理3.1.4筹资的分类按照资金的来源渠道分为权益筹资和负债筹资按照筹资是否通过金融机构分为直接筹资和间接筹资按照资金的取得

5、方式分为内源筹资和外源筹资按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映分为表内筹资和表外筹资按照所筹资金使用期限的长短分为短期筹资和长期筹资ToTop财务管理3.2权益资金的筹集权益资金的出资人是企业的所有者，拥有对企业净资产的所有权。3.2.1吸收直接投资吸收投资的种类（1）吸收国家投资（2）吸收法人投资（3）吸收个人投资ToTop财务管理吸收投资的出资方式（1）以现金出资（2）以实物出资（3）以工业产权出资（4）以土地使用权出资ToTop财务管理吸收投资的程序（1）确定筹资数量（2）联系投资者（3）协商投资事项（4）签署投资协议（5）共享

6、投资利润ToTop财务管理吸收投资的优缺点（1）吸收投资的优点是：有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险。（2）吸收投资的缺点是：资金成本较高、容易分散企业控制权。3.2.2发行普通股股票的定义股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。ToTop财务管理吸收投资的优缺点（1）吸收投资的优点是：有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险。（2）吸收投资的缺点是：资金成本较高、容易分散企业控制权。3.2.2发行普通股股票的定义股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有

7、限公司签发的证明股东所持股份的凭证。ToTop财务管理财务管理财务管理第一张股票──“小飞乐”股票1984年11月18日飞乐音响股份有限公司(小飞乐)第一次公开发行股票，改革开放的中国，从此撩开了资本市场神秘的面纱。“小飞乐”的成立和股票上市，使上海有了第一家股份制企业，标志着国企改革进入以产权改革为重心的阶段，即以股份的形式来界定企业的产权，在组织体制上，引进董事会、监事会、经营者的新概念，强调股东大会是股份制企业和政府“断奶”，使企业通过深化改革转变机制，建立现代企业制度，独立投身市场经济。财务管理第一张股票──“小飞乐”股票20年春

8、夏秋冬，“小飞乐”也在飞速发展，通过89年、91年、93年三次送配股和增发新股，注册资本从初创时50万增为1000万元。公司规模不断扩大，目前股本总数达到42416.51万股，资产规模达到目1