《资金筹措与预测》PPT课件

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1、1第三章资金筹措与预测【学习目标】通过本章学习，要求掌握企业筹资的渠道和方式；掌握资金需要量的预测方法；掌握权益资金和负债资金筹措的方式、特点和要求；熟悉筹集资金的基本原则；了解筹资的分类与意义。1第三章资金筹措与预测23.1企业筹资概述资金是企业进行生产经营活动的必要条件。筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。3.1.1企业筹资的动机1.设立性筹资动机2.扩张性筹资动机3.偿债性筹资动机4.混合性筹资动机2第三章资金筹措与预测33.1.2筹资的要求企业筹资的基本要求，

2、是要研究影响筹资的多种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求如下：1.筹资规模适当3.筹资来源合理2.筹资时间及时4.筹资方式经济3.1.3筹资的渠道与方式筹资渠道就是指企业筹措资金的来源与通道。筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。3第三章资金筹措与预测比较内容筹资渠道筹资方式含义筹措资金来源的方向与通道.筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式种类或方式①国家资金（由国家财政以直接拨款方式形成）②银行信贷资金③非银行金融机构资金④其他企业资金⑤居民个人资金⑥企业自留资金（提取公积金和未分配

3、利润）①吸收直接投资②发行股票③利用留存收益④向银行借款⑤利用商业信用⑥发行公司债券⑦融资租赁二者关系一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但是，同一渠道的资金往往可采用不同的方式取得，同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。53.1.4筹资的分类企业筹集的资金可按不同的标准进行分类，主要分类如下。1.按照资金的来源渠道分为权益筹资和负债筹资2.按照所筹资金使用期限的长短分为短期筹资和长期筹资3.按照资金的取得方式分为内源筹资和外源筹资5第三章资金筹措与预测比较内容权益筹资负债筹资1.资金成本率高低2

4、.筹资风险无有3.限制条件少多4.公司控制权影响不影响73.2权益资金的筹集3.2.1吸收直接投资1.吸收投资的出资方式企业在采用吸收投资方式筹集资金时，一般投资者可以用下列资产作价出资。（1）以现金出资（2）以实物出资（3）以工业产权出资（4）以土地使用权出资7第三章资金筹措与预测82.吸收投资的程序企业吸收投资，一般应遵循如下程序：①确定筹资数量；②联系投资者；③协商投资事项；④签署投资协议；⑤共享投资利润。3.吸收投资的优缺点吸收投资的优点是：有利于增强企业信誉、有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风

5、险。吸收投资的缺点是：资金成本较高、容易分散企业控制权。8第三章资金筹措与预测93.2.2发行普通股1.股票的定义股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。2.股票的分类（1）普通股票和优先股票（2）记名股票和不记名股票（3）A股、B股、H股和N股9第三章资金筹措与预测103.股票的价值和价格（1）股票价值有关股票的价值有多种提法，它们在不同场合有不同的含义，需要加以区别。（2）股票价格股票价格有广义和狭义之分。狭义的股票价格就是股票交易价格。广义的股票价格则包括股票的发行价

6、格和交易价格两种形式。10第三章资金筹措与预测114.普通股股东的权利和义务普通股股票的持有人是股份公司的股东，一般具有以下权利：（1）公司管理权（2）分享盈余和剩余财产要求权（3）出让股份权（4）优先认股权11第三章资金筹措与预测125.股票的发行股票的发行是利用股票筹集资金的一个最重要问题，现简介如下：（1）股票发行的规定与条件（2）股票发行的程序（3）股票发行方式和销售方式（4）股票发行价格12第三章资金筹措与预测136.股票上市股票上市，指的是股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易。

7、经批准在交易所上市交易的股票则称为上市股票。（1）股票上市的目的（2）股票上市的条件7.普通股筹资的优缺点（1）普通股筹资的优点（2）普通股筹资的缺点13第三章资金筹措与预测143.2.3发行优先股1.优先股票的特征优先股是一种特别股票，它与普通股有许多相似之处，但又具有债券的某些特征。但从法律的角度来讲，优先股属于自有资金。2.优先股的种类（1）累积优先股和非累积优先股（2）可转换优先股和不可转换优先股（3）参与优先股和非参与优先股（4）可赎回优先股和不可赎回优先股14第三章资金筹措与预测153.优先股股东

8、的权利优先股的“优先”是相对普通股而言的，这种优先权主要表现在以下几个方面：（1）优先分配股利权（2）优先分配剩余资产权（3）部分管理权4.优先股筹资的优缺点（1）优先股筹资的优点（2）优先股筹资的缺点15第三章资金筹措与预测163.2.4留存收益筹资1.留存收益筹资的渠道2.留存收益筹资的成本（1）在普通股股利固定的情况下，留存收益筹资成本的计算公式为：（2）在普通股股利逐年固定增长的情况下，留存