运营资本管理模型概述.ppt

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1、计算机财务管理徐州工程学院陈艳杰运营资金管理模型主要内容运营资本管理的基本理论存货管理模型的设计与分析412理论基础—线性规划3工具——“规划求解”运营资本管理的意义ThemeGalleryisaDesignDigitalContent&ContentsmalldevelopedbyGuildDesignInc.现金管理与最佳现金持有量的确定存货管理与最优经济订货批量赊销策略与最优信用政策5.1.15.1.25.1.45.1.35.1运营资本最优规划管理概述45.1.1运营资本管理的意义运营资本的最优策划问题主要涉及：最佳现金持有量赊销策略与最优信用最优经济订货批量的规划问题55.1.2

2、现金管理与最佳现金持有量的确定价值链的构建：企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链母公司子公司A子公司B孙公司孙公司孙公司孙公司资金管理中心A银行B银行C银行

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9、内部价值链外部价值链65.1.2现金管理与最佳现金持有量的确定2、资金计划预算流程设计资金预测资金计划汇总和生成资金计划75.1.2现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件：企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，平均现金余额为C/2当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充库存现金。现

10、金余额的总成本=持有现金成本+证券（借款）交易成本=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本85.1.2现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量的公式其中：C——现金余额r——持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利率）T——每次转换周期中的现金总需要量b——每次周期交易或借款所需的固定成本费用95.1.3赊销策略与最优信用政策赊销策略信用期间信用标准现金折扣收账政策2.最优信用政策的决策持有成本：授予信用而必须发生的现金流量，与提供的信用量成正相关。机会成本：由于拒绝提供信用而导致的销售损失。随着给予引

11、用而逐渐下降。总成本：之和，总信用成本最小点，为最优信用额或最优应收账款投资额。105.1.3赊销策略与最优信用政策

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21、机会成本持有成本总成本成本授予的信用额度最优信用额115.1.4存货管理与最优经济订货批量存货管理的特点数据存储量大数据变化频繁核算内容广泛核算方法复杂管理要求高2.ABC存货管理方法ABC占存储成本的比重70%实物量比重不超过20%占存储成本的比重20%实物量比重不超过30%占存储成本的比重10%实物量比重不超过50%5.1.4存货管理与最优经济订货批量经济订货量基本模型改进模型—陆续到货日需要量是均衡的不考虑数量折扣和缺货日需要量是均衡的每批存货一次

22、到达不考虑数量折扣和缺货两种最优经济批量模型每批存货可能陆续到达145.1.4、存货管理与最优经济订货批量D——某存货全年需要量Q——每次订货数量D/Q——订货次数Ｋ——每次订货的成本Ｃ——单位存货储存成本3.最优经济订货批量模型1：经济订货量基本模型155.1.4存货管理与最优经济订货批量

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32、订货成本持有成本持有存货的总成本持有存货的需求成本订货量最优经济订货量165.1.4存货管理与最优经济订货批量D——某存货全年需要量Q——每次订货数量D/Q——订货次数　　　　　　Ｋ——每次订货的成本Ｃ——单位存货储存成本　Ｐ——每日送货量Ｑ/P——每批存货全部送达所需日数d——每

33、日消耗量d*Ｑ/P——送货期内全部耗用量Q-d*Ｑ/P——最高库存量（Q-d*Ｑ/P）/2——平均库存量模型２：经济订货量的改进模型——陆续到货175.1.4存货管理与最优经济订货批量最优订货批量：T总成本最低时的订货批量Q每年的最佳订货次数：最佳订货周期：经济订货量占用资金：5.1.4存货管理与最优经济订货批量经济订货量基本模型改进模型—陆续到货日需要量是均衡的每批存货一次到达不考虑数量折扣和缺货两种最优经济批量模型日需要量是均衡的不考虑数量折扣和缺货每批存货可能陆续到达195.1.4存货管理与最优经济订货批量最优经济订货批量模型3：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量模型：存货的年需要

34、量和日需要量是均衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库考虑数量折扣不会发生缺货总成本=储存成本+订货成本+采购成本=平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数+年需要量*折扣后的单价205.1.4存货管理与最优经济订货批量D——某存货全年需要量Ｑ——每次订货数量D/Q——订货次数Ｋ——每次订货的成Ｃ——单位存货储存成本Ｐ——每日送货量U——采购单价Ｑ/P——每批存货全部送达所需日数d——每日消