运营资本最优规划管理模型

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1、计算机财务管理第六章运营资本最优规划管理模型1本章学习目标运营资本管理的基本理论运营资本最优决策的理论基础——线性规划的理论最优决策分析工具——“规划求解”工具最优订货批量决策模型设计与分析集团公司营运最优管理模型设计与分析Excel的重要工具26.1运营资本最优规划管理概述6.2运营资本最优决策的理论基础——线性规划的理论6.3最优决策分析工具——“规划求解”工具6.4最优订货批量决策模型设计与分析6.5企业集团营运决策模型与案例分析主要内容36.1运营资本最优规划管理概述6.1.1运营资本管理的意义运营资本的最优策划问题主要涉及：最佳现金持

2、有量赊销策略与最优信用最优经济订货批量的规划问题46.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定价值链的构建：企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链母公司子公司A子公司B孙公司孙公司孙公司孙公司资金管理中心A银行B银行C银行

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9、内部价值链外部价值链56.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定2、资金计划预算流程设计资金预测图见P192资金计划汇总和生成资金计划66.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件：企业一定时期内货币

10、现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，平均现金余额为C/2当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充库存现金。现金余额的总成本=持有现金成本+证券（借款）交易成本=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本76.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量的公式其中：C——现金余额r——持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利率）T——每次转换周期中的现金总需要量b——每次周期交易或借款所需的固定成本费用86.1.3、赊销策略与最优信用政策赊销策略信

11、用期间信用标准现金折扣收账政策2.最优信用政策的决策持有成本：授予信用而必须发生的现金流量，与提供的信用量成正相关。机会成本：由于拒绝提供信用而导致的销售损失。随着给予引用而逐渐下降。总成本：之和，总信用成本最小点，为最优信用额或最优应收账款投资额。96.1.3、赊销策略与最优信用政策

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21、机会成本持有成本总成本成本授予的信用额度最优信用额10（1）信用标准变化对利润的影响△P△P=新方案销售额增减量×销售利润率（2）信用期间变化对应收账款机会成本的影响△I△I=（（新方案平均收账期－原方案平均收账期）/360×原方案销售额+新方

22、案平均收账期/360×新方案增减销售额）×应收账款机会成本增量分析的基本公式：11增量分析的基本公式：（3）平均坏账损失率变化对坏账成本的影响△K△K=新方案销售额增减量×新方案增加销售额的坏账损失率（4）现金折扣变化情况△D△D=（原方案销售额＋新方案增减销售额）×D×新方案的现金折扣率D——新方案取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比（5）赊销策略变化带来的净损益PmPm=△P－△I－△K－△D126.1.4、存货管理与最优经济订货批量存货管理的特点数据存储量大数据变化频繁核算内容广泛核算方法复杂管理要求高136.1.4、存货管理与最优经济

23、订货批量ABC存货管理方法146.1.4、存货管理与最优经济订货批量最优经济订货批量模型1：经济订货量基本模型假设条件：存货的年需要量和日需要量是均衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物均一次到达不考虑数量折扣不会发生缺货找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量，既经济订货批量。总成本=储存成本+订货成本=平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数156.1.4、存货管理与最优经济订货批量D——某存货全年需要量Q——每次订货数量D/Q——订货次数Ｋ——每次订货的成本Ｃ——单位存货储存成本166.1.4、存货管理与最优经

24、济订货批量最优经济订货批量模型２：经济订货量的改进模型——陆续到货假设条件：存货的年需要量和日需要量是均衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库不考虑数量折扣不会发生缺货找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量，既经济订货批量。总成本=储存成本+订货成本=平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数176.1.4、存货管理与最优经济订货批量D——某存货全年需要量Q——每次订货数量D/Q——订货次数Ｋ——每次订货的成本Ｃ——单位存货储存成本Ｐ——每日送货量Ｑ/P——每批存货全部送达所需日数d——每日消耗量d*

25、Ｑ/P——送货期内全部耗用量Q-d*Ｑ/P——最高库存量（Q-d*Ｑ/P）/2——平均库存量186.1.4、存货管理与最优经济订货批量

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