外汇与汇率概念及其理论分析 .ppt

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1、一、外汇的概念动态的外汇：国际汇兑即把一国货币兑换为另一国货币以清算国际间债权债务关系的金融活动。第一节外汇和汇率的概念外汇是：“外国汇兑”或“国际汇兑”的简称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和静态两个方面的涵义。（见资料）第二章外汇与汇率1静态的外汇：广义的外汇是指以外币表示的可用作国际清偿的支付手段和资产狭义的外汇是指以外币表示的，可直接用于国际结算的支付手段。主体为国外银行的外币存款2从狭义的外汇概念看，以外币表示的有价证券和黄金能否视为外汇？外币现钞能否视为外汇？外汇？3二、外汇的种类

2、可否自由兑换自由外汇：可兑换货币记帐外汇：清算外汇来源贸易外汇非贸易外汇交割日期即期外汇远期外汇4（一）汇率1、汇率是指一国货币兑换成另一国货币的比率。2、汇率是用一国货币表示的另一国货币的价格。3、汇率是指不同货币之间的比率或比价。也称：汇价、外汇行市、外汇牌价。三、汇率的概念、标价方法和种类5（二）汇率的标价方法折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。标价法中的基准货币和标价货币判断：中国：10

3、0美元=627.66元人民币英国：1英磅=1.4190美元直接标价法间接标价法6直接标价法（DirectQuotationSystem）它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。7在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加

4、或减少的方向正好。例如，我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY6.2014月末：USD1=CNY6.2200说明美元币值上升，人民币币值下跌。相同8间接标价法（IndirectQuotationSystem）它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。9在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向。例如，伦敦外汇市场汇率为：月初：GBP1

5、=USD1.8115月末：GBP1=USD1.8010说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。相反10美元标价法（U.S.DollarQuotationSystem）它是指以美元来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：USD1=JPY5.5540USD1=CHF1.8332USD1=CAD1.5630美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对欧元、英镑、澳元等用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1

6、日制定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法。11标价法中的基准货币和标价货币人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（BasedCurrency），把数量变化的货币叫做标价货币（QuotedCurrency）。直接标价法下间接标价法下美元标价法下基准货币为外币，标价货币为本币；基准货币为本币，标价货币为外币；基准货币是美元，标价货币是其他各国货币12升值和贬值(p35)在直接标价法下，汇率数值越大，表示外币，本币。升值贬值升值贬值升值：一国货币币值的提高；贬值：一国货币币值的降低。如：中国1美元=6.2766人民币一个月后：

7、1美元=6.2895人民币在间接标价法下，汇率数值越大，表示本币，外币。如：美国1美元=6.1206人民币一个月后：1美元=6.1208人民币汇率值的增加或减少的方向，和基准货币升值或贬值的方向一致；和标价货币升值或贬值的方向相反。13标价法公式特点表示注意直接标价法本币——外币外币不变本币数额增加，本币贬值外币1=本币x除去英镑、美元、澳元、欧元外间接标价法外币——本币本币不变外币数额增加，本币升值本币1=外币x英镑、美元、澳元、欧元美元标价法本币——美元美元不变本币数额增加，本币贬值美元1=本币x除去英镑、澳元、欧元几种常用货币的国

8、际标码（P36）14（三）汇率的种类1、从汇率制定的角度划分，分为基本汇率和套算汇率。基本（基准）汇率(BasicRate)—本国货币对特定的关键货币(KeyCurrency)的汇率。套算（交叉）汇率(Cr