外汇和汇率概念与市场交易的方式.ppt

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1、第三章外汇和汇率教学目的与要求：通过本章学习，着重掌握有关外汇与汇率的概念，概念之间的关联与区别，有关基本理论的描述；了解外汇市场的形态，掌握外汇市场交易的基本种类、方法。重点与难点：1、外汇市场交易2、汇率变动的决定基础3、汇率变动对经济的影响4、西方主要汇率理论教学内容：§1基本概念§2外汇市场§3汇率变动的影响因素和经济后果§4汇率决定理论第一节基本概念一、外汇二、汇率三、汇率的种类一、外汇（ForeignExchange）1、定义：外国货币或以外国货币表示的能用来结算国际收支差额的资产。2

2、、前提条件：（1）自由兑换性（2）普遍接受性（3）可偿性二、汇率（ExchangeRate）1、定义：两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。2、表达方式（1）直接标价法用本国货币的数量表示外国货币的价格。即外币充当单位货币，本币充当数量货币。如人民币为本币，则直接标价法为US＄1＝RMB￥8（2）间接标价法用外国货币的数量表示本国货币的价格。即本币充当单位货币，外币充当数量货币。如人民币为本币，则间接标价法为RMB￥1=US＄0.125三、汇率的种类1、基本汇率和

3、套算汇率2、固定汇率和浮动汇率3、单一汇率和复汇率4、实际汇率与有效汇率第二节外汇市场一、外汇市场概况二、外汇交易类型一、外汇市场概况1、定义（ForeignExchangeMarket）从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机活动的市场。2、构成（1）银行同业市场（2）柜台业务二、外汇交易类型1、即期外汇交易（SpotTransaction）（1）即期汇率（SpotRate）美元标价法——以美元为外币的直接标价法。英镑例外——以美元为外币的间接标价法A、买入价（Bid）——银行买入单位货币的价格B、卖出

4、价（Offer）——银行卖出单位货币的价格C、中间价（MidPoint）Mid-PointBidSpreadOfferSpreadSwitzerlandSFr1.3899894904UK￡1.6812808816HongKongHK＄7.7495490500JapanJ￥134.115080150已知US＄1＝J￥134.08/134.15求：J￥1＝US＄？/？US＄1＝J￥134.08/134.15＝J￥134.08/15US＄1＝SFr1.3894/1.3904＝SFr1.3894/04US

5、＄1＝HK＄7.7490/7.7500＝HK＄7.7490/00￡1＝US＄1.6808/1.6816＝US＄1.6808/16例1、某人现有100万美元，则他可以兑换到多少瑞士法郎？1000000×1.3894＝1389400SFr例2、某人现有100万日元，则他可以兑换到多少美元？1000000÷134.15＝7454.34US＄2、即期汇率的套算（1）外币/本币折本币/外币(2)外币/本币的买入----卖出折本币/外币的买入----卖出例如：香港外汇市场某日牌价：美元/港元7.7920/7.

6、8020求：港元/美元（）---（）（3）不同外币之间的折算基准货币相同，标价货币不同，求标价货币之间的比价：交叉相除例如：国际外汇市场某银行报出美元兑瑞士法郎的汇率：1USD=CHF1.4860/701USD=JPY100.00/100.10求1CHF=JPY（）/（）方法：1CHF=JPY的买入汇率意义为：银行买入瑞郎同时卖出日元。可以分两步走：第一步，银行买入瑞士法郎同时卖出美元。第二步，银行买入美元同时卖出日元将上面所选的汇率相除，即得到1CHF=JPY的买入汇率US＄1＝SFr1.389

7、4/04US＄1＝HK＄7.7490/00瑞士法郎的买入价：SFr1＝US＄（1÷1.3904）＝HK＄（1÷1.3904）×7.7490＝HK＄5.5732瑞士法郎的卖出价：SFr1＝US＄（1÷1.3894）＝HK＄（1÷1.3894）×7.7500＝HK＄5.5779即SFr1＝HK＄（7.7490÷1.3904）/（7.7500÷1.3894）＝HK＄5.5732/79基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间的比价：交叉相除例如：国际外汇市场上：1AUD=USD0.7350/0.7360

8、1SGD=USD0.6030/0.6040求：1AUD=SGDB、两种标价方式不同——同向相乘￡1＝US＄1.6808/1.6816US＄1＝SFr1.3894/1.3904￡1＝US＄1.6808/16US＄1＝SFr1.3894/04英镑的买入价：￡1＝US＄1.6808＝SFr1.6808×1.3894＝SFr2.3353英镑的卖出价：￡1＝US＄1.6816＝SFr1.6816×1.3904＝SFr2.3381即￡1＝SFr（1.6808×1.3894）/（1.6816×1