筹资管理概述0002).ppt

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1、第三章筹资管理第一节筹资管理概述第二节企业资本金制度第三节筹资数量的预测第四节权益资本筹资第五节债务资本筹集第六节资本成本第七节资本结构内容提要思考题第一节筹资管理概述一、筹资动机新建筹资动机扩张筹资动机调整调整筹资动机混合筹资动机二、筹资原则(一)合理确定资金需要量，提高筹资效果(二)周密研究投资方向，大力提高投资效果(三)适时取得所筹资金，保证资金投放需要(四)认真选择筹资来源，力求降低筹资成本(五)合理安排资本结构，保持适当偿债能力(六)遵守国家有关法规，维护各方合法权益三、筹资渠道筹资渠道是指筹集资金的来源和通道，体现着所筹集资金的源泉和性

2、质企业的资金来源渠道，主要有以下七项:(一)政府财政资金与国资部门资金(二)银行信贷资金(三)非银行金融机构资金(四)其他企业单位资金(五)民间资金(六)企业自留资金(七)国外和港澳台资金四、筹资方式筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式，现着不同的经济关系(所有权关系或债权关系)企业的筹资方式一般有以下七种：吸收直接投资发行股票企业内部积累银行借款发行债券融资租赁商业信用五、金融市场(一)金融市场的概念金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动

3、的市场金融市场有两个基本特征：金融市场是以资金为交易对象的市场金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场金融市场的构成要素，通常认为有三个：资金供应者和资金需求者信用工具调节融资活动的市场机制企业在金融市场上的融资方法:直接融通资金间接融通资金(二)金融市场的类型金融市场是由不同层次的分市场构成的市场体系。它可以从不同角度进行分类。主要有以下几种分类：金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场资金市场按交易性质，分为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场长期证券市场按证券交易过

4、程，分为一级市场和二级市场在金融市场中，与企业财务管理关系密切的资金市场，按具体交易对象来划分，主要有如下形式短期借贷市场、短期债券市场票据承兑与贴现市场长期借贷市场、长期债券市场股票市场从企业财务管理来看，金融市场是企业向社会筹资、投资必不可少的条件，它具有以下作用：为企业筹资、投资提供场所，使资金供需双方相互接触，通过交易实现资金的融通，促进企业在资金供需上达到平衡，保证企业生产经营活动能够顺利进行为企业筹资、投资提供场所，使资金供需双方相互接触，通过交易实现资金的融通，促进企业在资金供需上达到平衡，保证企业生产经营活动能够顺利进行返回第二节企

5、业资本金制度一、企业资本金的概念和构成企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承受有限民事责任而投入的资金包含以下几个含义：从性质上看，资本金是投资者(所有者)投入的资本，是主权资金，不同于债务资金从目的上看，资本金要将本求利，有营利性，不同于非营利性的事业行政单位资金从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承担责任从法律地位来看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的资本金要在工商行政管理部门办理注册登

6、记，已注册的资本金如果追加或减少，必须办理变更登记资本金按照投资主体，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金二、企业资本金的筹资(一)筹集资本金的最低限额(二)筹集资本金的方式(三)筹集资本金的期限(四)资本金的评估和验收(五)出资者的责任及违约处罚三、企业资本金的管理(一)资本确定原则(二)资本充实原则(三)资本保全原则(四)资本增值原则(五)资本统筹使用原则四、企业资本金制度的作用有利于明晰产权关系，保障所有者权益有利于维护债权人的合法权益有利于保障企业生产经营活动的正常进行有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果返回第三节筹资

7、数量的预测一、筹资数量预测应考虑的条件和因素(一)法律(二)企业经营规模(三)其他因素二、筹资数量预测的因素分析法因素分析法又称分析调整法：以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方法因素分析法的计算公式如下：资本需要量=(上年资本实际平均占用量—不合理平均占用额)×(1±预测年度销售增减率)×(1±预测期资本周转速度变动率)三、筹资数量预测的销售百分比法(一)销售百分比法的基本依据销售百分比法(PercentageofSalesMethod)：根据销售与资产负

8、债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需