财务管理教学课件作者胡旭微第十章—财务分析.ppt

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1、财务管理作者：胡旭微责任编辑：周卫群出版日期：2009年9月IDPN：308-2009-128课件章数：10第十章财务分析１０.１财务分析的意义和内容１０.２基本财务比率分析１０.３现金流量分析１０.４综合财务分析10.1财务分析的意义和内容１０.１.１　财务分析的意义１０.１.２　财务分析的目的１０.１.３　财务分析的依据１０.１.４　财务分析的方法10.1.1财务分析的意义财务分析是评价企业财务状况和衡量经营业绩的重要依据财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段财务分析是合理实施财务决策的重要步骤10.1.2财务分析的目的财务分析的目的受分析的主体（即分析的服务对

2、象）的制约，因为不同的分析主体所关心的问题是有差别的，所以不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。企业投资者的财务分析目的企业债权人的财务分析目的企业经营管理者的财务分析目的其他主体的财务分析目的10.1.3财务分析的依据财务报表财务报表是企业依据会计准则和会计制度编制的，向国家有关部门以及与企业有关的单位和个人提供的反映企业财务状况、经营成果和现金流量等会计信息的总结性文件。由于报表的合法性、客观性、公开性等特点，对财务报表分析，不仅便于企业及有关方面对企业经营与财务情况进行系统分析，而且有利于财务分析的规范化、制度化。其他财务资料基本财务报表及其附表、附注之外的，披露不

3、确定性、解释性、预测性等辅助性信息的其他财务信息也是进行财务分析的重要依据。其他财务信息既提供货币性的定量信息，又提供非货币性的定性信息；既提供历史信息，又提供预测性信息；既提供事实性信息，又提供分析性信息。10.1.4财务分析的方法比较分析法在财务分析过程中，为了揭示财务数据之间的重要联系，取得更有助于决策的信息，必须借助于一定的技术方法，对财务报表的信息进行再加工。决策依赖于评价，而评价则建立在比较的基础上。比较的具体方法有：（１）按比较的对象分类①本期指标与本企业历史比较②本企业指标与其他企业指标比较③实际指标与计划预算指标比较（２）按比较的内容分类①比较会计要素的总量②比

4、较构成比率③比较财务比率因素分析法因素分析法，是根据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的顺序，从数量上确定各因素对分析指标差异的影响程度的一种技术方法。因素分析法具体又可分为差额分析法、指标分解法、连环替代法和定基替代法。10.2基本财务比率分析企业财务分析的最基本内容主要有偿债能力分析、资金营运能力（资产利用效率）分析和盈利能力分析。10.2.1偿债能力分析企业出于维持日常经营活动和进行长期发展的需要，以及对财务杠杆的应用考虑，一般会采用向外举债的方式筹集资金，从而形成企业负债。一般情况下，一年以上需要偿还的债务叫长期负债；一年以内需要偿还的债务叫短期负债（流动负债）。短

5、期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以其流动资产偿还在一年内即将到期的流动负债本金和利息的能力。（１）流动比率（Currentratio)流动比率＝流动资产÷流动负债（２）速动比率（Quickratio）速动比率＝速动资产÷流动负债（３）现金比率现金比率＝（现金＋短期证券投资）÷流动资产长期偿债能力分析（１）资产负债率（负债比率）资产负债率＝负债总额÷资产总额（２）产权比率产权比率＝负债总额÷股东权益总额（３）权益乘数权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额（４）利息保障倍数利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用（５）长期债务与营运资金比率长期负债与营运资金比率＝长期负债÷营运资金10.2.

6、2资金营运能力分析资金营运能力是指企业对其有限资源的配置和利用的能力，一般情况下，通过企业生产经营资金周转速度的相关指标来反映。从价值的角度看，就是企业资金的利用效率，也表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。应收账款周转率应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额应收账款周转率分析。一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款收回越快，应收账款的管理效率越高，而且，由于应收账款是企业流动资产的重要组成部分，该比率高，企业收账迅速，可减少坏账损失，资产的流动性强，因此企业短期偿债能力也强存货周转率存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货一般而言，存货在流

7、动资产中所占比重较大。该比率越高，表明存货周转速度越快，企业存货资金管理越有效率，存货转换为现金或应收账款的能力越强，存货占用水平越低，资产使用效率越高，存货积压的风险也相对降低。流动资产周转率流动资产周转率（次数）＝营业收入净额÷流动资产平均余额通常认为，在正常经营情况下，流动资产周转速度快，会相对节约流动资金，等于相对扩大了资产投入，增强了企业的盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，造成资金浪费，降低了企业的盈利能力。总资产周转率总资产周转率＝营业收入净额÷平均