技术经济学 项目不确定性与风险分析.ppt

《技术经济学 项目不确定性与风险分析.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、技术经济与企业管理（第十章）讲授人：林莉1北京化工大学经济管理学院林莉第10章项目不确定性与风险分析不确定性与风险分析的意义盈亏平衡分析敏感性分析概率分析2北京化工大学经济管理学院林莉第10.1节项目不确定性与风险分析1、不确定性分析与风险分析的含义不确定性分析在对项目相关因素的波动和影响的分析中，通过对拟建项目具有较大影响的因素进行分析，计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化，找出最敏3感的因素及其临界点，预测项目可能承担的风险，称作不确定性分析。使用的方法主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。3北京化工大学经济管理学院林莉第10.1节项目不

2、确定性与风险分析风险分析通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目影响的程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，称作风险分析。使用的方法主要包括敏感性分析和概率分析。4北京化工大学经济管理学院林莉第10.1节项目不确定性与风险分析2、不确定性与风险分析的意义投资风险与不确定性是客观存在的，对它进行正确的分析和评估有助于提高投资决策的可靠性。对投资决策进行风险和不确定性分析有着特殊重要的作用。5北京化工大学经济管理学院林莉第10.1节项目不确定性与风险分析3、不确定性与风险的影响因素项目

3、收益风险建设风险融资风险建设工期风险运营成本费用风险政策风险6北京化工大学经济管理学院林莉第10.1节项目不确定性与风险分析4、不确定性与风险分析的方法不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析风险分析采用定性与定量相结合的方法，分析风险因素发生的可能性及给项目带来经济损失的程度，其分析过程包括风险识别、风险估计、风险评价与风险应对。7北京化工大学经济管理学院林莉第10.2节盈亏平衡分析盈亏平衡分析的目的和种类线形盈亏平衡分析非线形盈亏平衡分析优劣盈亏平衡分析8北京化工大学经济管理学院林莉第10.2节盈亏平衡分析1、盈亏平衡分析的目的和种类盈亏平衡分析的目

4、的就是找出各关键影响因素的临界值，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。对产品销售量、产品价格、成本的各种关系有不同的假设时，盈亏平衡分析可分为线形盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析，项目评价中只需进行线性盈亏平衡分析。9北京化工大学经济管理学院林莉第10.2节盈亏平衡分析2、线形盈亏平衡分析四个假设条件：产量等于销售量，即当年生产的产品或服务当年销售出去；产量变化，单位可变成本不变，所以总成本费用是产量的线性函数；产量变化，产品售价不变，所以销售收入是销售量的线性函数；按单一产品计算，当生产多种产品，应换算为单一产品，不同产品的生产负荷率的

5、变化应保持一致。10北京化工大学经济管理学院林莉第10.2节盈亏平衡分析计算方法TR=P·Q（10-1）TC=TFC+AVC·Q（10-2）TP=TR-TC-Tax（10-3）（10-4）11北京化工大学经济管理学院林莉看下图：盈亏平衡点越小，项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小。产量（Q）金额盈利亏损BEPTRTCQbTFC12北京化工大学经济管理学院林莉案例例1某项目设计产量为6000吨/年，产品售价为1335元/吨，其年总固定成本为1430640元，单位可变成本为930.65元/吨，假定：产量—成本—盈利之间的关系均为线性关系，试进行平衡点分析。13

6、北京化工大学经济管理学院林莉14北京化工大学经济管理学院林莉例2：某工业项目年设计生产能力为生产某种产品3万件。单位产品售价3000元，总成本费用为7800万元，其中固定成本3000万元，总变动成本与产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率表示的盈亏平衡点。15北京化工大学经济管理学院林莉3、非线形盈亏平衡分析TC结论：由图可知，Qb1—Qb2的间距越大，项目的风险越小。金额亏损区盈利区TRQb1QmaxQb2产量16北京化工大学经济管理学院林莉案例例：某项目的最终产品为一种专用小型设备，年总销售收入与产量的关系为：TR=(300-0.01Q)Q年总成本与

7、产量的关系为：TC=180000+100Q+0.01Q2试进行盈亏平衡分析。17北京化工大学经济管理学院林莉18北京化工大学经济管理学院林莉第10.2节盈亏平衡分析4、优劣盈亏平衡分析原理：设两个互斥方案的经济效果都受某不确定因素的影响，我们把x看成是一个变量，把两个方案的经济效果指标都表示为x的函数：E1=f1(x)，E1=f2(x)，当效果相同时，有f1(x)=f2(x)，x即为盈亏平衡点，也就是决定两个方案孰优孰劣的临界点。分类：静态优劣平衡点分析动态优劣平衡点分析19北京化工大学经济管理学院林莉静态优劣平衡点分析：例4：建设某工厂有三种方案：A：从国

8、外引进，固定成本800万元，单位可变成本10元；B：