不确定性与风险分析.ppt

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1、工程经济学北京建筑大学第十二章不确定性与风险分析工程经济学北京建筑大学12.1不确定性分析概述12.2盈亏平衡分析12.3敏感性分析12.4风险分析12.1不确定性分析概述工程经济学北京建筑大学一、不确定性分析的概念(1)不确定性分析的概念项目评价所采用的数据大部分来自估算和预测，有一定程度的不确定性。为了分析不确定性因素对经济评价指标的影响，需要进行不确定性分析，估计项目可能存在的风险，考察项目的财务可行性。不确定性的直接后果是使方案经济效果的实际值与评价值相偏离，从而使得按评价值做出的经济决策带有风险。12.1不确定性分析概述工程经济学北京建筑大学一、不确定性分析的概念

2、(1)不确定性分析的概念这里所说的不确定性分析包含了不确定性分析和风险分析两项内容，严格来讲，两者是有差异的。其区别就在于不确定性分析是不知道未来可能发生的结果，或不知道各种结果发生的可能性，由此产生的问题称为不确定性问题；风险分析是知道未来可能发生的各种结果的概率，由此产生的问题称为风险问题。人们习惯将以上两种分析方法统称为不确定性分析。12.1不确定性分析概述工程经济学北京建筑大学二、不确定性产生的原因一般情况下，产生不确定性或风险的主要原因如下所述：1）项目数据的统计偏差。2）通货膨胀。3）技术进步。4）市场供求结构的变化。5）其他外部影响因素。12.1不确定性分析概

3、述工程经济学北京建筑大学三、不确定性分析的作用不确定性分析是项目经济评价中的一个重要内容。进行不确定性分析可以有效地减少不确定性因素对项目经济效果的影响，提高项目的风险防范能力，进而提高项目投资决策的科学性和可靠性。12.1不确定性分析概述工程经济学北京建筑大学四、不确定性分析的内容和方法常用的不确定性分析方法是盈亏平衡分析和敏感性分析。一般来讲，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，而敏感性分析则可用于财务评价和国民经济评价。第十二章不确定性与风险分析工程经济学北京建筑大学12.1不确定性分析概述12.2盈亏平衡分析12.3敏感性分析12.4风险分析12.2盈亏平衡分析工程

4、经济学北京建筑大学一、盈亏平衡分析的概念盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下（即假设在此条件下生产量等于销售量），通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称量本利分析。根据成本总额对产量的依存关系，全部成本可以分成固定成本和变动成本两部分。在一定期间把成本分解成固定成本和变动成本两部分后，再同时考虑收入和利润，建立关于成本、产销量和利润三者关系的数学模型。这个数学模型的表达形式为：利润=销售收入-总成本-税金12.2盈亏平衡分析工程经济学北京建筑大学二、线性盈亏平衡分析（1）线性盈亏平衡分析的基本公式

5、假设产量等于销售量，并且项目的销售收入与总成本均是产量的线性函数，则上式中：销售收入=单位产品售价×销量总成本=变动成本+固定成本=单位变动成本×产量+固定成本销售税金=（单位产品销售税金+单位产品增值税）×销售量将销售收入、总成本和销售税金的公式带入利润的公式，则利润的数学公式如下：12.2盈亏平衡分析工程经济学北京建筑大学二、线性盈亏平衡分析（1）线性盈亏平衡分析的基本公式将上面公式的关系反映在直角坐标系中，即成为基本的量本利图。如图12-1所示。12.2盈亏平衡分析工程经济学北京建筑大学二、线性盈亏平衡分析（2）线性盈亏平衡分析的前提条件1)生产量等于销售量2)生产成

6、本与生产量呈线性关系3)销售收入与销售量呈线性关系4)换算为单一产品计算12.2盈亏平衡分析工程经济学北京建筑大学二、线性盈亏平衡分析（3）建设项目盈亏平衡点（BEP）的表达形式1)以生产量(工程量)表示2)用销售单价表示3)用生产能力利用率表示4)用销售额表示12.2盈亏平衡分析工程经济学北京建筑大学二、线性盈亏平衡分析（3）建设项目盈亏平衡点（BEP）的表达形式例题12-1：项目设计生产能力为年产50万件产品，根据资料分析，估计单位产品价格为100元，单位产品可变成本为80元，固定成本为300万元，试用产量、生产能力利用率、销售额、单位产品价格分别表示项目的盈亏平衡点。

7、已知该产品销售税金及附加的合并税率为价格的5%，试计算该项目的产量、价格、生产能力利用率、销售额的盈亏平衡点。12.2盈亏平衡分析工程经济学北京建筑大学二、线性盈亏平衡分析（3）建设项目盈亏平衡点（BEP）的表达形式解：由上边的公式计算可得：由可得：12.2盈亏平衡分析工程经济学北京建筑大学二、线性盈亏平衡分析（3）建设项目盈亏平衡点（BEP）的表达形式解：由上边的公式计算可得：12.2盈亏平衡分析工程经济学北京建筑大学三、非线性盈亏平衡分析在垄断竞争下，随着项目产销量的增加，市场上产品的单位价格就要下降，因而销售