投资银行理论与实务知识点.doc

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1、复习主要知识点一、考试题型1、单项选择题（10×1＝10）2、名词解释（5×2＝10）3、辨析题（先判断观点是否正确，再简要说明理由，3×5＝15）4、简答题（5×7＝35）5、分析论述题（2×15＝30）二、各章主要知识点第一章1.在金融混业背景下，如何理解投资银行？指经营一部份或全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、公司理财、兼并收购、私募发行、咨询服务、基金管理、风险投资、风险管理和风险工具的创新等指任何经营华尔街金融业务的银行，业务包括证券、保险和不动产投资等。2.投资银行如何帮助企业实现价值增值（综合理解）。（创业资本、二级市场证券交

2、易与资本市场再融资、上市融资与风险资本退出、、风险投资基金、并购与资本运营、理财、避险及各种金融创新）一级增值（私募股权增值）——股权直接投资，在私募资本市场，企业通过溢价引入风险资本实现创业资本增值　　　二级增值（IPO增值）——IPO上市，在证券发行市场中，企业通过证券发行上市形成的溢价收益　　　三级增值（二级市场增值）——二级市场交易，在证券交易市场中，投资者获得证券交易的差价收益　　　四级增值（并购重组增值）——资本运营，来自上市公司的并购重组所实现的差价收益　　　五级增值（金融衍生工具增值）——金融创新与金融工程，来自金融衍生工具的运用　　（证券发

3、行业务：创造二级增值收益，包括为企业和政府部门融资、证券公募发行、私募发行证券经纪与自营业务：创造三级增值收益，充当证券经纪商、自营商和做市商兼并收购：创造四级增值收益，包括企业兼并、收购、分拆、托管、股权置换方案设计及融资安排基金资产管理：创造三级增值收益，包括证券投资基金设立与证券组合管理理财顾问：创造各级增值，包括财务顾问（政府和企业）和投资顾问（个人和机构）风险投资：创造一级增值，包括创业方案设计、风险资本管理、财务顾问和管理顾问项目融资：创造五级增值，包括BOT融资、产品支付、项目债券融资等金融工程：创造五级增值，包括各种衍生工具交易、资产证券化及

4、各种复杂交易结构设计）1.理解投资银行在资本市场中的主要功能。投资银行作为资本市场最主要的中介机构，从企业发行上市、并购扩张或资本运营、风险投资或直接股权投资，到投资者从事证券交易等，都离不开投资银行的参与。投资银行作为资本市场核心的中介机构，其功能集中体现为：在资本市场中如何帮助客户及自身实现价值增值。在现代资本市场中，投资银行具有四大基本功能：1）媒介资金供需（直接融资的主要媒介：期限中介：通过期限转换，使资金运用灵活机动；风险中介：降低投资和融资风险；信息中介：通过规模效应、专业化和分工，有效地降低了信息加工及合约成本；流动性中介：为客户提供各种票据、

5、证券以及现金之间的互换机制，满足客户的流动性需求。）2）构造证券市场：在证券发行市场中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、私募等方式帮助构造证券市场；在证券交易市场中，投资银行以自营商、经纪商和做市商的多重身份参与，对维持证券价格的稳定性和连续性，提高交易效率，起到了重要作用；在证券市场业务创新中，投资银行不断开拓新的业务，有效地控制了自身风险，客观上使金融市场更加活跃；在建立市场游戏规则中，投资银行有利于证券市场的有序竞争和信息传播。3）优化资源配置：投资银行是连接宏观经济决策与微观企业行为的枢纽，推动市场机制在资源配置中的基础作用。4）促进产业集中：产

6、业集中模式：　　新技术出现→投资者慷慨支持，技术领先者迅速发展→模仿者跟进→生产能力过剩→优胜劣汰，并购导致产业集中，总体经济效率提高。1.分析投资银行在现代经济中的作用。投资银行是现代金融体系的核心，素有“资本市场的心脏”之称，在资本市场的运行中起着主导性的作用。证券承销、经纪、并购、咨询顾问、资产管理、风险投资、金融工程等现代资本市场核心业务都离不开投资银行的参与、组织与策划。投资银行在金融体系中非常活跃，参与了几乎所有种类的金融市场。2.分析资本市场在现代经济中的作用。1、降低资源流失，促进经济成长资本市场发展，金融限制减少，将促进储蓄转化为投资，降低

7、资源流失率，提高经济成长率。2、便利资金流动，降低金融风险提供价格发现机制和信息传递机制提供交易场所：降低交易成本：搜寻成本和信息成本提供有效的分配风险的手段：如各种衍生金融工具第二章1．了解美国和中国投资银行的发展历程。P232．分析混业经营与分业经营的利弊。分业经营:优点：能有效降低整个金融体制运行中的风险。有益于保障证券市场的公正与合理。　促进了金融行业的专业化分工。弊端：限制了银行的业务活动，制约了本国银行的创新能力与发展壮大，削弱了本国金融机构的国际竞争力。混业经营:优点：全能银行能实现金融业的规模效益和范围经济，降低运营成本，提高竞争力。有益于保

8、障利润的稳定性，降低风险。有利于提高信息的共享程度。