国际金融实务 教学课件 作者 田文锦6即期交易1.ppt

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1、第一章即期外汇交易第一节即期外汇买卖含义与计算第二节即期外汇业务的操作第三节即期外汇交易的运用第四节外汇虚盘交易和实盘交易第一节即期外汇买卖含义与计算一、即期外汇买卖含义二、即期交叉汇率的计算一、即期外汇买卖含义*定义在外汇买卖成交后，原则上两天以内办理交割的外汇业务。进行交割的日期叫交割日或起息日。两个工作日不包括成交当日。若交割日逢银行假日，则交割时间延续。*交割日交割有三种情况：标准起息交易明天起息交易当天起息交易二、即期交叉汇率的计算*两对汇率中，基准货币相同，报价货币不同，求报价货币之间的比价时交叉相除例：某银行汇率报价

2、如下：美元兑港币（USD/HKD）为7.8018/7.7958美元兑日元（USD／JPY）为119．5950／119．8950港币兑日元（HKD／JPY）交叉汇率计算：将两项汇率的买入价和卖出价分别交叉相除。USD/HKD7.80187.7958交叉相除USD／JPY119.5950119．8950港币兑日元的银行买入价＝美元兑日元买入价÷美元兑港币卖出价：119.5950÷7.7958＝15.3288港币兑日元的银行卖出价＝美元兑日元卖出价÷美元兑港币买入价：119．8950÷7.8018＝15.6763HKD／JPY完整的交叉

3、汇率为15.3288／15.6763*两对汇率中，基准货币不同，报价货币相同求基准货币之间的比价时，交叉相除银行报价为：澳大利亚元兑美元（AUD/USD）0．7350／0．7360。新西兰元兑美元(NZD/USD)0．6030／0．6040。澳大利亚元兑新西兰元（AUD／NZD）的交叉汇率计算将两项汇率的买入价和卖出价分别交叉相除AUD/USD0．73500．7360交叉相除NZD/USD0．60300．6040澳大利亚元兑新西兰元的银行买入价＝澳大利亚元兑美元买入价÷新西兰元兑美元卖出价：0．7350÷0．6040＝1．2169

4、澳大利亚元兑新西兰元完整的交叉汇率为：1．2169／1.2206澳大利亚元兑新西兰元的银行卖出价＝澳大利亚元兑美元卖出价÷新西兰元兑美元买入价0．7360÷0．6030＝1．2206*两对汇率中，基准货币与报价为同一币种,求另一基准货币与另一报价货币之间的比价时同向相乘例如：国际外汇市场某银行报出：USD/JPY118.62/118.92GBP/USD1．5962／l．5992求:GBP／JPY的交叉汇率计算如下：将两项汇率的买入价和卖出价同向相乘。USD/JPY118.62118.92）GBP/USD1．5962l．5992英镑

5、兑日元的银行买入价＝英镑兑美元买入价×美元兑日元买入价：1．5962×118．62＝189．3412英镑兑日元的银行卖出价：英镑兑美元卖出价×美元兑日元卖出价。1．5992×118．92＝190．1769GBP／JPY交叉汇率为189．3412／190．1769第二节即期外汇业务的操作一、银行间即期外汇业务的操作程序二、银行与客户即期外汇买卖的程序一、银行间即期外汇业务的操作程序*询价按惯例使用缩写美元兑瑞士法郎，USD／CHF，缩写CHF。英镑兑美元的交易：缩写GBP。外汇市场上的交易金额100万美元被称作1球，作为交易的一个基

6、本单位。缩写MIO*报价*成交或放弃*证实*交割二、银行与客户即期外汇买卖的程序*开立账户*填表*询价*交易*交割第三节即期外汇交易的运用一、外汇银行与客户之间和银行与银行的即期外汇业务二、利用即期外汇买卖进行外汇保值和投机第三节即期外汇交易的运用一、外汇银行与客户之间和银行与银行的即期外汇业务*汇出汇款电汇信汇票汇电汇、信汇和票汇汇款方式的比较外汇业务方式通知方式凭证是否有密押汇率作用适用范围能否转让电汇T/T电报电传电报付款委托书有最高对收款人有利急需商品，大额汇款的交易否信汇M/T信函信汇付款委托书无稍低对付款人有利小额汇款

7、否票汇D/D携带出境银行汇票无最低对付款人有利佣金回扣、索赔，样品和展品出售等小额汇款的交易能*汇入汇款*出口收汇*进口付汇*外汇投资和投机二、利用即期外汇买卖进行外汇保值和投机*保值：例：2002年4月2日美元兑日元即期汇率为133.50，根据贸易合同，某进口商将在9月10日支付2亿日元的进口货款，进口商的资金来源只有美元。进口商由于担心美元兑日元贬值增加换汇成本。用美元按即期价格133.50买入日元，并将日元存款到6个月后支付。投机：在即期外汇市场上，谋取差价利益第四节外汇虚盘交易和实盘交易一、实盘外汇买卖二、外汇虚盘交易实训

8、项目（一）1．实训目的：学会运用柜台、电话和网络等交易形式进行外汇交易。2．实训方式：调研深入银行实际调查3．项目内容：比较开展个人实盘外汇买卖的各家银行：开办时间、交易币种、开户手续、交易步骤、开户金额、单笔交易最低金额、点差、交易方式、交易时间