国际金融实务 教学课件 作者 田文锦7远期外汇交易1.ppt

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1、第七章远期外汇交易第一节远期外汇买卖第二节择期远期外汇交易第一节远期外汇买卖一、远期外汇买卖含义二、远期汇率的确定和计算三、远期外汇业务的运用四、远期外汇买卖的操作一、远期外汇买卖含义交易双方先行签订合同，按事先约定的币种、金额、汇率和将来交割的时间进行交割的外汇业务。与即期外汇交易不同*汇率不同*交割日期不同*交割方法不同二、远期汇率的确定和计算*远期汇率的确定远期外汇汇率=即期外汇汇率+即期外汇汇率×(报价货币利率―基准货币利率)×天数/360互换点=即期外汇汇率×(报价货币利率―基准货币利率)×天数/360若报价货币利率大于基准货币利率，其利率差

2、为正数，远期汇率为升水；报价货币利率小于基准货币利率，其利率差为负数，远期汇率为贴水。*远期汇率计算方法点数由小到大(升水):远期汇率＝即期汇率＋点数点数由大到小(贴水):远期汇率＝即期汇率－点数例：某日纽约外汇市场报价:USD／JPY即期汇率120.76/86，三个月远期80/90第一步：判断远期汇率是升水还是贴水?80/90点数由小到大；远期汇率为升水第二步换算差价：0.80-0.90第三步对位计算:120.76+0.80=121.56120.86+0.90=121.76*远期交叉汇率的计算两对汇率中，基准货币相同，报价货币不同，求报价货币之间的比

3、价时交叉相除例：USD／JPY：127.20／303个月远期15/17USD/CHF：1.5750/603个月远期152／155计算：CHF／JPY3个月远期第一步：计算USD／JPY3个月远期汇率：127.20+0.15=127.35127.30+0.17=127.47USD／JPY3个月的远期汇率：127.35／127.47第二步：计算USD/CHF3个月远期汇率：1.5750+0.0152=1.59021.5760+0.0155=1.5915USD/CHF3个月远期汇率为1.5902/1.5915第三步：计算CHF／JPY3个月远期交叉汇率:交叉

4、相除CHF／JPY3个月远期买入价：127.35÷1.5915＝80.0189CHF／JPY3个月远期卖出价：127.47÷1.5902＝80.1597CHF／JPY的3个月远期为80.0189/80.1597两对汇率中，基准货币不同，报价货币相同，求基准货币之间的比价：交叉相除例：GBP/USD1.8470/803个月远期192/188AUD/USD0.7240/503个月远期183/179计算：GBP／AUD3个月远期交叉汇率第一步：计算GBP/USD3个月远期汇率:1.8470―0.0192=1.82781.8480―0.0188=1.8292G

5、BP/USD3个月的远期汇率为1.8278/1.8292第二步：计算AUD/USD3个月远期汇率:0.7240―0.0183=0.70570.7250―0.0179=0.7071AUD/USD3个月远期汇率为0.7057/0.7071第三步：计算GBP／AUD3个月远期交叉汇率交叉相除1.8278÷0.7071=2.58491.8292÷0.7057=2.5920GBP／AUD3个月远期交叉汇率为2.5849/2.5920两对汇率中，基准货币与报价为同一币种,求另一基准货币与另一报价货币之间的比价：同向相乘例：USD/CHF1.5750／603个月远期

6、152／155GBP/USD1.8470/803个月远期192/188计算：GBP／CHF3个月远期交叉汇率第一步，计算USD/CHF3个月远期汇率：USD/CHF3个月的远期汇率为1.5902/1.5915第二步，计算GBP/USD3个月远期汇率：GBP/USD3个月的远期汇率为1.8278/1.8292第三步，计算GBP/CHF3个月远期交叉汇率:同向相乘1.5902×1.8278＝2.90661.5915×1.8292=2.9112CBP/CHF3个月远期交叉汇率为2.9066/2.9112*远期汇率的折算与进出口报价本币/外币的远期汇率折外币/

7、本币的远期汇率已知：本币/外币的远期汇率要求：计算出外币/本币的远期汇率计算程序：代入公式：外币/本币的远期点数=本币/外币的远期点数本币/外币的即期汇率×本币/外币的实际远期汇率求出的远期汇率的卖出价点数与买入价点数后,位置互换。例：纽约外汇市场，USD/CHF即期汇率为１.6030/40３个月远期140/135求CHF/USD３月远期点数计算过程：第一步,计算USD/CHF３月远期汇率：第二步,代入公式：第二步,CHF/USD３月远期卖出价与买入价点数移位后得出53/55第三步,计算CHF/USD即期汇率,再用CHF/USD３月远期点数求CHF/U

8、SD３月远期汇率汇率表中远期贴水（点）数，作为延期收款的报价标准例：我公司向美国出口设备，如果