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时间:2020-01-06
《豆粕玉米期权月报:标的震荡运行,主力隐波低位.pptx》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、内容要点豆粕期权:美豆集中上市,巴西种植接近尾声,阿根廷种植面积预计增加;开机率有所回升;生猪需求有企稳现象,家禽补栏积极,需求全面恢复仍有待时日。标的震荡偏弱为主,01系列期权临近到期,卖出看涨可择机平仓,主力隐波中性,波动率策略暂时观望。玉米期权:购销双方都谨慎观望,整体售粮清谈,月末售粮进度加快,华北及山东地区企业到货量增加,港口运输偏紧,库存较低。生猪存栏量跌幅缩窄,养殖恢复超市场预期,加工利润持续好转,下方有所支撑。01系列临近到期,可择机平仓,波动率策略暂时观望。玉米期权目录ONTE
2、NTSC标的行情回顾期权策略推荐豆粕期权标的行情回顾期权策略推荐121.11.2期权行情回顾1.32.12.2期权行情回顾2.3豆粕期权标的行情回顾期权策略推荐11.11.2期权行情回顾1.3豆粕期权1.1、标的行情回顾本月CBOT大豆下行,月线收于876.5美分/蒲式耳,环比下跌4%;DCE豆粕跌势渐缓,指数月线收于2797元/吨,环比下跌4%。豆粕期权1.2、期权行情回顾豆粕期权本月成交持稳,总成交量5760454手,环比增加40%,月末总持仓量1041714手,环比增加27%,持仓量PCR
3、值小幅减小,最新值为0.96。豆粕期权1.2、期权行情回顾M2001系列期权本月总成交3911764手,环比增加18%,月末总持仓量472856手,环比减少21%,持仓量PCR值下降,最新值为0.82。豆粕期权1.2、期权行情回顾本月豆粕主连短期历史波动率下行;主力合约系列期权隐含波动率宽幅变动,最新值为14.68%。豆粕期权1.2、期权行情回顾从期限结构来看,当前豆粕主连短期历史波动率低于长期历史波动率,10日HV最新值为5.56%,略高于最小值。豆粕期权1.3、期权策略推荐美豆集中上市,巴西
4、种植接近尾声,阿根廷种植面积预计增加;开机率有所回升;生猪需求有企稳现象,家禽补栏积极,需求全面恢复仍有待时日。标的震荡偏弱为主,01系列期权临近到期,卖出看涨可择机平仓,主力隐波中性,波动率策略暂时观望。玉米期权标的行情回顾期权行情回顾期权策略推荐22.12.22.3玉米期权2.1、标的行情回顾本月CBOT玉米偏弱运行,月线收于370.5美分/蒲式耳,环比下跌5%;DCE玉米震荡下行,指数月线收于1871元/吨,环比下跌2%。玉米期权2.2、期权行情回顾玉米期权本月成交下滑,总成交199119
5、2手,环比减少9%,月末总持仓量1159702手,环比增加9%,持仓量PCR值持稳,最新值为0.46。玉米期权2.2、期权行情回顾C2001系列期权本月总成交1081316手,环比减少12%,月末总持仓量479470手,环比减少6%,持仓量PCR值下降,最新值为0.29。玉米期权2.2、期权行情回顾本月玉米主连短期历史波动率先降后升,主力合约系列期权隐含波动率宽幅变动,最新值为9.96%。玉米期权2.2、期权行情回顾从期限结构来看,当前玉米主连短期历史波动率低于长期历史波动率,其中10日HV最新
6、值7.58%,低于均值。玉米期权2.3、期权策略推荐购销双方都谨慎观望,整体售粮清谈,月末售粮进度加快,华北及山东地区企业到货量增加,港口运输偏紧,库存较低。生猪存栏量跌幅缩窄,养殖恢复超市场预期,加工利润持续好转,下方有所支撑。01系列临近到期,可择机平仓,波动率策略暂时观望。
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