美国金融监管法案

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1、目录1.美国国会通过金融监管法案21.1新闻主要内容21.2法案内容（与历史1930s比较）21.3美国启动金融改革的背景41.3.1次贷危机41.3.2金融创新过度41.3.3美国金融机构现有模式52.对于新法案的各方意见53.华尔街各方的应对措施74.对我国金融业的启示8参考文章：91.美国国会通过金融监管法案1.1新闻主要内容2010年7月16日星期五，美国参议院继众议院之后，以六十票对三十九票，通过最终版本的金融监管改革法案，为法案最终成为法律清除最后障碍。总统奥巴马将于下星期（注释，已经签

2、完了，点这里）签署生效这部厚达两千三百页的法案。这是美国自上世纪三十年代大萧条以来，影响最深远的金融监管改革，包括设立新机构，保障进行金融交易的客户利益，以及限制银行参与多项高风险的交易活动。1.2法案内容（与历史1930s比较）美国参议院周四递交给总统奥巴马(BarackObama)签字立法的金融监管法案成为二十世纪三十年代以来美国金融监管史上最为瞩目的改革法案。这项金融法案旨在弥补监管空缺﹐并对引发2008年金融危机的罪魁祸首－投机性交易操作实施禁令。这份法案名为《Dodd-Frank华尔街改革

3、与消费者保护法》﹐主要包括以下内容﹕新监管职权法案赋予联邦监管机构一项新权利﹐使其能够对未接受纳税人资金救助但陷入困境的大型金融公司进行接管和分拆﹐以防止此类公司的倒闭引发整个金融体系的动荡。将设立一个由美国联邦存款保险公司(FederalDepositInsuranceCorp.,简称FDIC)运作的流动性程序。美国财政部(Treasury)将预先支付有关接管倒闭金融公司的前期成本﹐但美国政府则必须制订出一项资金偿付方案。接管后期中﹐监管机构将泰国评估费的方式收回接管资产超过500亿美元金融机构过

4、程中发生的任何损失。金融稳定委员会将建立一个由10名成员组成的金融稳定监管委员会(FinancialStabilityOversightCouncil)﹐该委员会成员由负责监控和管理美国金融系统性风险的现有监管者组成。该委员会的职责中包括﹕如果经评估后某家大型综合性金融机构对金融体系稳定构成威胁﹐则该委员会将建议美国联邦储备委员会(FederalReserve,简称Fed)在资本金、杠杆以及其他规定方面对该金融机构实施更加严格的要求。在极端情况下﹐该委员会有权对金融机构进行分拆。沃尔克规则(VOLC

5、KERRULE)将限制大型金融机构的自营交易业务﹐但这些银行可以小规模地投资于对冲基金和私募股权基金﹐这类投资规模在第一级资本中所占比例最高不得超过3%。银行不得对其所投资的基金进行救助。衍生品将对场外衍生品交易市场实施全面监管﹐其中包括针对衍生品交易和出售衍生品的公司的监管。将要求日常衍生品交易在交易所或类似电子交易系统中进行﹐并通过清算所进行清算。定制的掉期产品交易将仍可以在场外市场进行﹐但相关交易必须上报至中央储存库﹐以便使监管机构能够对整体市场形势有更加全面的掌握。将在资本金、保证金、报告、

6、纪录保存以及业务活动方面对从事衍生品交易的公司实施新的规定。掉期产品的剥离只要求银行剥离风险最高的衍生品交易业务并转至关联公司。这是根据民主党参议员BlancheLincoln提出的更广泛监管提议而最新达成的一项折衷方案。银行可以保留利率掉期、外汇掉期、黄金和白银等掉期交易业务。法案要求公司把农产品、未明确大宗商品、能源及多数金属的掉期交易业务转给关联公司。消费者机构将在Fed内部建立一个新的消费者金融保护局(ConsumerFinancialProtectionBureau)。该机构将负责向提供信

7、用卡或抵押贷款等消费者金融产品及服务的银行和非银行机构颁布和实施规定。这个新监管机构研究和实施的规定适用于所有抵押贷款相关业务、资产超过100亿美元的银行和信贷机构、发薪日贷款方、支票兑换机构以及其他某些非银行金融机构。汽车经销商不在该机构监管范围之内。优先购买权将允许各州自行颁布的更严格消费者保护法适用于全国性银行。全国性银行将可依情况和所在州的不同而寻求享受州级法律豁免权。如果州级法律妨碍或严重干扰了银行的业务经营能力﹐那么银行则可以申请法律豁免权。州级首席检察官有权执行新消费者金融保护局颁布的

8、部分规定。FED监管职责将批准针对金融危机期间Fed实施的所有应急借款计划进行一次性审计。Fed还将披露通过贴现窗口和公开市场操作向银行放贷的相关细节。将取消银行成员推选Fed12家地区联邦储备银行行长的职责。将限制Fed的应急借款权﹐即不允许Fed向私人公司发放紧急贷款﹐所有贷款计划均需要获得美国财政部长批准方可实施﹐并禁止破产公司参与紧急贷款计划。监管变更将撤销美国储蓄管理局(OfficeofThriftSupervision)﹐相应监管职责将由美国财政部金融局(