美国金融监管改革法案对金融机构影响

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1、August20108总第258期国际金融美国金融监管改革法案对金融机构的影响杜姝一内容摘要：美国大萧条以来最严厉的金融改革法案已经总统签署形成法律，该法案对金融系统以及金融机构产生了深远的影响。本文通过对新法案在金融机构资本标准、有序破产、规模和经营范围限制以及消费者保护等方面的条文解读，分析了新法案对美国金融机构的经营前景、盈利能力的影响，为投资者研究美国金融机构提供了一定的参考。关键词：金融监管金融机构监管改革中图分类号：F830.49文献标识码：A文章编号：1006-1770(2010)08-022-032009年6月17日，为避免2008年金融危机重演、重塑市除此之外，根据穆迪公

2、司发布的报告，美国银行业预期的场对金融体系的信任，奥巴马政府公布了美国近70年以来最大贷款核销在2011年将为2960亿美元（2008年和2009年总计核规模的金融监管改革法案。历时近一年，经过多方争论、辩驳、销金额为240亿美元），进一步的贷款核销也将迫使金融机构大妥协，金融监管改革法案终于经众议院与参议院同意，并于7规模融资以满足资本充足率的要求。月21日由总统奥巴马签署形成法律。新法案将对金融消费者给由此可以预期，美国金融机构将面临较大的融资压力。予保护并对金融系统产生深远的影响，现将其对美国金融机构的影响进行简要分析。二、有序破产的问题一、银行资本标准的问题金融改革法案通过法律机制

3、来解决“大而不能倒”这一问题，即授权联邦监管机构接管并分拆濒于倒闭边缘的金融机构，金融改革法案对增加银行资本及流动性提出了要求，法案通过确立一个新的架构来令对整体经济构成危险的问题公司有规定：资产超过150亿美元的银行将在五年内逐步将混合证券、序破产清算。美国财政部可以为相关清算费用提供资金，但必信托优先证券等风险较高的证券从一级资本中剔除，以达到该须在使用任何政府资金前确定一个偿还计划，上述资金将由倒规则的资本标准要求；资产少于150亿美元的银行控股公司则闭公司资产、债权人以及针对资产超过500亿美元的金融公司可以继续将现有信托优先证券记入一级资本。据巴克莱银行统征收的费用来偿还。这样，

4、在清算问题金融机构的过程中将尽计，目前美国25家银行以及高盛、摩根斯坦利等公司共有1040可能减小对金融系统的冲击，同时确保由债权人承担损失，而亿美元的信托优先股，占一级资本的13%。如落实金融改革法不是由纳税人买单。案要求，整个行业的一级资本充足率将从11.4%跌至9.9%。这项内容增加了金融机构无抵押债权人的风险，因为政府几家规模较大的美国金融机构一级资本充足率受金融改革法案不再直接用纳税人的资金援助问题金融机构，而援助对债权人影响的情况可参见下表：而言是最有效的保护手段；而且该条款增加了问题金融机构无担保债权人求偿的不确定性，因为这部分债权人的求偿权不会再像破产法要求那样由破产法院来

5、决定，而是由本法案的规则决定。由于该条款的实施降低了金融机构获得政府支持的可能性，从而对金融机构的债券信用评级将产生负面影响，甚至将引发部分金融机构信用评级的降级。22NEWFINANCE三、限制规模和范围国银行、摩根士丹利受到的影响最为严重，其未来收入将分别锐减27%、25%和22%，而信用卡发行商巨头，美国第一资本金融监管改革法案对金融机构的规模和经营范围进行了限金融公司、美国运通以及探索金融服务公司的收入亦将分别下制，但并不如之前市场关注的“沃克尔法则”和“林肯提议”那挫28%、16%和20%。样严苛，并取消了政府将对资产超过500亿美元的银行和100亿美元的对冲基金征收特别税的条款

6、。四、金融消费者保护法案对银行自营交易以及对私募股权和对冲基金的投资作出限制。为了避免利益冲突，禁止银行做多或做空其销售给客金融监管改革法案提出建立一个全新的消费者保护机构，户的金融产品，但允许进行小规模对冲基金和私募股权基金投对金融产品和服务的提供商进行监管。具体方式是：在美联储资。法案规定，如果银行进行投资对冲基金和私募股权基金等内部新设消费者金融保护局(ConsumerFinancialProtectionBureau)，投机性交易，其最高投资额不能超过其一级资本的3%。如按并赋予其决策权和一定的执行权，对提供信用卡、抵押贷款和照2010年一季度末一级资本计算投资上限，摩根大通和高盛

7、分其他贷款等消费者金融产品及服务的银行和非银行实施监管。别最多可投资对冲基金和私募股权基金39亿美元和21亿美元，虽然消费者金融保护局设置在美联储，但作为一个独立机构，而实际上摩根大通的一季度的对冲基金和私募股权投资共有73其董事由总统直接任命并经参议院批准，对超过100亿美元资亿美元，高盛共有155亿美元，并计划再投资121亿美元。根产的银行和信贷机构进行监管。消费者金融保护局的重要职能，据新法案，这些银行须在五年内逐