财务管理实验指导书文本

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1、实验一资金需要量的预测一、实验名称重庆YTB公司和YAX公司资金需要量的预测二、实验目的资金是企业的“血液”，预测资金需要量是企业财务管理的重要工作。本实验旨在便学生利用Excel,掌握资金需要量预测的销售市分比法，并进一步巩固和掌握财务与会计中有关筹资及财务预测等知识。三、实验材料资料一：重庆YTB公司2012年12月31tl有关资料如下：（单位：万元）资产金额与营业收入的关系负债及所有者权益金额与营业收入的关系现金200变动M付费用500变动应收帐款2800变动应付帐款1300变动存货3000变动短期借款（利率5%）1200不变动长期资产4000不变动公司债券（利率8%）1500不

2、变动股本（每股面值1元）100不变动资木公积2900不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000公司2012年的营业收入为10000,营业净利率为10%,2003分配的股利额为800,假设该公司2013年的营业收入增长率为20%,营业净利率不变，公司采用固定股利政策。资料二重庆YAX公司2008年至2012年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。假定2013年的销售量预计为320件。年度销售量（X件）资金需要量（Y元）2008401200020091602400020101202700020118022000201220040000四、实验要求1根据资料一，运用营业百分

3、比法计算重庆YTB公司2013年的外部融资额2根据资料二，运用回归分析法计算重庆YAX公司2013年的资金需要量3根据资料一和资料二，自行调整具中一项或多项参数，观察其结果的变化情况五、实验原理本实验主耍涉及筹资渠道、销售百分比法和回归分析法的理论和方法。六、实验步骤1预测重庆YTB公司2013年的外部融资额的实验步骤（1）用Excel绘制下表并计算敏感项n比例敏感项目金额敏感项目占营业收入比例现金应收帐款存货应付费用应付帐款⑵川Excel绘制卜•表并计算需要从公司内部取得的资金2012年度营业收入销售增长比率2013年度背业收入2013年销售净利率2013年净利润2013年股利额公司

4、內部融资⑶用Excel绘制下表并计算需耍的营运资金（或绘制预计资产负债表）2012年度营业收入销售增长比率2013年营业收入敏感资产占营业收入比率敏感负债占营业收入比率需增加的营运资金⑷用Excel绘制下表并计算公司2013年的外部融资额项目金额2013年需要增加的营运资金2013年公司内部融资额2013年公司的外部融资额2计算重庆YAX公司2013年的资金需要虽的实验步骤（1）用Excel绘制下表并将已知数据填入表中年度销售量（X件）资金需要量（y元）xy2Xn=⑵在上表中计算》X、艺y、Yxy、Sx'⑶建立资金需要量模型⑷计算2013年的资金需要最七、实验思考题相关因素发生变化时，

5、如何调整已预测的资金需耍量?实验二资本成本和资金结构决策一、实验名称S股份有限公司资本成本计算和最住资本结构的确定二、实验目的利用Excel电子表格软件，熟悉资木成木计算、公司价值计算和最佳资木结构的确定方法。三、实验材料1、基本情况S股份有限公司于1997年发行股票并上市，普通股6000力股，每股而值1元，发行价格为每股5.4元，筹资费率为2・3%。2009年实现净利8480万元，每股分配股利0.8元，股利预计以后每年增长5%。公司股票当前市价为11.38元。长期借款利率为8%,公司因享受所得税优惠，税率为18%。2、资产负债表2009年末公司资产负债表（部分）如下表所示。2009年

6、末公司资产负债表（部分）单位：万元资产金额负债和股东权益金额流动资产26081流动负债4562长期资产36337长期负债16000股木6000资木公积25656盈余公积2432未分配利润7768资产合计62418负债和股东权益合计624183、预计该公司不同债务水平的债务利率和B系数如下表所示。不同债务水平的债务利率和B系数关系表长期资本屮债务比率（％）债务利率（％）B系数001.21081.252081.32581.43091.540101.750122.04、当前无风险报酬率为10%,股票平均报酬率为15%四、实验要求1、按账面价值和市场价值分别计算加权平均资木成木。2、分別按股利

7、增长模型和资本资产定价模型计算普通股和留用利润的成本。3、计算不同债务水平下的公司价值，并确定公司最住资本结构。（选做）五、实验原理本实验主要涉及长期借款成本、普通股成本、留用利润成木计算；加权平均资木成本计算和公司价值计算等方法。六、操作步骤1、按账面价值计算加权平均资木成木⑴填列长期借款、普通股（包括股本和资本公积）、留川利润（包括-盈余公积和未分配利润）的账而价值。求出账而价值的合计。⑵计算各种资金来源的比重。⑶计算个别资金成木。⑷计算综