投资计划与组合管理原则报告

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1、......《金融投资模拟实验》小组实验报告分析投资计划与组合管理原则报告小组编号：**********组员：***************************************************学习好帮手......目录一、投资组合基本原则3二、投资计划4三、投资决策过程5（一）选定投资行业——宏观分析51、宏观政策导向52、热门行业分析5（二）投资策略6（三）股票选择6四、投资组合管理9（一）买入卖出原则9（二）组合管理9（三）投资变动选择10学习好帮手......随着国民收入水平的日益增长，金融市场尤其是证券市场的开放程度

2、、成熟程度日益提高，无论是企业公司，还是个人，投资证券市场成为最为普遍的投资方式。投资目的以及风险偏好程度各有不同，但最终都是想要收益最大化，投资过程中风险最小化的。同时，风险和收益是相互矛盾的，在证券市场中没有一只个股是高收益、低风险并存。因此，选择合理的投资组合是我们着重考虑的问题。在此次模拟实验中，我们通过不断调整持仓情况，摸索最优化的投资组合，争取最终的最大收益，最好找到一个近期内较长期可以持有并稳定获利的投资组合策略。以下将阐述我们的投资分析思路和此次投资模拟实验的初步进展。一、投资组合基本原则构思证券组合就是在根据投资政策和一定的分

3、析方法选择了证券之后，确定如何将资金进行分配以使证券投资组合具有理想的风险和收益特征。不同类型的证券组合的风险和收益的特征是不同的。但是，下述基本原则是构思任何类型的证券组合都应该考虑的：　　（1）本金的安全性原则　　投资组合管理首先要考虑的是本金的安全无损，这是未来获得基本收入和资本增值的基础。本金的安全不仅指保持本金原值，而且包括保持本金的购买力。由于通货膨胀的存在，购买力风险是一种非常现实的风险。买普通股比买固定收益证券如债券、优先股更有利于抵御这种风险。　　（2）基本收益的稳定性原则　　在构思投资组合时，组合管理者都把获得稳定的基本收益

4、当作一种基本的考虑。以股息或利息形式获得的当前收益，使他可以很现实地享受组合的成果，这可能要比收入的期望值对他更有意义。因为，稳定的收入可以使他更准确、更合理地做投资计划，确定是再投资，还是消费。　　（3）资本增长原则　　一般而言，资本的增长是组合管理的一个理想目标。然而这并不意味着一定要投资于增长型股票。组合既可以通过购买增长型股票而壮大，也可以通过收益再投资而壮大。大的资产组合比小的更稳定、更安全，收入也更多。资本增长对改善组合头寸状况、维持购买力和增强管理的灵活性都是有益的。学习好帮手......　　（4）良好市场性原则　　良好市场性原则

5、是指证券组合中的任何一种证券应该易于迅速买卖，这取决于具体证券的市场价格和市场规模。某种股票的市场规模取决于公司的规模、股东的数量、公众的兴趣。高价股的市场性一般不如低价股的市场性好，每股400美元的股票肯定不如每股40美元的股票容易买卖。小公司股票的市场性不如大公司好。大公司可流通股票多，可保证市场交易的连续性，而且，大公司的稳定及高质量形象也对增强其股票的市场性有利。　　（5）多元化原则　　组合理论为组合管理者的多元化投资提供了有实际应用价值的建议：第一，应根据证券的预期收益及其与市场和其他证券收益的相关关系来构建组合；第二，不仅要考虑收益

6、，还要考虑收益的波动；第三，要有效降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。二、投资计划有效的投资计划扮演着积极的引导性角色，在投资选择的宏观层面起着决定性的作用。我们认为，考虑到我国政策引导具有较强的市场导向作用，我们加入了宏观政策导向的分析；因而此次投资的有效性、可行性分析主要由政策导向、行业发展趋势和投资战略三方面展开。此次投资模拟活动，我们的投资周期为117天，初始资本为人民币100万元，投资方式为股票投资。计划投资期末的收益率达到10%，投资期间持股数在6~15的范围内，止损率为-5%（即个股跌破-5%的亏损就卖出）。要保

7、证投资的收益，尽量避免投资过程中的风险，就必须事先做好充分的调查与投资计划。首先必须明确自己的投资情况。我们的投资活动为投资初始资本人民币100万元，投资周期为四个月的短线股票投资。无论股票上涨还是下跌都具有持续性，在股价处于拉升期接入往往能在短期内获得利润。由于采用的是短线操作策略，除了技术形态上强势外，也注重盘面的异动强势，同时注重资金的流向对市场热点的把握。学习好帮手......二、投资决策过程（一）选定投资行业——宏观分析1、宏观政策导向3月25日召开的国务院常务会议部署加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级。会议强调，要顺应

8、“互联网++”的发展趋势，以信息化与工业化深度融合为主线，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨