關於地方國庫現金管理模式的探討

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1、關於地方國庫現金管理模式的探討【摘要】文章從對地方財政庫存進行現金管理的必要性和可行性分析入手，對地方國庫進行現金管理的制度安排和模式選擇進行瞭探討分析，指出地方國庫現金管理總體上應參照中央國庫現金管理模式，並結合地方自身實際情況建立有地方特色的現金管理制度安排和模式。同時文章指出在地方國庫現金管理中需要把握的幾個重點問題，一是地方國庫現金管理中資金運作方向與中央貨幣政策取向的一致性問題；二是兼顧安全性、流動性和盈利性，選擇合適的投資品種；三是加強當地人民銀行、財政等相關部門的信息批露與共享；四是建立國庫現金管理中出現緊急情況的應對方案措施【關鍵詞】國庫管理

2、現金管理改革發展一、地方國庫現金管理的必要性和可行性1、經濟快速發展帶來地方財政收入和庫存的臺階式上升，對地方國庫現金管理提出迫切需求。近年來地方經濟的快速發展帶動瞭地方財政收入和庫存餘額的大幅上升，特別是2002年所得稅分成以後，地方財政收入和庫存呈現穩步上揚趨勢。以遼寧省為例，2002年到2005年四年期間，遼寧省GDP增長近50%；地方財政收入增長69%；2003-2005年三年期間，遼寧省地方財政庫存增長瞭1.43倍（見表1）。地方財政收入及庫存的大幅增長對地方國庫的現金管理提出瞭迫切需求表1遼寧省GDP&財政收入增長對比表（單位：億元）2、地方國庫

3、現金管理是建立地方公共財政體制的要求。建立公共財政體制的核心內容主要表現為兩個方面，一是規避和制止政府在某些應該交由市場來解決的競爭性領域中的“越位”行為；二是填補政府在公共產品和準公共產品方面的“缺位”與缺失。隨著公共財政體制的逐步確立，政府將更多地從生產型和競爭性領域中撤離，將資金投入到教育、醫療、環境治理等公共領域，因此從短期來看地方政府將更多地表現為財政資金的淨投入或淨流出。這樣對於財力並不富裕的地方政府將產生較大壓力，將會對財政庫存資金進行現金管理產生現實需求3、國庫集中收付改革為實現地方國庫現金管理提供瞭有利條件。進行國庫現金管理的首要條件是要有

4、較為穩定、充裕、可供操作的庫底資金，即資金條件。長期制約我國進行國庫現金管理的障礙是傳統預算管理模式下的各預算單位分賬戶管理模式。而國庫集中收付制度改革正是以國庫單一賬戶體系為基礎，以國庫集中收付為主要形式，以現金餘額的集中化管理為目的的改革。國庫集中收付制度將預算單位分散的現金餘額集中到國庫單一賬戶，為地方國庫現金管理提供瞭有利條件4、庫底資金餘額變化的相對規律性為地方國庫現金管理提供瞭現實操作基礎。受稅款繳庫進度及財政預算支出安排等因素影響，全年財政庫存資金餘額表現出明顯的波動性。但通過對比分析，剔除各種偶然性因素，容易發現地方國庫庫存餘額波動具有明顯的

5、規律性，為地方國庫現金管理提供瞭可以操作的現實基（見圖礎。通過對遼寧省最近兩年分月度庫存日均餘額序時排列分析1）,可以發現其波動具有明顯的階段規律性，整體表現為三個高點、四個階段。分別為：第一階段1-3月份，庫存餘額快速上升階段；第二階段3-6月份，庫存餘額相對停滯或略有下降（新年度預算支出獲得人民代表大會批準，預算支出相對預算收入增長加快）；第三階段6-11月份，庫存餘額以小幅波動方式上升到全年庫存餘額最髙點；第四階段11-12月份，受年底預算支出大幅增加影響，庫存餘額從最高點開始下降，但仍會略高於年初餘額1遼寧省月均庫存餘額序時走勢圖（單位：億元）5、逐

6、步成熟和完善的金融市場體系為實施地方國庫現金管理創造瞭良性的操作環境。從我國的目前實際情況來看，市場相關條件已基本具備：票據市場快速發展。自1999年底以來，中國票據市場以年均50%的速度迅猛發展，2005年全年累計簽發商業匯票4.45萬億元，比上年增加1.0萬億元，增長30.1%；累計貼現6.75萬億元，增長43.3%o銀行間債券回購市場交投活躍。2005年，銀行間債券回購市場累計成交15.90萬億元，比上年增加6.46萬億元，日均成交634億元，同比增長69.2%。債券市場規模擴大，債券品種進一步豐富。2005年全年，債券市場（不含央行票據）累計發行各類

7、債券16298億元，增長32%。其中，政策金融債發行5852億元，同比多增1704億元；企業債發行（含企業短期融資券1393億元）2047億元，是2004年的6.3倍。我國銀行間征信體系正在搭建和完善過程中。截至2005年底，全國統一的企業信用信息系統收錄借款人454萬戶，人民幣貸款餘額17.8萬億元，全年系統月均查詢146.5萬次。截至2006年1月底，收錄自然人數4.86億，信息涵蓋個人基本信息、結算賬戶開立信息、銀行信貸信息和來自銀行系統以外的住房公積金繳存信息等，基本實現瞭為城市和部分農村每一個有經濟活動的個人建立一套信用檔案的目標二、地方國庫現金管

8、理的制度安排和模式選擇地方國庫現金管理應在人民銀行總