审计研究简报简报第1期

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1、审计研究简报简报(总第145期)审计署审计科研所2007年1月15日对金融资产管理公司审计应重点关注的内容自金融资产管理公司(AMC)成立以来，人们一直关注“AMC是否贱卖国有资产”的问题。李金华审计长在2004年审计署统一组织对4家AMC及其各分支机构的资产负债损益情况进行了审计风险方面发挥了积极作用，但也存在一些违法违规和经营管理不规范的问题。近一年多，有关AMC谋求商业转型的问题更受到公众的广泛关注，国内第一家由AMC控股的基金管理公司信达澳银基金管理有限公司也于去年7月正式成立。在此背景下，审计署将

2、于2007年对四家AMC开展审计调查，重点检查不良资产的处置情况，揭露存在的违法违规问题。本文就AMC的一些基本情况、存在的主要问题及对AMC审计应关注的重点内容提供一些资料和分析，供大家参考。后指出，资产管理公司在促进盘［活银行不良资产，防范和化解金融一、AMC处理不良资产的主要方式自1999年4月开始，国务院先后批准成立了信达、东方、长城、华融四大金融资产管理公司（AMC）,标志着我国开始了专业化处置不良资产的进程。至2006年3月末，四家AMC累计处置不良资产11692亿元，累计回收现金1870亿元，

3、回收率仅为16%0其中，2005年3月至2006年6月末处置不良资产金额为4806.5亿元，现金回收只有461.1亿元，即处置不良资产的现金回收率不足10%,处置速度大大增快，但效果不尽人意。目前，我国AMC现有的对不良资产的处置方式主要是借鉴国际上银行不良资产处置方法，大致有债转股、重组、证券化、销售等。1.债转股。债转股是由AMC作为投资主体，将商业银行原有的不良信贷资产转为AMC对企业的股权。AMC对那些债务负担较重、但仍有市场前景和潜力的国有企业实行债转股，这无疑是盘活不良资产，促使资产尽快流动、最

4、大程度减少损失的一种行之有效的手段，是比较贴近中国实际的。2.对债务企业进行资产债务重组。对债务企业进行资产债务重组是AMC处置银行不良资产的重要方法之一。有些债务企业，由于产品缺乏竞争力，经营管理不善等，经营陷入困境，但这些企业尚存在许多可利用的资源，可以成为其他企业兼并的对象。如果AMC能从中“做媒”，向优质企业售让债权，再由企业之间进行“债转股”，优质企业就能够以控股股东身份向原企业注入优质资产，进行资产重组，盘活原来的不良资产。在目前条件下，资产债务重组的手段具有多样化的特点，包括兼并、破产、证券市

5、场的收购、企业托管，还包括企业出售、股份制改造、企业租赁、承包等。3.不良资产证券化。资产证券化是将一组资产放入某种特殊目的的载体中，再在这些资产的现金流量支持下发行债券，以上市证券的形式出售给投资者。应当说，资产证券化是目前AMC处理不良资产的一种较佳方法，特别是对有市场、前景好的国有大中型企业更是如此。AMC对这些不良债权进行打包处理，与企业一道,通过各种形式和渠道使其上市，借助证券市场筹集资金，以收回不良资产。4.销售不良资产。销售是清理不良资产存量的有效方法，包括个别销售、招标销售、折价销售依法偿债

6、资产和逾期偿债资产等。目前我国应尽快建立不良资产交易市场，以实现不良资产销售过程的市场化。二、AMC处置不良资产存在的主要问题我国四大专业银行大量不良资产的形成有极其特殊的原剥离和处置工作更是困难重重。中国银监会银行监管一部主任阎庆民曾于2005年8月指出，AMC在不良贷款的接收、管理和处置中确实存在诸多问题，这些问题主要集中在九个方面：一是个别商业银行剥离贷款档案资料严重缺失,一些不良贷款档案缺少贷款借据、贷款合同、担保合同（质押合同）、抵（质）押物物权凭证以及会计凭证等重要资料。二是个别商业银行超范围剥

7、离，有的银行将正常贷款作为可疑类贷款进行剥离。三是部分商业银行的部分债权存在严重瑕疵，不少转让资产的主债权或从债权无法律追索权。四是剥离银行债权维护不力。五是剥离银行剥离前后擅自释放担保权。六是部分商业银行的个人消费信贷问题严重。例如有些信用卡个人透支，由于透支金额大，档案中又缺少授权权限和授权限额规定、持卡人资信调查报告、持卡人转账结算和消费记录、会计凭证、透支协议等资料，因而剥离后的债权处置非常困难。七是剥离交接期间AMC维权不力，导致诉讼时效丧失。八是虚假剥离。有的银行与贷款企业签订协议，约定若银行将

8、贷款剥离成功，贷款企业则按合同金额的一定比例返还现金给银行。九是银行与债务人勾结逃废债务，涉嫌重大违法犯罪行为。从以上也可以看出，银监会的监督重点放在银行对不良资产的剥离环节，而对AMC在处置环节存在的管理混乱、违规处理不良资产、弄虚作假、暗箱操作的等问题涉及较少，而这其中的问题也相当严重。三、对AMC进行审计应重点关注的内容对AMC的监管要从不良资产的接收、管理和处置三个环节进行“全程式”监督。从接收环节来说，