對我國財務分析指標體系的探討

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1、對我國財務分析指標體系的探討摘要：隨著我社會主義市場經濟體制的建立，企業改革的進一步深入，企業所面臨的內外環境條件日趨復雜，企業之間的競爭日益激烈。建立並完善我國財務分析指標體系，對於社會各方面適應市場經濟的發展都是十分必要的關鍵詞：市場經濟體制；企業改革；財務分析；指標體系分類號：F23文獻標識碼:A文章編號:1671-1297(2008)11-166-02一、建立我國財務分析指標體系的作用(-)滿足企業管理部門監1'的需要我國目前已處於市場經濟和世界完全接軌時期，但國傢仍有必要對經濟進行宏觀調控，因此建

2、立符合市場經濟發展的財務分析監督體系是十分必要的。通過分析財務指標，國傢各管理部門可以加強對企業的監管，促進經濟的快速穩定發展(二)滿足企業內部管理的需要財務管理是企業管理的核心，而建立適應市場經濟的財務分析考核指標體系是財務管理中一個十分重要的環節。為適應市場的變化，提高企業的競爭力，對原有的財務分析體系進行改革和創新就顯得尤為重要(三)滿足資本市場和債務市場發展的需要現瞭一些不良行為的企業，個別企業為融資需要出具虛假財務信息，造成瞭投資者的嚴重損失。為防范此類事件的發生，建立一套完善的財務分析指標體系十

3、分必要，通過對財務指標的綜合分我國目前證券市場和債務市場發展速度很快，但市場上也出析監督企業財務信息的真實性，滿足資本市場和債務市場發展的需要二、我國目前財務指標體系存在的不足之處相當數量的企業對財務報表數據進行操縱，而我前財務指標體系又不能很好地區分企業真實的財務狀況好壞目前相當數量的企業對財務報表數據進行操縱，需要融資的企業為瞭把報表做得漂亮，就利用權責發生制虛構收入和利潤,或是增加關聯交易提高收入；需要避稅的企業又加大折舊力度，增加費用開支；需要利益輸送的上市公司故意增加關聯交易，這些都使財務信息嚴重

4、失真由於我目前財務分析指標體系仍是以資產負債表和利潤表中相關傳統指標體系為主，缺少對最主要的經營性現金流量指標的深入分析，所以分析往往隻看到瞭表面現象，不能很好地區分企業實際經營業績的好壞（二）沒有充分發揮現金流量指標分析的作用，傳統財務分析不能為企業有效地管理資金和提高效益提供增值服務現金流指標分析具有預測未來現金流量功能及企業資本預算和項目投資決策功能。現金流量信息的這些功能是很有價值的，而這恰恰是傳統財務分析指標體系所不能提供的由於我國引入並運用現金流量表時間較晚，對現金流量表和現金流量指標的研究相對

5、薄弱，許多企業平時也不編制現金流量表，沒有主動地利用現金流指標分析去改善資金管理，更談不上為企業提高效益提供增值服務（三）財務指標體系中的指標衡量標準存在缺陷，不利於財務定性分析不同行業的相同財務指標平均值相差很大，而現行財務指標體系中缺乏適當的指標衡量標準，這不利於財務定性分析評價，也不利於分析企業所處的行業地位即使處於同一行業，由於各企業紛紛采取多品種經營，差異化經營策略，企業之間經營業績相差很大，而現行財務分析時，對同一行業的不同產品也缺乏細化的財務衡量指標一個企業或者產品往往具有自己的生命周期：分初

6、創、成長、成熟、衰退階段。當企業處於不同的階段時，其經營規模、贏利狀況、現金流量狀況相差很大，而現行財務分析時，沒有考慮企業所處的生命周期、主營產品所處生命周期的情況，這樣財務分析時對企業在同行業中的成長能力就不易判斷對上市公司進行財務分析時，沒有將業務相關聯的集公司或子公司報表重要指標進行分析，可能存在重大漏洞上市公司往往與控股的集團公司或者子公司有著密切的業務往來，雖然財務報表附註中對於關聯關系和關聯交易有一定的披露，但這對瞭解分析上市公司的關聯交易還遠遠不夠，因為相當數量的上市公司通過關聯交易輸送利益

7、，並通過一定的手段掩蓋其真相。事實證明：如果財務分析時沒有將業務相關聯的集團公司或子公司報表重要指標進行分析，就可能存在重大漏洞上市公司的發展離不開控股集團公司的支持，如果不對集團公司的報表重要指標進行分析，一是不能發現潛在的重大的問題,二是不能分析出上市公司的後勁（五）對企業非財務指標分析不夠，造成財務分析時對企業觀察角度狹隘，不能全面地瞭解企業的管理水平和發展潛力目前我國財務分析指標體系過分註重財務指標，傾向於對這些財務指標進行詳細復雜的分析，對於非財務分析指標和財務分析指標的綜合運用卻研究不夠，造成對

8、企業的財務狀況的定性分析不能深入，無法適應千變萬化、競爭激烈的市場經濟如在銀廣廈事件中，最早提出質疑的研究員在現場調研中發現大量疑點：一個業績增長驚人的企業用電量少得可憐，職工收入很低，企業管理水平不高，副產品積壓庫存很多，主產品生產車間根本沒有開工跡象，找不到任何生產經營管理方面的證據來證明財務報表數據的高成長。這個事件說明：我國傳統的財務分析指標體系和評價模型存在觀察角度狹隘的重大缺陷，不能全面地瞭解企業的管