资本充足率控制预留缺口的资产负债优化模型

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1、第20卷第2期2011年4月运筹与管理OPERATIONSRESEARCHANDMANACEMENTSCIENCEV01．20，No．2Apr．2011资本充足率控制预留缺口的资产负债优化模型闰达文1’2，迟国泰1，吴颢文1(1．大连理工大学工商管理学院．辽宁大连116024；2大连理工大学数学科学学院统计与金融研究所．辽宁大连116024)摘要：以利率变化后的资本充足率满足商业银行法要求的≥8％为约束条件，以资产组合的利息收入最大为目标函数，建立资产负债组合优化模型。本文的创新与特色一是通过预设持续期缺口使银行的资产

2、组合在利率变动的有利条件下增加银行净值。这弥补了现有的零缺口免疫条件的资产组合不能使银行股东权益在利率变化中增加的缺陷。二是通过对预设持续期缺口的控制使银行的资产组合在利率变动的不利条件下满足资本充足率的法律要求。这种优化配给控制了资本损失，保护了股东权益，保证了在银行净值发生变化时资本充足率仍满足法律要求。关键词：风险管理；资产负债管理；优化模型；预留缺口；资本充足率中图分类号：F224．31文章标识码：A文章编号：1007—3221(2011)02．0137．08OptimizationModelofAsset-l

3、iabilityPortfolioBasedontheDurationGapControlofCapitalAdequacyYANDa—wenl一，CHIGuo．tail，WUHAO．wenl(1．SchoolofBusinessManagement，DalianUniversityofTechnology，Dalian116024，China；2．InstituteofStatis—ticsandFinance，SchoolofMathematicalScience，DalianUniversityofTechnol

4、ogy，Dalian116024。China)Abstract：Webuildanasset—liabilitiesmanagementoptimalmodelwhichcontrolscapitaladequacy(≥8％)afterthechangeoftheinterestrateandtargetsthemaximumprofitonassetsportfolio．Oneofthecontributionsistoincreasethenetvalueofthebankthroughprepareddurati

5、ongapwhentheinterestrateischangingfavorably。andthisinturnoffsetstheshortcomingofthecurrentresearchwhichcouldnotincreasethenetvaluewhenthegapiszero．Thesecondisthatcapitaladequacyaskedforbythelawisrealizedwithcontrollingthegap，whiletheinterestratechangesadversely．

6、Theassetsmanagementensuresthecapitallosstobecontrolledandprotectstheowner’Sequityofthebank．Keywords：riskmanagement；asset—liabilitiesmanagement；optimalmodel；prepareddurationgap；capitalade—quacy0引言资产负债管理(Asset·LiabilityManagement，ALM)是把资产与负债组合视为有机整体，协调资金来源与运用的内在关系

7、，在可接受的风险下实现资产组合的最大赢利。收稿日期：2008．11-20基金项目：国家自然科学基金资助项目(70471055)；教育部人文社会科学研究项目基金资助项目(09YJC790024)；中央高校基本科研业务费专项资金资助(DUTOZDIOZDl07；DUTIORWl07)作者简介：闫迭文(1979-)，女，黑龙江哈尔滨人．iJi'师。博士生；迟国泰(1955·)，男，黑龙江海伦人．教授，博士生导师．从事金融工,ltt、银行风险等研究。138运筹与管理2011年第20卷利率变动会导致资产、负债价值均发生变化进而引

8、起银行净值或所有者权益的变化，给银行带来风险，因此资产组合中的利率风险的控制是资产管理的核心内容之一。目前，利率风险管理的主流方法是基于缺口测量的目标规划方法⋯。根据缺13的选择不同，这些模型可分为两大类。第一类是资金缺13管理模型¨J1。虽然这种模型计算计划期内的资金缺口很容易，但没有考虑利率变化对所有者权益的影响，而这正是银行