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1、全球金融危机后商业银行资本管理改进策发端于美国次贷危机的全球金融危机近期似乎已经消停下来，但伴随此次危机产生的很多对于现行金融体系和金融机构运营模式所存在缺陷的思考却仍在继续。此次危机暴露出巴塞尔新资本协议实施中所存在的许多问题，特别是其资本监管准则中的顺周期性问题,在很大程度上对金融危机的形成及扩散推波助澜。当然，全球金融危机并不能成为商业银行消极实施新资本协议的借口,反而显示了加强审慎资本监管与资本管理的重要性。我国商业银行作为金融体系中的主体，需要关注和研究新形势下的资本管理问题,以便在变幻莫测的市场经营中保持核心竞争力。商业银行顺周期经营模式下的资本管理回顾金融危机发生
2、以来的一系列事件链条可以发现，危机中最早遭受冲击和损失最严重的金融机构，是那些经营高杠木干，不受最低资本充足率约束的机构。与商业银行受到资本约束和严格的资本监管不同,这些金融机构的杠杆率畸高。高杠杆率背后基本经营基础的缺失,使这些机构往往面临稳定的流动性的考验，对市场形势的反转抵抗力极为薄弱，在危机袭来时遭受的冲击最为严重。应该承认，在此次金融危机中，商业银行体系的最终稳定,使得因危机导致的持续性经济衰退局面没有出现，银行经营中最基本的游戏规则--即对于最低资本充足率的限制事实上稳定了市场的信心。但我们也应看到，商业银行并非如想象的那么安全，尽管商业银行的抗风险能力优于投资银行
3、，但如果金融危机继续加深，损失的不断加剧以及市场信心的丧失,其抗风险能力也将不可避免的受到侵蚀,将可能给其稳定性带来真正的考验，并引起整个金融系统的恐慌。作为金融系统的重要稳定器,此次金融危机让业界开始关注银行经营的顺周期模式问题,以及在这一模式下银行管理中的许多问题。一般来说，商业银行经营具有与所处经济环境高度的周期相关性，银行信贷业务与经济的周期性是一对李生姊妹，银行可持续发展的最大威胁也来自于经济周期波动所带来的系统性风险。商业银行的顺周期发展模式具体表现为，在经济增长和资产市场上升时扩大信贷，降低授信尺度和贷款利率，减少贷款损失准备金和资本金，借助于经济高速增长拉升银行
4、的业绩表现;而在经济增长放缓和资产市场趋冷的情况下，则提高贷款标准，削减信贷投放量,并增加损失准备等反向操作措施。这将可能使企业的经营因为缺乏后续资金的支持而陷入困境，造成银行的贷款损失，并影响到GDP的增长。此次全球金融危机中，美欧等国银行业采用顺周期发展模式的银行在危机中普遍采用了收缩业务规模，提高信贷标准的做法以应对危机，而这最终恶化了企业和银行的资产负债表,使各方陷入万劫难复的泥潭。应该提及的是，商业银行还存在资本吸收危机的防线，也正因为银行的资本是保障存款人利益的基石,所以各国监管当局往往要求银行在任何情况下都维持充足的资本基础。但在此次全球金融危机中，银行资本充足率
5、这一防线并没有阻止危机的发生，一些银行的资本很快被侵蚀,资本账户的规模根本没有能力抵挡风险损失的金额,这直接影响了市场对金融机构的信任,并最终导致市场信心全面崩溃,使危机进一步加深和扩散。究其原因，本质上是现行商业银行资本管理的问题。现行资本监管制度过于简单，经营模式和管理方式上的相关性,使得商业银行资本管理方式也具有强烈的顺周期性。在经济处于上升周期，信贷资产质量趋好,资产风险权重系数变小，对资本监管的约束力同时被弱化，导致银行在资本管理上放松要求,不顾实际的进行信贷规模扩张，造成了经济过热和资产泡沫的形成;而在经济衰退阶段，因为银行资产质量处于下降趋势，资本监管的约束力被强
6、化，银行资产管理并未随之进行动态调整，使得其供给信贷的能力受到抑制，既延长了经济衰退的时间，也对银行的持续经营造成诸多障碍。虽然危机已暂时告一段落，但未来银行金融机构的损失可能还将逐渐暴露岀来。根据国际货币基金组织的估算,2007年到2010年间，发达国家银行体系的信贷资产减记总规模将达到2.8万亿美元，将是目前已经披露的资产减记规模的三倍。会计上的大规模资产减记和亏损确认，将引起美国和欧洲等国涉案银行资本金规模的大幅下降,银行业面临较大的挑战。金融危机爆发至今，银行体系已经获得包括政府和私人部门在内的大量资本金注入，但资本注入的速度远赶不上资产负债表去杠杆化的速度。国际货币基
7、金组织还估计，整个金融危机中美国、欧洲、日本金融体系的债务损失将达4万亿美元，其中接近2.5万亿的损失将由银行体系承担。这意味着如果将今后两年的损失准备提前到当期拨备的话，这些国家所在银行的有形资本金将消耗殆尽，银行体系实际上在技术上已经处于破产状态。金融危机爆发后学界和业界的一个重大的共识是,传统对于银行要求的资本充足率指标已经不能很好地揭示其损失抵补的能力，而需要创造新的概念取而代之。西方国家的监管部门和市场参与者已经不再满足于识别银行的资本充足率是否达标，而是更多的关注于更具损失抵补能
