公允价值计量对上市公司业绩的影响研究[文献综述]

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1、文献综述（20__届）公允价值计量对上市公司业绩的影响研究9随着社会经济的迅速发展，会计环境发生了巨大变化，我国2006年颁布的《企业会计准则》中引入了公允价值计量属性成为了一大亮点，在我国会计准则发展进程中具有十分重要的意义。公允价值的应用既符合国际会计计量的发展趋势，也适应了我国经济发展的客观要求。公允价值计量属性是一种先进的，能够反映资产、负债的本质的计量属性，是不能够被摈弃的。但通过金融危机也使人们认识到执行公允价值的难度，要不断完善公允价值计量准则和有关公允价值会计、评估体系，为公允价值在

2、的推广提供一定的环境。公允价值的存在，必然会对上市公司的融资决策产生重要影响。公允价值自身具有的性质特征以及表达会计要素的经济学价值的能力，赋予了扩展公允价值在财务会计学之外其他经济学和管理学领域应用的条件和空间。国内外的许多学者对于公允价值计量与上市公司的业绩影响做了许多的相关研究，也取得了许多的成果，但由于每个学者样本选取和指标选取的差异性以及研究方法上的局限性产生了很多不同的结果。1　国外相关研究最早提出“公允”概念的是1844年的英国股份公司法（JointStockCompaniesAct1

3、844）。该法规规定，“公司的资产负债表必须‘全面而公允’（fullandfair）”。1947年的英国公司法将其改为“真实而公允”，一直沿用至今，成为英国编制财务报表最重要的原则。1953年，利特尔顿发布AAA第5号专题报告《会计理论结构》，指出历史成本计量模式是财务会计最合乎逻辑的脊梁基础。利特尔顿坚定的维护历史成本计量基础的会计模式，他的观点得到了广泛的认同，指导了当时的会计实务，影响深远，对公允价值的探索也受到批评。爱德华兹和贝尔（EdwardsandBell）于1961年合著了《企业收益理

4、论和计量》，他们批评传统会计实务和历史成本，坚定地主张推行现行成本（CurrentCost）会计。爱德华兹和贝尔指出，会计信息的作用在于要有利于企业决策，因此会计必须反映企业所持有的资产按现行市场价格价值变动的信息。他们不仅提出了现行成本的计量属性，而且最早提出在企业全面收益中，主要部分当然是其经营收益，此外还应当包括企业持有资产实现的持有利得（realizedholdinggains）。这种利得应当在损益表中单独反映，以便于考察企业经营成果的真实性。1991年12月FASB发布的FAS107中，定

5、义金融工具的公允价值为“9金融工具在自愿的交易者之间在当前交易中采用的价格，而非强迫的或者清算的销售价格。”IASB在1995年制定的国际会计准则第32号《金融工具：披露和列报》中规定，公允价值是“指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。FASB在1996年制定的财务会计准则第125号《金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理》中对公允价值的定义是“一项资产（或负债）的公允价值，是自愿的双方在当前交易（而不是强制或清算销售）中据以购买（或承担）或销售（或清偿）资产（

6、或负债）的金额”。从该定义我们可以看出，“在非强制非清算销售”环境下的公允价值定义，强调了企业持续经营的状态。DianaW.Willis指出公允价值和历史成本的矛盾在于会计计量应以哪一天的市价为基础。历史成本以资产取得和负债发生时的市价为基础，公允价值则以当前的市价为基础，因此，对与金融资产而言当前市价信息和未来现金流量的现值（公允价值）比过去的市价信息（历史成本）对投资者和债权人的决策更具相关性。IASC/IASB的金融工具联合工作组JWG于2000年底完成的金融工具综合准则征求意见稿《金融工具和

7、类似项目：准则草案和结论基础》对公允价值定义如下：“公允价值是企业在计量日由正常营业报酬推动的正常交易（arm'slengthtransaction）中销售资产将收到的或者接触负债将付出的估计价格。”2003年，WilliamR.Scott在其FinancialAccountingTheory一书中分析了美国当前以公允价值为导向的准则，并指出财务报告中有很多项目都在应用公允价值，并且还在增加。许多传统项目只是部分应用了计量观，如成本与市价孰低，然而在减值测试中，上升的资产价格不可转回。尽管如此，部分

8、应用公允价值对决策是有用的，它在一定程度上揭示了公司的财务状况和前景的重大变化。2006年9月份公布的《财务会计准则公告第157号—公允价值计量》（SFAS-157：air　ValueMeasurement）对使用公允价值计量资产和负债提出了改进性指南，规定公司应就以公允价值计量的资产和负债的范围、公允价值计量中使用的信息以及公允价值计量对收入产生的影响等方面做出更多的披露。2　国内相关研究2.1　理论研究文献回顾黄世忠对公允价值会计在美国的产生背景和发展现状进行了详