财务管理课设报告

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1、20X——20X第二学期《财务管理案例分析课程设计》报告书指导教师:班级:姓名:学号:简单的财务分析附:中国金属财务分析报告（偿债能力分析）（一）问题回答:1.这个案例使你对于2008年以来发生的金融危机产生原因的认识是否有启发？如果有，是什么？答：有一定的启发。众所周知，2008年以来的金融危机最初是由美国的次贷危机所引起的，何为次贷危机，即一场因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。在中国金属的一步步壮大的历程中，我们不难看出，它主要靠的是银行抵押贷款进行资金周

2、转，企业的资产负债率偏高，没有与企业壮大相适应的偿债能力，过度的依赖于银行抵押贷款，又因为中国金属的资产大部分都是“名存实亡”，大部分是因商誉等无形资产的形式存在的，这些资产对于提供贷款的银行来说，信任的能力是很小的，当银行觉得贷款的风险太大，不提供足够的贷款，企业的资金也就断流了，中国金属的扩张也戛然而止。这个案例以及金融危机的爆发都告诫我们，一个企业仅仅通过无限制的贷款来扩大规模是注定不可取的，一个企业要想日益壮大，就必须要有相应的规模匹配，要有足够的偿债能力，要有更稳定的资产结构。否则，抹

3、去表面的泡沫,企业就只能走向灭亡。2.从这个案例中，你认为如何通过报表正确识别所投资企业的风险?答：（1）企业的盈利能力，通过观察报表上企业的利润率，当然单纯的观察本年度的是不可取的，因为企业很可能存在操纵报表，虚增利润等情况，所以要求我们在观察报表的时候不能轻易的去相信报表上的所有数，我们最好通过近年度的报表比较，来判断企业的实际盈利能力，从而来进行投资决策。（2）企业的偿债能力，一个真正强大的企业是要有良好的资产结构做后盾的，如果单纯的去看一个企业的盈利能力是不科学的，我们更应该从长远角度去

4、观察一个企业，判断企业是否有足够强的生存能力。我们可以通过报表去计算企业的流动比率，资产负债率等等，判断伴随着企业的壮大，是否有足够的能力去支撑企业的发展。3・请评价《债权银行协议书》答：中国金属资金链断裂宣布停产后，22家债权银行很快签订了内部协议书,要求任何一方不得擅自采取单方面的收贷行为降低债权余额。各银行的此项举动旨在通过一致的行动来维护自己的债权，因为他们明白，在目前的情况下,各债权银行只有采取一致行动，才能最大限度的维护各银行债权的安全。当然,各银行并没有急于求成的去追求自己的债权，

5、各银行就还款安排达成共识：中国金属旗下两家主要企业——常熟科弘科技有限公司（下称科弘）和常熟星岛新兴建材有限公司（下称星岛）一一每年的收益加上折旧除支付企业再生产所需资金以外，全部用于偿还各债权银行的贷款。各债权银行按各自的债权比例取得相应的偿还款。这样一方面让下属的两家企业能够继续生产、生存，另一方面，各银行也能最大限度的追回自己的债权，不给企业继续膨胀的机会，要求他们在监督下安稳的生产并按能力及时的还债。（二）报表分析短期偿债能力：1.流动比率二流动资产/流动负债1.210.951.0220

6、0620072008上半年通过分析以及对比分析可知，在2006年金业的流动比率最高，即在2006年企业偿还流动负债的能力最强，流动负债得到偿还的保障最大。但流动比率为1.21并非十分理想，还是偏低的，说明现有的流动资产还是很难及时的去偿付流动负债。2006至2008年，企业的流动比率逐年下降，说明企业用于周转的流动资产越來越少，企业仅通过拆东墙补西墙的措施，通过新债还I口债的措施在维持资金的周转。200620072008上半年0.610.620.642•速动比率二（流动资产-存货）/流动负债通过

7、分析以及对比分析可知，和对于流动比率，在用速动比率分析企业的短期偿债能力时撇开了变现能力较差的存货，这样更能体现企业的偿债能力。2006—2008年,2008年的速动比率最髙，说明2008年的企业偿债能力时最强的,但是相对于平均水平，2008年0.64的速动比率还是较低的，即说明企业的偿债能力还是较弱的。但是速动比率还不能很完美的表达企业的偿债能力，因为还应扌II除流动资产屮的预付账款、一-年内到期的非流动资产和其他流动资产等变现能力较差的项口，所以其反映企业的偿债能力还是不够明显。3•现金比率

8、二（现金+现金等价物）/流动负债0.050.030.02200620072008上半年现金比率一般反映金业的直接偿付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段。通过分析和比较分析，可知2006年的现金比率最高，即企业在2006年的偿债能力最强，Z后偿债能力依次减弱。但相比于平均水平，企业的短期偿债能力还是很弱的，以为一企业主要靠贷款维持资金的流转，所以企业固然没有太多的闲0.1100.03200620072008上半置现金，即具有很弱的偿债能力。4.现金流量比率二经营活动产生的现金流量净额/流动负Z