人民币汇率波动对商业银行外汇风险的影响研究【开题报告】

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1、开题报告人民币汇率波动对商业银行外汇风险的影响研究一、立论依据1．研究意义、预期目标截至2010年11月2日，中国外汇交易中心的最新数据显示，人民币兑美元11月2日中间价为6．6925元，人民币汇率升值如此之快，对我国商业银行是一个巨大的挑战。目前，我国人民币汇率形成机制是以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度,汇率的波动幅度扩大，变动频率加快，升值趋势明显，这使持有大量外汇敞口头寸的商业银行的外汇风险更加显性化、日常化。可见，外汇风险的管理问题己经成为当前金融理论和实务界不可回避和需要深入研究的理论问题，也已成为当前需要全面解决的现实问题。随着人民币汇率机制改革，

2、人民币汇率的调整不仅使我国商业银行的本外币资产和负债发生较大的变化，更重要的是使商业银行开始面临利率风险和汇率风险的双重。由于我国在外汇风险管理研究和应用方面远远落后于西方发达国家。因此，在这方面开展研究不仅具有高度的科学性，而且具有重要的理论价值和现实意义：首先，尽快适应人民币汇率制度改革，控制汇率风险，建立完善的外汇风险管理体系成为我国商业银行的当务之急。其次，对商业银行外汇风险管理问题的研究能够为我国化解与防范金融风险、防止金融危机，保持金融体系的正常运行和经济的健康发展提供理论支持，是保证我国商业银行可持续发展的基础性课题。最后，我国已加入世贸组织，中外银行之间的竞争将更加激烈，商

3、业银行是金融调控的市场基础，面对外资银行进入以及金融国际化的大环境，商业银行外汇风险管理的提高是提高我国银行业国际竞争力的重点。本文将尝试在前人研究的基础上，概述出人民币汇率波动对商业银行外汇风险影响的基本理论，同时以宁波银行为研究对象，分析宁波银行近几年外汇业务的数据，针对存在的问题，提出一些较为合理的策略。2．国内外研究现状本文从测量方法、管理方法两个方面对国内外商业银行外汇风险管理研究的现状进行了综述。1外汇风险测量方法的研究1.1以VAR方法测量外汇风险的研究VAR方法和流程逐步成为普遍接受的行业标准，VAR已经成为现代银行管理尤其是汇率风险重要衡量的主要工具。皮埃特罗·R·潘特和

4、维普·K·班塞尔3(2001)详细的介绍了用VAR测量市场风险(利率风险与汇率风险)，为商业银行汇率风险的衡量提供了理论基础。国内学者万建伟（2009）也利用VaR及其分解边际VaR、成分VaR与增量VaR方法对商业银行的某一假定外汇投资组合的风险情况进行测量，借以说明外汇管理者如何调整组合中外币的构成，从而来达到降低风险的目的。1.2以银行的内部模型法测量外汇风险的研究1996年1月，巴塞尔协议中对于市场化风险资本协定的修订中指出，内部模型更着重于对银行交易活动中产生风险的评估。这种方法能更好地体现利率和汇率间的相关性。PhilippeJorion(2005)认为衡量汇率风险应利用参数模

5、型、历史模拟模型等，通过量化分析汇率风险，来揭示了汇率风险发生的根源以及从中获得的经验。此外，李文宏，周敏（2009）提出在商业银行风险管理中，建立模型，运用层次分析法对汇率风险和利率风险进行分析，发现在人民币汇率波动的过程中，汇率风险的管理相对利率风险的管理更加重要。2外汇风险管理方法的研究2.1国外关于外汇风险的管理技术方面的研究在国外，汇率波动所带来的巨大风险，备受广大学者关注。Srinivasulu在1981年将外汇风险管理技术归结为两大类管理策略:金融性对冲策略和运营性对冲战略。而这种观点普遍被接受，主要是进行套期保值进行外汇风险管理。Brown（2001）考察了美国制造商管理外

6、汇风险的情况，通过对3110宗货币衍生工具交易的分析，得出了企业为什么和怎样利用金融衍生工具管理外汇风险的结论。Martin（2000）研究了世界上主要的金融机构的外汇风险暴露情况，发现大多数机构都“暴露很多”，其中英国、瑞士和日本的资产组合暴露明显，而美国的则暴露少。还有Dezbakhsh（1994）的实证结果与一般的理论推导相容，即在利率随机变动时，期货与远期合约的价格存在显著差异，并强调其根源就是盯市的作用。2.2国内关于汇率风险管理策略方面的研究随着人民币汇率机制改革，商业银行开始面临利率风险和汇率风险的双重压力。陈焕焕,金艳芳（2009）认为加强外币资本金的管理,真正做到保值增值

7、；发展我国金融衍生品市场为外汇风险管理提供避险工具；加快商业银行自身建设提高外汇风险管理能力。学者张灵艳（2009）也提出了类似的观点，应建立高效的汇率风险管理组织框架的内部架构,提高董事会和高层领导对汇率风险的管理能力,3完善风险管理信息系统,制定正确的汇率风险管理程序,建立分工明确的外汇风险管理权限结构和责任机制,努力减少汇率风险。3结论综观国内外的研究成果，我们可以看到商业银行的外汇风险管理研究主要集中在测量方法和