商业银行外汇衍生品业务对汇率风险影响的研究

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1、分类号密级ｕＤｃｉｉ＾南《藻名乂攀ＮＡＮＪｆＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦｓｃ旧ＮＣＥ＆下ＥＣＨＮＯＬＯＧＹ硕去学位论文商业银行外汇衍生品业务对汇率风险影响的研究（题名和副题名）祝成龙（作者姓名）指导獅姓名刘明梁副教授学位类别经济学硕壬学科名称国际资易学研巧方向国际金誠论文提交时间之０１６３月年注１；注明《国际十进分类法ＵＤＣ》的类号。硕生学位论文商业银行外汇衍生品业务对汇率风险影响的研究作者；祝成龙指导教师：刘明梁副教授南京理工大学２０１６年３月Ｍａｓｔ

2、ｅｒ．Ｄｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎ，乂Ｓ化ｄｏｎ化ｅＩｍａｃｔｏｆＢａｎｋｓＦｏｒｅｉｎｙｐｇＥｘｃｈａｎｅＤｅｒｉｖａｔｉｖｅｓｔｏｔｈｅＦｏｒｅｉｎＥｘｃｈａｎｅｇｇｇＲｉｓｋＢｙＺｈｕＣｈｅｎｌｏｎｇｇＳｕｅｒｖｉｓｅｄｂＰｒｏ．ＬｉｕＭｉｎｌｉａｎｐｙｆｇｇＮａｎｉｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＳｃｉｅｎｃｅ＆ＴｅｃｈｎｏｌｏｊｇｙｇｙＭａｒｃｈ２０１６，声明本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在本学位论文中，除了加Ｗ标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发表或公布过的研究

3、成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学历而使用过的材料一。与我同工作的同事对本学位论文做出的贡献均已在论文中作了明确的说明。研究生签名：痛成於＞化年５月２＿日｜学位论文使用授权声明南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可Ｗ借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容，可Ｗ向有关部口或机构送交并授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。对于保密论文，按保密的有关规定和程序处理。沁始又八年２研究生签名：＾月日｜硕±学位论文商业银巧外汇衍生品业务对汇率风险影响的研究摘要一篮子货随着我国对汇率制度进行改革，实行，

4、，１＾市场供求为基础参考币进行调节有管理的浮动汇率制度，形成了弹性的人民币汇率制度。汇率的波动范围越来越大，波动频率也越来越快。商业银行持有的外汇头寸，日益国际化的融资活动，银行客户所面一临的汇率风险，这些都使商业银行受到了汇率波动带来的直接或间接的影响。在这背景下，随着外汇衍生品市场的建立和逐渐开放，商业银行外汇衍生品业务规模的扩大，外汇衍生品业务对商业银行汇率风险的影响成为一个值得探讨的课题。在借鉴国内外研究的基础上，本文选取２００６年１月至２０１４年１２月间相关数据，首先通过使用资本市场法测量出我国商业银行汇率风险暴露系数，汇率风险暴露可有，反

5、映受汇率波动的影响程度效的衡量商业银行面临的汇率风险大小。随后通过面板数据模型测量出外汇衍生品对冲比率对汇率风险暴露系数绝对值的影响，Ｗ此探讨商业银行外汇衍生品业务对其面临的汇率风险的影响。实证研巧结果表明，商业银行外汇衍生品业务可Ｗ有效降低汇率风险。结合国外外汇衍生品市场发展经验，Ｗ及国内外汇衍生品市场现状，就商业银行汇率风险管理和外汇衍生品市场发展两方面给出相关政策建议。关键词，汇率风险暴露，，，：汇率风险资本市场法商业银行外汇衍生品ＩＡｂｓｔｒａｃｔ硕±学位论文ＡｂｓｔｒａｃｔＷＵｈｔｈｅｒｅｆｂｒｍｏｆｔｈｅｅｘｃｈａｎｅｒ

6、ａｔｅ，ｗｈｉｃｈｄｅｃｌａｒｅｄｔｈａｔＣｈｉｎａｂｅｇａｎ１：０ｉｍｐｌｅｍｅｎｔｆ－ｌｏａｔｔｔｔｈｅｔｂ１ｉｎｇｅｘｃｈａ打ｇｅｒａｅｓｙｓｅｍｕｎｄｅｒｍａｎａｇｅｍｅｎａｓｅｄｏｎａｍａｒｋｅ：ｂａｓｅｄｓｕｐｐｌｙａｎｄｄｅｍａｎｄｗｉｔｈｒｅｆｅｒｅｎｃｅｔｏａｂａｓｋｅｔｏｆｃｕｒｒｅｎｃｉｅｓ．ＴｈｉｓｍａｋｅｓＲＭＢｅｘｃｈａｎｅｒａｔｅｆｌｕｃｔｕａｔｉｏｎｓｇ＇ｉｎｃｒｅａｓｅＦｏｒＣｈｉｎａｓｂａｎｓ化ｅｉｒｆｏｒｅｉ打ｅｘｃｈａｎｅｏｓｉｔｉｏｎｓｉｎ化ｒｎａｔｉｏｎａｌ

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