《2019年亚太地区金融服务监管展望》德勤

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1、CENTREfor2019年亚太地区金融服务REGULATORY监管展望STRATEGY信任、科技和变革ASIAPACIFIC2019年亚太地区金融服务监管展望

2、全球概览22019年亚太地区金融服务监管展望

3、目录目录全球概览3亚太地区：极具活力的地区6实施危机后议程8巴塞尔协议的实施9利率基准—“银行间同业拆借利率之外”12管理风险和行为16行为、文化与治理18金融犯罪24动态监管30驱动及管理创新342019年新兴技术35隐私42开放式银行45管理网络风险48术语表52尾注532019年亚太地区金融服务监管展望

4、

5、Sectiontitlegoeshere22019年亚太地区金融服务监管展望

6、全球概览全球概览金融危机十年后，持续已久的阴霾逐渐消散。除《巴塞尔协议III》（BaselIII）尚处于最后阶段外，大多数危机后审慎政策均已敲定。银行方面表现尤其突出，其资本充足情况远超危机前，流动性也大大提高。在国家层面实施的各项议定审慎改革方案和时间表中，文化与治理、新技术挑战以及新兴经济、市场与操作风险成了当务之急。企业需提前应对上述重心转移及应运而生的新需求。加强融通性货币政策纵观全球，虽然利率仍远低于历史标准，利率“正常化”

7、正逐渐取代货币宽松及低利率政策。美国主导了一系列加息措施，美联储亦开始缩减资产负债表。英国央行试探性地启动加息，欧洲央行也结束了对资产负债表的扩大。中国和澳大利亚的利率目前仍维持不变，预计将上涨；而日本则是个例外，其利率预计将在短期内维持低位。鉴于全球经济面临诸多不利因素（如高负债、政局动荡和贸易保护主义），加息步伐可能放缓。对某些企业而言，高利率可能有利于改善净收益：银行可享受更高的净利差，而保险公司也能受益于增长的资产收益率。然而，利率正常化亦可能导致某些资产价值下降和信贷违约情况加剧，并暴露出全球经济和企业

8、的结构性弱点。目前尚不清楚这些因素造成的整体影响，尤其是在企业和行业层面的影响。不确定的经济环境同时，前期宽松的货币政策致使债务不断累积，造成当前全球债务金额达247万亿美元1，远高于危机前的峰值。许多评论员认为这预示着重大的系统性风险2。低利率也推动对收益的不断追求，这可能导致放贷方和投资者纷纷降低信贷准入门槛。此外，银行较高的资本要求为非银行贷款的增加创造了条件，这意味着信贷市场的风险现已扩展至更大范围。尤其是在长期低利率后，杠杆贷款和房地产市场都更容易受到高利率的影响，同时消费者信贷扩张和因此居高不下的个人

9、负债率则可能会使众多消费者在利率上升时受到冲击。32019年亚太地区金融服务监管展望

10、全球概览从更广泛的全球经济形势来看，经济前景喜忧参半。尽管中国经济增速放缓，但亚洲部分地区的经济增长依旧强劲，而新兴经济体和发展中经济体的发展前景却不一致。英美两国的经济复苏已近10年，虽然在此期间欧元区的扩张态势较弱，但落实情况较好。从历史来看，每十年至少发生一次经济低迷或衰退，而英美近10年的复苏表明下一次危机可能还未到来。一些评论家认为，全球经济已进入“晚周期”阶监管转变段，最明显的标志是资产估值飙升至历史高位。在我们预计

11、监管机构不会大范围地解除或推翻2008欧盟，近7,310亿欧元3不良贷款持续对部分银行的年危机后实施的改革措施。但显然，如果没有重大恢复能力及盈利能力构成主要威胁；而在全球范围突发事件，出台关键新规的可能性不大，尤其是在内，日益严峻的贸易保护主义和政局动荡也让业内银行和保险业的资本监管方面。监管机构的首要任人士忧心忡忡。英国脱欧仍是主要的地缘政治及监务是巩固和维护过去十年的改革举措，并在某些司管不确定因素，而政府及监管机构将在2019年尽法管辖区完善改革措施。我们预计将会有一个迅速力降低此类不确定性所产生的风险及

12、影响。然而，的从监管转型创新阶段到改革监管体系实施和落地一旦发生无序脱欧而催生新的政治策略和方法，这阶段的转变。对我们在英国提出的监管预测可能产生深刻影响。由此，诸多国家的企业面临日益增强的监管预期，在此背景下，我们预计各行业的监管机构将对经济这反映了原则导向监管方法的发展，此类方法强调衰退和市场冲击的风险保持高度警惕。监管机构意公司治理、文化和管理方式及相应结果的重要性，识到，在前所未有的低利率时期，某些商业模式已明确审慎原则与行为规范。由于政府和监管机构对在相对温和的环境下发展壮大，但仍需经历经济持金融行业中

13、各类企业不良行为的关注，越来越多的续下行的考验，因此其将广泛运用压力测试来评估国家越发重视公司行为规范及其应对客户方式。企业的脆弱性和恢复能力。同时，我们也注意到，监督机构正采取更具干预性退出全球协调的措施，如更广泛地开展现场监督访问。这反映了全球监管方式正在发生变化。金融危机的余波促使全球领先实践及日益增长的监管需求—通过直接全球协调一致地制定了一系列新规，这有利于建立