证券保荐人民事责任研究

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1、证券保荐人民事责任研究（硕士论文摘要）2008年8月证券监督委员会发布《证券发行上市保荐业务管理办法》，证券市场保荐人的法律制度又再次引起市场与法律界的关注。鉴于学术界对保荐制度的设计、保荐制度的比较以及保荐人的行政责任等方面已有了深入的研究，但对保荐人的民事责任尤其是对第三人的民事责任研究相对较少，本文拟从保荐人的义务与责任入手，通过文献分析与比较借鉴的方法，在介绍保荐制度的相关理论以及与世界典型保荐制度的比较研究后，重点探讨我国保荐人的民事责任，详细分析保荐人的民事责任的性质、适用范围、责任形式以及归责原则等问题，力求明确保荐人对第三人的民事责任问题。在此

2、基础上，针对我国保荐制度存在的不足，提出若干完善我国保荐人民事责任制度的立法建议。本文共分六章，各章主要内容如2第一章：保荐人制度概述。主要介绍保荐人以及保荐人制度的基本理论，以及保荐人制度产生的渊源以及发展概况，为下文进一步探讨保荐人制度打好理论基础。第二章：各国典型保荐人制度以及我国保荐制度的发展。本章前半部分分节阐述了较为典型的保荐制度如英国AIM市场保荐人制度、香港GEM市场保荐人制度等，探讨其各自的特点及优势以及保荐人的相关规定，力求能对各国典型保荐制度有较为深入的了解。木章下半部分重点阐述我国保荐制度的产牛、发展及最新的保荐人相关规定如《证券发行上

3、市保荐业务管理办法》。第三章：保荐代表人的民事责任。我国内地保荐制度实行的是双重保荐制度,保荐主体主要包括保荐机构与保荐代表人，但由于保荐代表人民事责任存在重大争议，虽然其理论基础较充分，但由于缺乏法律规定，而U在实践中可执行性较差，无意深入探讨。保荐代表人作为具体负责保荐业务的专业人员，在整个证券发行上市保荐过程中同样是不可或缺的重要组成部分，故放置于本章单独讨论，下文所探讨的保荐人民事责任只涉及保荐人本身即保荐机构的民事责任，不再涉及保荐代表人的民事责任问题。本章第一节、第二节对保荐代表人的作用与法律地位以及资格要求进行阐述；第三节重点讨论其民事责任，由于

4、保荐代表人的民事责任承担问题上存在争议，笔者介绍了主流的观点并分别从理论上与实践上进行分析，得出自己对保荐代表人民事责任的观点。第四章：保荐人的义务规定与责任体系。本章主要阐述保荐人的最新的义务规定，进而引出保荐人的责任，包括行政责任、刑事责任以及民事责任，分别加以探讨，为下文重点分析保荐人民事责任作为铺垫。在民事责任部分对比探讨了保荐人对保荐对象的民事责任与对第三人即投资者的民事责任，与保荐对象合同上的民事责任主要是违约责任，规定明确，适用清晰，适用《合同法》的有关条款，故不在本文的研究范围之内，下文亦不作进一步的深入探讨，本文主要讨论的是第二种即保荐人与投

5、资人之间的民事责任问题。第五章：保荐人民事责任具体分析。本章是文本的重点之一，分别对保荐人民事责任的适用范围、责任性质、责任形式以及归责原则进行具体分析，对几种典型观点对比分析，最终得出笔者对保荐人民事责任这几个方面的结论。第六章：完善我国保荐人民事责任制度若干建议。本章也是本文的重点之一,木章针对我国保荐人民事责任制度中存在的不足，提出了三点完善我国保荐人民事责任制度的立法建议：完善保荐人民事责任制度与相关民事诉讼法律的衔接，尤其是明确保荐人民事诉讼的法律地位以及妥善解决保荐人民事诉讼的前置程序争议；完善保荐人民事责任的诉讼制度，主要是在立足本国国情基础上，

6、吸收与借鉴先进的证券民事诉讼模式；明确保荐人虚假陈述侵权责任的重大性界定标准。［关键词］保荐人民事责任民事诉讼ResearchonCivilLiabilitiesofSponsor(abstract)InAugust2008,theSecuritiesRegulatoryCommissionissued"theapproachofsponsorbusinessonissuanceofsecurities役asaresult,sponsorshipdrawsattentionofmarketandlegalcircle.Thestudiesonthedesign

7、ationofsponsorshipandtheadministrativeresponsibilityofsponsoraresuccessfulandfruitful.Ontheotherhand,thestudiesonthesponsor^civilliabilityareinsufficient.Thisthesisintroducedrelatedtheoriesofsponsorshipandcomparativestudyofclassicsponsorshipsfirstly,thenfocusonthecivilliabilityofspo

8、nsors.Afteranalyzin