货币银行学 第5章 金融市场

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1、《货币银行学》第五章金融市场内容摘要：金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所。在商品经济中，金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，它与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、信息市场、房地产市场、旅游服务市场等各类市场相互联系，相互依存，共同形成统一市场的有机整体。各种市场的交易活动都要通过货币的流通和资金的运动来实现，都离不开金融市场的密切配合。从这个意义上说，金融市场的发展对整个市场体系的发展起着举足轻重的制约作用，而市场体系中其他各市场的发展，又为金融市场的发展提供了条件和可能。教学目标通过本章学习：了解金融市场的涵义、构成与

2、分类；理解货币市场、资本市场及国际金融市场的特点；掌握金融工具的种类、特点及其价格的形成机制和影响因素。目　录第一节金融市场概述第二节货币市场第三节资本市场第四节国际金融市场第五节金融市场工具本章小结复习思考题案例与阅读第一节金融市场概述一、金融市场的涵义二、金融市场的地位与功能三、金融市场的构成要素四、金融市场的分类一、金融市场的涵义（一）金融市场的概念金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所。1.广义的金融市场:泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种形式进行的全部金融性交易活动。2.狭义的金融市场:一般限定在以有价证券为金融工具的交易活动

3、、金融机构间的同业拆借、黄金外汇的交易活动等范围内。（二）金融市场的形态1.有形市场2.无形市场二、金融市场的地位与功能（一）金融市场的地位在整个市场体系中，金融市场是最基本的组成部分之一，是联系其他市场的纽带。（二）金融市场的功能1.有效地动员和筹集资金2.合理地分配和引导资金3.灵活地调度和转化资金4.为央行实施宏观调控创造条件三、金融市场的构成要素1.参与者2.金融工具3.交易价格4.组织方式四、金融市场的分类1.按交易期限分类2.按交割方式分类3.按交易证券类型分类4.按交易对象分类5.按地理范围分类第二节货币市场一、货币市场的构成与特点（一）货币市场的构成货币市

4、场是指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。（二）货币市场的特点1.交易期限短2.交易的目的是解决短期资金周转的需要3.所交易的金融工具有较强的货币性二、同业拆借市场1.银行同业拆借市场银行同业拆借市场是指银行同业之间短期资金的拆借市场。各银行在日常经营活动中经常发生头寸不足或盈余的情况，银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展，并使多余资金产生短期收益，就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。2.短期拆借市场短期拆借市场又叫“通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构（如证券商）之间的一种短期资金拆借形式。其特点是利率多变，拆借期限不固定，随时可以拆出，

5、随时偿还。1.票据承兑市场承兑是指汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上作出承诺付款并签章的一种行为。2.票据贴现市场贴现是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。（1）为工商企业解决短期资金的融通提供场所。（2）为商业银行优化资产质量提供途径。（3）为中央银行的货币政策操作提供条件。三、商业票据市场四、短期证券市场（一）国库券市场（二）短期公司债券市场（三）大额可转让定期存单市场五、回购协议市场一、资本市场的特点1.交易期限长2.交易的目的主要是解决长期投资性资金的需要3.资金借贷量大4.交易工具收益高但流动性差

6、第三节资本市场1.证券种类的选择2.偿还期限的确定3.债券还本付息的条件4.发行方式的选择二、发行市场（一）参与者1.证券经纪人2.证券商3.掮客三、流通市场（二）组织方式1.证券交易所2.柜台交易3.无形市场（三）交易方式1.现货交易2.期货交易3.期权交易4.信用交易三、流通市场一、国际金融市场概念国际金融市场是指进行国际间资金借贷或融通的场所，从概念上讲，有广义和狭义之分。广义的国际金融市场是指国际间集中进行各种金融活动的场所领域.狭义的国际金融市场则仅指从事国际资金借贷和融通的市场，即货币市场和资本市场。第四节国际金融市场（一）国际货币市场和国际资本市场1.国际货

7、币市场2.国际资本市场（二）外汇市场和黄金市场1.外汇市场2.黄金市场二、国际金融市场的种类（一）外汇市场的形式1.有形市场2.无形市场（二）外汇市场的参与主体及其关系（三）外汇市场的作用1.实现购买力的国际转移2.提供国际性的资金融通3.反映国际间外汇资金运动和汇率变化的趋势4.避免或转移外汇风险三、外汇市场（四）外汇市场的业务1.即期外汇交易2.远期外汇交易3.套汇交易4.外汇期权交易三、外汇市场（一）黄金市场的分类（二）黄金市场的交易方式四、黄金市场一、金融工具的基本特征金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系