财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金

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1、财务管理第一章财务管理导论财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价学习目标掌握财务管理的概念掌握财务管理的内容掌握财务管理的目标及目标的协调了解企业的财务活动、企业的财务关系了解财务管理的环境一、财务管理的概念财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。二、企业的财务活动1.投资活动2.资金营运活动3.筹资活动4.资金分配活动第一章财务管理导论第一节财务管理的内容财务管理财务管

2、理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价三、企业的财务关系四、财务管理的内容1.财务规划和预测2.财务决策3.财务预算4.财务控制5.财务分析、业绩评价与激励第一章财务管理导论财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价一、企业目标1.生存2.扩展3.赢利第一章财务管理导论第二节财务管理的目标财务管理财

3、务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价第一章财务管理导论1.利润最大化2.每股收益最大化3.企业价值最大化二、财务管理的目标财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价第一章财务管理导论三、财务管理目标的协调1.股东与经营管理者两者的背离：（1）道德风险（2）逆向选择协调机制：（1）解聘（2）接管

4、（3）激励2.股东和债权人财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价一、财务管理的环境划分及其基本内容1.宏观环境2.中观环境3.微观环境二、财务管理的金融和税收环境1.金融市场环境2.税收环境第一章财务管理导论第三节财务管理环境财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价财务管理的定义财务

5、管理的内容财务管理的目标第一章财务管理导论本章小结财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价第二章分析与收益分析学习目标掌握资产收益的计算方法掌握资产组合风险的确定方法掌握证券的风险测定方法财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价一、资产的收益与收益率（一）资产收益的含义与计算资产收益是

6、指资产的价值在一定时期的增值。（二）资产收益率的类型1.实际收益率2.名义收益率3.预期收益率4.必要收益率5.无风险收益率6.风险收益率第一节风险与收益的基本原理财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价第二章分析与收益分析二、资产的风险（一）资产的风险及其衡量1.收益率的方差2.收益率的标准差3.收益率的标准离差率（二）风险控制对策1.规避风险2.减少风险3.转移风险4.接受风险三、风险偏好风

7、险回避者、风险追求者、风险中立者第一节风险与收益的基本原理财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价第二章分析与收益分析究竟选择哪一项？一、资产组合的风险与收益（一）资产组合（二）资产组合的预期收益率（三）资产组合风险的衡量二、非系统风险与风险分散三、系统风险及其衡量（一）单向资产的系统风险系数（二）市场组合的概念（三）资产组合的系统风险系数第二节资产组合的风险与收益分析财务管理财务管理导论风险与

8、收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项目投资证券投资收益分配财务预算财务成本控制财务分析与业绩评价第二章分析与收益分析证券市场理论一、风险与收益的一般关系必要收益率=无风险收益率+风险收益率二、资本资产定价模型1.资本资产定价模型的基本原理2.资本资产定价模型的有效性和局限性三、套利定价理论第三节证券市场理论财务管理财务管理导论风险与收益分析资金时间价值与证券评价筹资方式资金成本和资本结构营运资金项