法律.税务.资本.管理2011税务律师吴宏浩债转股案例-融资租赁

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1、企业债转股操作方案及税务处理盈科律师事务所全球总部吴宏浩税法律师北京.朝阳.大成国际中心.C座6层盈科律师事务所简介盈科律师事务所是一家全球化商务型法律服务机构，致力于为客户提供商务法律服务，为客户创造价值、协助客户获得成功。盈科总部设在中国北京，在中国大陆拥有15家办公室，在英国、意大利、匈牙利、巴西、台湾分别设有办公室，盈科律师事务所近3000名员工。盈科公司与资本运作律师团队盈科公司与资本运作律师团队由高级合伙人崔莉、顾兆坤律师及税法律师吴宏浩牵头组成，总人数二十余名，是盈科律所最大的律师团队。我们的业务领域贯穿公司设立、公司治理、投融资、并购重组及退出等公司运营

2、的全过程，具体为：投融资并购重组税法公司诉讼吴宏浩律师简介税法律师、税务师核心业务为公司与资本运作税法问题。并侧重于：投资进入和退出的税务策略分析、投资架构设计、组织结构及融资的税务安排、并购交易、并购前的结构筹划与并购后的业务整合以及特别纳税调整、关联交易等税务及法律问题.吴律师具有法律、税务、财务综合知识背景及从业经验，为中国较早在投资并购领域及关联交易方面提供税务法律服务的新型律师。讲座目录1、公司法立场2、法院态度3、债转股协议商业模式：债转股为投融资、并购重组的重要工具1、债权人会计处理2、债务人会计处理（注：双方均为企业时）1、具体税种类2、一般税务

3、处理3、特殊税务处理4、关联企业税务处理（注：针对债务人而言）1、公司内部决策程序2、商务局（若有）3、外管局（若有）4、工商局5、税务局（结合工商总局征求意见稿）债务重组以资产清偿债务将债务转为资本修改其他债务条件前三种方式的组合债转股（对债权人而言）*会计定义*税法定义*工商定义工商总局地方工商局企业重组：企业法律形式的改变、资产收购、债务重组、股权收购、合并、分立（财税[2009]59号文）工商局代表性定义：是指债权人以其依法享有的对在中国境内设立的有限责任公司或者股份有限公司（以下统称公司）的债权，转为公司股权，增加公司注册资本的行为。（国家工商总局定义）债转股

4、基本概念财税定义要点：1、债务人发生财务困难；2、根据双方达成的书面协议或法院裁定书；3、债权人作出让步。（财税59号文、企业会计准则12号）公司法律中没有明确定义支持理由《公司法》第二十七条规定“股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资……。”债权具备非货币出资“可以用货币估价并可以依法转让”的条件，同时，《公司登记管理条例》在对不能作为出资的六种形式进行列举时，没有将债权列举在内，因此，按照“非禁即准”的原则，债权转股权并无明显的法律障碍。法律论证及风险防范公司法律法规是否有关于债转股的规定？反对理由实

5、施债权转股权在鼓励社会投资的同时，有可能损害市场交易安全。比如：有可能导致债权虚构、资本虚增等问题。VS博弈的结果：各地工商局出台债转股工商办理规定、国家工商局出台“征求意见稿”。返回商业模式1、公司法立场2、法院态度3、债转股协议商业模式：债转股为投融资、并购重组的重要工具1、债权人会计处理2、债务人会计处理（注：双方均为企业时）1、一般税务处理2、特殊税务处理3、关联企业税务处理4、具体税种类（注：针对债务人而言）1、公司内部决策程序2、商务局（若有）3、外管局（若有）4、工商局5、税务局（结合工商总局征求意见稿）债转股商业模式实质从债权人角度看：债转股是一种重要的

6、投资、并购工具从债务人角度看：债转股是企业融资的重要渠道从企业及社会发展看：债转股是企业发展、社会稳定的重要助推剂1、债转股实质为私募股权投资（PE）的配套手段，为PE投资机构介入项目提供了便利，将债权投资与股权投资进行捆绑，提高了投资者投资热情；2、债转股为企业并购重组重要方式，拓展了并购方式。1、债转股为继融资租赁、项目融资、上市融资及一般的债权、股权融资手段后的更有“柔韧性”的融资方式；2、有利于缓解目前尤其是中小型民营企业的融资难的问题。1、债转股有利于改善企业资产负债结构、完善公司治理；推动建立现代企业制度；2、债转股上接企业投融资、下连企业的破产清算，可以使

7、得更多企业免于破产清算，有利于企业发展及社会稳定，因此，是企业生成、发展及社会稳定的重要助推剂。债转股与其他资本运作手段结合的魅力。债转股本身并不复杂，但当它与资本运作的其他手段结合起来后就有了十分丰富多彩的表现形式。操作中可分别情况根据不同企业的条件和要求采取不同的办法，尽可能地减少交易环节和成本，避免与制度发生冲突。债转股模式其实就是一种改良后的私募投资、融资、并购重组的工具，可以与上市融资、项目融资、融资租赁等进行组合运用。具体操作方式千变万化，但是万变不离其宗，这个宗就是：债权债务双方已经不能履行或者不再满足于现有债权债务关系。债