货币银行学课件第三章利息与利息率

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1、第三章利息与利息率了解利息发展和利息理论理解利率的分类和利率的决定因素掌握利息的计算学习目的§1利息发展与利息理论§2利息率的决定§3利率在市场经济中的作用§4利率管理体制与利率市场化学习内容课程导入案例：印子钱印子钱是清朝时期高利贷中的一种形式，放债人以高利发放贷款，本息到期一起计算，借款人必须分次归还，每次归还都要在折子上盖一印记，所以人们就把它叫做“印子钱”。据《清史稿·张照传》记载：“民间贷钱征息，子母相权，谓之‘印子钱”。§1利息发展与利息理论利息interest：信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。1、西方古典经济学派威廉·配第与约翰

2、·洛克：“利息报酬说”达德利·诺思：“资本租金论”约瑟夫·马西：“利息源于利润说”亚当·斯密“：“利息剩余价值说”2、近代西方学者纳骚·西尼尔：“节欲论”约翰·克拉克：“边际生产力说”欧文·费雪：“人性不耐说”凯恩斯：“流动性偏好说”3、马克思利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。4、习惯说法西方国家通常把利息称之为资本的“价格”。一、利息二、利息的计算1、单利与复利单利计算利息的特点是对利息不再付息。复利是一种将上期利息转为本金并一并计算利息的方法（利滚利）。复利反映利息的本质特征。若I为利息额；P为本金；r为利率；n为借贷期限；S为本利和,则(1)单利法的计算公式：I=P·r·

3、n；S=P(1＋n·r)(2)复利法的计算公式：S=P·(1+r)n；I=S－P例如，一笔期限为3年、利率为6％的100万元的贷款。按单利法和复利法计算，利息总额和本利和分别是多少？一笔期限为3年、利率为6％的100万元的贷款。按单利法计算，利息总额和本利和分别为：I=1000000×6％×3=180000元S=1000000×（1＋3×6％）＝1180000元按复利法计算，利息总额和本利和分别为：S=1000000×（1＋6％)3＝1191016元I=1191016－1000000=191016元2、现值与终值通俗地说，一段时期内的资金在将来某一时点值多少钱是“终值”。而将来一段时

4、期内的资金在现在值多少钱是“现值”。复利终值的计算公式：S＝P·(1+r)n复利现值的计算公式：P＝S/(1+r)n其中1+r为复利终值系数，1/(1+r)n为复利现值系数。三、利率的分类利息率interestrates是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率，简称利率。利率体系：一个经济运行体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机体。1、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。如果这种利率变动，则其他利率也相应变动。基准利率的变动是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心。在美国基准利率为联邦基金利率，其他国家主要是中央银行的贴现利率为代表，但实际上也不限于

5、这一种。在我国，是指中国人民银行对商业银行再贷款的利率、再贴现利率、存款准备金利率和超额准备金利率。2、市场利率、公定利率、官定利率依据利率的决定主体不同来划分市场利率随市场上货币资金的供求关系而自由变动的利率。公定利率由非政府部门的民间金融组织如银行工会等确定的利率，它对会员有约束性。官定利率由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，也叫法定利率。3、固定利率和浮动利率按资金借贷关系存续期内利率水平是否变动来划分。固定利率是指借贷期内不做调整的利率。适用于短期资金借贷。浮动利率是一种在借贷期内可随市场利率的变化而定期调整的利率。适合于市场变动大，而借贷期限又长的融资活动。国际金融市

6、场上，多数浮动利率都以LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率interbankofferedrate）为参照指标而规定其上下幅度。中国人民银行授权某一级行、处或专业银行在法定利率水平上和规定幅度内根据不同情况上下浮动，目的是充分发挥利率的经济杠杆作用。4、实际利率与名义利率按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分。实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率。讨论：如何看待我国目前出现的居民储蓄“负利率”现象？分析其成因及影响。第二章145、国内利率与国际利率国内利率反映一个国家金融市场资金供求总体状况的利率。国际利率国际金融市场上的利率。L

7、IBOR、NIBOR、SIBOR、HIBOR6、单利与复利7、存款利率与贷款利率8、长期利率和短期利率以信用行为的期限长短为划分标准。（1）短期利率short-terminterestrate：货币市场上的利率。纽约货币市场和伦敦货币市场是世界上最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。（2）长期利率long－terminterestrate：资本市场的利率。一般指1年以上的资产与负债。分为两种：长期证券利率和长期贷款利率重要特点：