货币银行学之利息与利息率概述.ppt

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1、第三章利息与利息率第一节概述第二节利率的决定第三节利率的作用第四节我国利率市场化改革第三章利息与利息率教学重点：①利率的分类与利息的计量方法；②利率的决定与影响因素；③利率的作用；④我国利率市场化改革的有关问题。第一节概述一、利息的含义与本质在商业银行的信用活动中，资金盈余方暂时放弃资金的使用权将其多余资金存入银行，由银行通过信用中介将聚集的资金贷给资金需求方。在这一过程中，资金最终使用者（贷款人）偿还给银行超过其本金的一定补偿，这种补偿就是贷款利息。银行支付给资金最终所有者（存款人）超过其存款本金的一定补偿，这就是存款利息。利息的本质：

2、西方经济学派的利息理论。马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。二、利率的含义与种类（一）含义是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。一般用年利率X%、月利率Y‰、日利率Z‰0来表示。中国的“厘”：年率1厘，1%；月率1厘，1‰；日拆1厘，0.1‰。（二）种类①名义利率与实际利率在借贷过程中，存在着通货膨胀（±）的风险。包括补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。公式：R=r-P②固定利率与浮动利率③市场利率与官定利率④长期利率与短期利率⑤一般利率与优惠利率⑥存款利率和贷款利率★基准

3、利率与无风险利率1.基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。2.在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。由于——利率=机会成本补偿水平+风险溢价水平所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。3.由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。4.有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。三、利息的计量方法

4、（一）单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息。其本利和是：I=p.r.n（二）复利是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。其本利和是：S=p(1+r)nI=S-P复利是计息的根本方法1.利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利；2.只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出；3.因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。★有一位学生想利用假期打工赚钱，有两种选择：一是当保姆，每天收入20元；二是卖报纸，2分钱的报纸，报社按1分钱的

5、价格卖给他，而他也只有1分钱的本钱，请问他该如何选择?（三）现值理论及其应用P=S·1/（1+r）n终值与现值1.在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。2.未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称“现值”，也称“贴现值”。3.当利息成为收益的一般形态时，任何经济效益的计算和比较的根据就是利率和期限这两个变量。4.计算现值的经济行为，由来已久；自古及今，使用的范围极广。四、利率体系指一个国家在一定时期内各种利率按一

6、定规则构成的复杂系统。1、基准利率和市场利率2、一级市场利率和二级市场利率3、名义利率和实际利率利息率与收益率1.有一个使用非常广泛的“收益率”概念与利率概念并存。2.收益率实质就是利率。作为理论研究，这两者无实质性区别。至于在实际生活中两者使用的差别，取决于习惯。第二节利率的决定一、马克思的利率决定论利息是剩余价值的转化形式；平均利润率是利率的最高限。1.任一国家的一定时期，总有一个相对稳定的利率水平，可视之为平均利息率。2.平均利息率高不过平均利润率；低不能等于零。当然，在复杂的经济生活中，总有例外。3.至于处于中间何处？没有规律可以

7、论证。相反，传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争等因素，都起作用。西方经济学关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一点的规律。二、古典利率决定论利率由投资需求与储蓄意愿的均衡所决定。投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数，利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡。古典利率决定论三、流动偏好决定论凯恩斯认为，货币需求量就是人们对流动性的偏好(产生于交易、预防、投机三大动机)，流动性偏好与货币供应量共同决定利率，当流动性偏好强，货币需求量大于货币供给量时，利率

8、上升；反之则相反。即利率完全取决于货币市场的货币供求状况。凯恩斯的流动偏好理论★流动性陷阱四、可贷资金利率理论利率由可贷资金的供求决定。可贷资金的供给包括总储蓄和银行新创造的货币量；可贷资金的